从管道到“双核”　运营商用AI造一个增长极

（图片来源：摄图网）

（记者　杜峰）近期，三大运营商陆续披露2025年财报。透过这份成绩单，可以清晰感知到行业正在经历的深刻变革。传统的移动通信与家庭宽带业务已成为业务发展的“稳定器”，在市场饱和的压力下增速持续放缓；以人工智能为代表的“智能收入”正接过增长大旗，成为营收利润的重要贡献源。从“通信管道”到“AI生态”，运营商正在用技术重塑自身，在广袤的数字蓝海中开辟新的增长曲线。

传统业务放缓，新兴业务“进击”

2025年，三大运营商普遍面临营收增速放缓的压力，但利润表现依然稳健。财报数据显示，中国移动全年营运收入10502亿元，同比增长0.9%，净利润1371亿元，同口径增长2.0%；中国电信经营收入5296亿元，同比增长0.7%，净利润332亿元，同比增长0.5%；中国联通营业收入3922.23亿元，同比增长0.68%；净利润91.27亿元，同比增长1.07%。

传统业务的增长放缓已成不争事实。中国移动通信服务收入7149亿元，移动客户规模虽达10.05亿户，但5G网络客户渗透率63.9%，市场增量空间收窄。中国电信基础业务收入3305亿元，同比仅增0.7%，移动用户4.39亿户，宽带用户2.01亿户，增速均处低位。

然而，在传统业务“退潮”的同时，新兴业务正在“进击”。以人工智能、算力服务为代表的战略性新兴产业，正成为驱动增长的新引擎。中国移动2025年智算服务收入增速高达279%，算力服务收入近900亿元，成为名副其实的引擎。中国联通人工智能业务收入同比增长超过140%，战略性新兴产业收入占比超过86%，算力业务收入占比超过15%。中国电信智能收入达到123亿元，量子收入同比增长65.4%，卫星收入同比增长30.7%，战新业务保持较快增长态势。

AI技术与政策红利形成合力

这一角色转换并非偶然，而是运营商在“一利五率”考核导向下，从规模扩张向价值经营转型的必然结果。随着5G-A商用加速与6G研发启动，运营商正从“通信管道”向“AI生态”转型。

在政策层面，国务院国资委持续深化“一利五率”考核体系，引导央企更加注重效益提升和价值创造。2025年中央经济工作会议明确提出“人工智能+”行动，将其作为培育新质生产力的重要抓手。三大运营商迅速响应，将AI战略上升为企业核心战略。

中国电信全面实施“云改数转智惠”战略，构建“算力、平台、数据、模型、应用”五位一体的智能云体系。其自主研发的“星辰”大模型体系覆盖语义、语音、视觉与多模态等领域，打造超110个行业大模型和超350个行业智能体，服务超3.7万家行业客户。

中国移动升级九天基础大模型3.0，推出超100款AI+产品及应用解决方案、29款垂类智能体，重点布局超50款自研行业大模型，联合能源、水利、农业等行业龙头建设行业大模型，赋能新型工业化走深走实。充分发挥九天人工智能禀赋，发力数智生活场景，融入数智生产场景，拓展数智治理场景。公司成功打造收入百亿级产品13项、客户超亿户产品17项，AI智能助理灵犀智能体月活跃客户超1亿户。

中国联通聚焦“连接、算力、服务、安全”四大核心赛道，推进安全AI化和AI安全化，成为首个通过国家数据安全能力成熟度模型最高等级认证的运营商。围绕AI应用，推出元景MaaS平台、元景万悟智能体平台及元景万象数据工程平台，积累超过400TB高质量数据集，提供140多种主流模型，汇聚逾万名开发者。

在资本开支方面，三大运营商不约而同地选择“总量精简，结构优化”的策略，将算力作为投资主攻方向。2026年，中国电信计划算力基础设施投资255亿元，同比增长26%，占总投资比例升至35%；中国移动算力网络投资增长62.4%，智能网络投资增长19.8%，算力网络与智能网络投资占比超37%；中国联通算力投资占比超过35%。

对于2026年，中国电信表示将全面实施云改数转智惠战略，以打造领先的AI服务商为目标，以Token服务为经营主线。面向2C2H用户以智能体赋能加快传统产品重塑、AI创新应用打造、AI终端升级；面向2B2G用户全面深化行业AI赋能，不断推进产数业务规模与质量稳步提升。

从“内卷”走向价值共创

面对传统业务增速放缓、新兴业务竞争加剧的格局，三大运营商正积极探索差异化的竞争路径，避免陷入同质化“内卷”的泥潭，从“管道提供商”向“数字化综合服务商”转型。

中国电信在量子、低空等前沿产业领域积极布局，开辟新赛道。成功建成具备“量子计算优越性”能力的“天衍-287”超导量子计算机，其运算性能达到国际先进水平，标志着我国在量子信息领域迈出关键一步。量子通信用户规模突破680万户，相关业务收入同比增长65.4%，展现出极高的成长性。卫星通信业务亦实现跨越式发展，全年收入同比增长30.7%，手机直连卫星用户超过820万，汽车直连卫星终端超10万辆，“天地一体”的泛在连接网络初具雏形，为应急通信、远洋航行、智能交通等场景提供全新解决方案。

中国移动则以“算力服务”为核心突破口，强化AIDC资源供给和储备，智算总规模达92.5 EFLOPS，实现百卡至超万卡的全规格计算能力，完善“城域1毫秒、省域5毫秒、全国20毫秒”的三级算力时延圈。中国联通深耕“安全”赛道，推进安全AI化和AI安全化深度融合，在数据安全领域构筑差异化优势。

从“通信管道”到“AI生态”，三大运营商的转型之路愈发清晰。2025年财报揭示了一个关键趋势，传统业务的“稳定器”作用依然存在，以AI、算力为代表的战略性新兴产业，正成为运营商高质量发展的核心驱动力。展望“十五五”，在“人工智能+”行动的深入推进下，运营商有望在智能经济的浪潮中，书写更加精彩的发展篇章。