ETF风向标 | A股冲高回落，银行ETF包揽涨幅榜，科创债ETF、城投债ETF强势“吸金”

来源：格隆汇APP

今日上证指数收跌0.8%，创业板指跌2.7%。存储器、CPO等算力硬件产业链下挫，光伏、锂电池、半导体、AI应用概念股回调明显，化工、电力、煤炭、油气、农业板块跌幅靠前；高铁、CRO概念股逆势上涨，大消费、大金融走强。市场逾4300股下跌。

当日涨幅（截至2026-03-31）

当日市场呈现低波动、板块轮动温和的特征，银行板块成为领涨主线，多只银行ETF涨幅集中在0.67%-0.98%区间，中证银行相关产品包揽榜单多数席位，资金对低估值、高股息的金融蓝筹形成共识性配置。

生物医药、家电、工程机械等板块同步小幅走强，相关ETF涨幅在0.64%-1.03%区间，整体市场情绪偏稳健防御，无明显脉冲式行情。

近5日涨幅（截至2026-03-31）

创新药与医药板块迎来全线爆发，成为中期绝对领涨主线。

科创新药、港股通创新药、恒生创新药等相关ETF批量录得5.46%-6.37%涨幅，医药创新赛道行情集中演绎；黄金股系列ETF同步走强，涨幅在5.46%-5.48%区间，避险属性资产获资金跟进配置，形成“医药成长+黄金避险”的中期双主线格局。

近20日涨幅（截至2026-03-31）

能源与能化板块中期霸榜，创新药赛道同步跟涨：

能源化工ETF建信、标普油气ETF嘉实、标普油气ETF富国包揽前三，涨幅分别达22.51%、12.64%、8.29%，能源品中期行情一骑绝尘，地缘冲突驱动的能源行情持续深化。

科创新药、港股通创新药等医药板块全线走强，相关ETF涨幅集中在5.38%-10.47%区间，医药成长风格成为中期第二大主线，豆粕、电池等板块仅小幅跟涨，无明显超额收益。

年初至今涨幅（截至2026-03-31）

油气能源与半导体双主线领跑，能源板块全面主导年度行情：

标普油气ETF嘉实、标普油气ETF富国分别以60.69%、60.30%涨幅登顶年度最强ETF，油气赛道年度涨幅突破60%，表现一骑绝尘。

中韩半导体ETF以34.61%位列第三，成为成长赛道核心领涨品种。

油气资源、能源化工、电网设备、石油、煤炭等能源全产业链ETF批量收获17%-30%涨幅，巴西ETF、大宗商品ETF等全球资源品也进入榜单，能源资源行情贯穿全年，医药创新仅在短期与中期脉冲，未进入年度领涨梯队。

趋势小结

短期：银行等低估值蓝筹领涨，市场情绪偏稳健防御。

中期：创新药与黄金股迎来爆发式行情，医药成长成为中期最强风口。

年度：油气能源仍是绝对核心主线，半导体为成长龙头，能源全产业链的景气度贯穿始终，医药创新仅为阶段性行情。

当日资金净流入（截至2026-03-30）

当日资金呈现极致防御、固收类资产绝对主导的格局：

科创债与短融类固收：科创债ETF嘉实以25.00亿净流入领跑，叠加同赛道其他产品，科创债系列单日合计流入超60亿，成为资金最核心的“安全港”；短融、城投债、国开债、国债等全谱系固收品种同步获大额加仓，合计流入超120亿，市场避险情绪集中释放。

黄金与成长赛道：黄金ETF华安以14.51亿净流入位列第三，避险属性资产获资金跟进；港股通创新药、电池、恒生科技等成长板块仅获2-5亿小幅流入，整体配置高度偏向防御。

近5日资金净流入（截至2026-03-30）

中期资金延续固收防御+宽基与成长均衡配置的双主线：

固收类：科创债ETF嘉实以86.69亿净流入遥遥领先，短融ETF海富通、城投债ETF海富通等固收品种合计流入超180亿，低风险资产仍是资金“压舱石”。

宽基与成长：沪深300、科创50等核心宽基获6-10亿资金加仓，电力、煤炭、新能源车等能源周期板块也获得7-9亿流入，自由现金流、消费龙头等稳健资产同步获配置，中期布局兼顾防御与赛道机会。

近20日资金净流入（截至2026-03-30）

中长期资金坚定锚定能源主线、固收避险与科技成长三大方向：

能源电力：电网设备ETF华夏以78.66亿净流入领跑，电力ETF、储能电池等能源赛道获持续加码，合计流入超120亿，成为中长期资金重仓方向。

固收与货币：短融ETF海富通、银华日利ETF等货币、短融类资产合计流入超170亿，提供稳定配置基础。

科技与资源：恒生科技系列、有色金属、科创50等板块获21-37亿资金流入，黄金系列、医疗等也获16-17亿配置，资金主线清晰聚焦能源与高成长赛道。

年初至今资金净流入（截至2026-03-30）

年度资金形成能源核心、黄金避险、科技成长的稳定格局：

能源主线：电网设备ETF华夏以259.25亿成为年度吸金王，能源电力赛道全年获资金最高度认可。

黄金与固收：黄金系列ETF、短融ETF海富通等合计净流入超500亿，避险与稳健需求贯穿全年。

科技与成长：恒生科技系列、卫星通信、半导体设备等板块获63-142亿资金流入，中概互联网、化工、有色等也获稳定配置，最终形成“能源+黄金+科技成长”的年度资金结构。

趋势总结

资金流向随时间维度呈现清晰演变：短期与中期均高度聚焦固收类防御资产，中长期则持续向电网设备能源主线集中，叠加黄金避险与港股科技成长，能源与低风险资产是贯穿全年的市场共识方向。