银行“火拼”消费贷、经营贷

2026.03.29

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作者 |第一财经 亓宁

截至3月27日，已有工商银行、建设银行、交通银行、邮储银行及招商银行、平安银行、兴业银行、中信银行等头部股份行披露了2025年年报。其中一个值得关注的趋势仍是个贷资产质量，多数银行个贷不良率持续攀升，各细分业务多数都有不良率继续抬头的趋势。不少机构将其归因于宏观环境变化等外部因素，但机构间指标表现差异较大。

此前就有业内人士提示，在房地产行业深度调整叠加促消费、扩内需背景下，消费贷、经营贷等是银行业个贷业务发力的重要方向，但风险防控也更值得关注。与此同时，随着信用卡业务从跑马圈地进入精耕细作时代，机构间的竞争模式也将发生变化。

发力消费贷、经营贷，谁强谁弱？

近年来，一个客观趋势是，在居民资产负债表收缩的背景下，一些银行的“零售转型”成效大打折扣，个人业务的比重整体向下。截至2025年年末，在国有大行中，“宇宙行”工行的个人贷款占比已经降到30%以下，以服务网络为传统优势的邮储银行个人贷款占比也降到了50%边缘，比2020年年末下降了0.5个百分点。

截至报告期末，工行和建行个贷余额均已突破9万亿元，建行在房贷、消费贷、信用卡业务规模上均领先于工行，工行则在经营贷余额上领先建行6000多亿元。

股份行中，截至2025年末，“零售之王”招行的个贷占比为51.26%，平安银行个贷占比为50.9%，中信银行个人贷款占比40.37%，兴业银行个贷占比32.33%，都有不同程度下滑。其中，兴业银行、平安银行的个贷余额还出现了缩水。

从绝对值来看，招行、中信银行目前分别以3.72万亿元、2.37万亿元个贷余额暂时领先。兴业银行、平安银行个贷余额分别为1.92万亿元、1.73万亿元。

房地产行业调整带来的房贷需求不振、提前还贷等冲击是个贷业务收缩的重要影响因素。而在促消费、扩内需背景下，消费贷、经营贷等成为银行个贷争夺的主阵地，去年消费贷、经营贷贴息政策的落地则为此“添了一把火”。在财报中，这也成为不少银行重点描述的亮点。

具体看个贷业务结构，消费贷、经营贷业务向上，房贷和信用卡业务向下是主流趋势。国有大行中，除邮储银行增速相对平缓外，工行、建行、交行在消费贷、经营贷这两个细分领域全部实现了两位数增长。其中，建行的消费贷和经营贷增速均接近30%。

房贷业务继续缩水。截至2025年末，房贷规模领先的建行、工行期末房贷余额均已跌破6万亿元，跌幅都在3%以上。

相较而言，股份行在零售领域的优势和战略差异更为明显，其中“最显眼”的仍是处于零售转型期的平安银行。近年来，平安银行主动压降高风险的信用卡、消费贷、经营贷等产品规模，个贷业务表现乏力，去年该行继续提升住房按揭业务占比，房贷余额增长近9%；同期，中信银行房贷余额也提升了5.34%。

信用卡业务的寒意在全行业蔓延，上述8家银行去年末信用卡业务余额均有不同程度缩水。其中，工行、邮储银行、兴业银行信用卡业务降幅均超过10%，平安银行信用卡业务规模也下降了6.79%。在财报中，多家银行将信用卡业务的不景气归因于宏观环境等因素。

个贷不良率攀升，信用卡风险再上升

整体来看，虽然消费贷、经营贷的业务规模较传统的优质个贷业务——房贷规模仍有较大差距，但最近几年的确实现了较快增长。而规模较快增长的另一面是风险，个贷不良率的持续攀升正引起市场担忧。

截至去年年末，国有大行个贷综合不良率最高已经逼近1.6%。其中，工行、交行去年年末个贷不良率均上升至1.58%，较上年末分别提升了0.43个百分点、0.5个百分点。股份行中，平安银行压降个贷风险的效果还在显现，个贷不良率整体下降了0.16个百分点，招行、兴业银行个贷不良率均有小幅攀升。

在个贷业务中，每一个细分项都释放出不良持续抬头的趋势，但相较于不良率更低的房贷业务，消费贷、经营贷、信用卡带来的担忧更大。而且，不同机构间表现差异较大。

截至去年年末，在上述4家国有大行中，房贷、消费贷不良率最高的均是工行，分别为1.06%、2.58%，该行信用卡不良率也在去年大幅提升1.11个百分点至4.61%的高位。

邮储银行则是经营贷不良率偏高，期末为2.44%；不过，该行信用卡不良率去年末下降了0.03个百分点至1.45%。同期，消费贷、经营贷规模均大幅增长的建行则实现了两项业务不良率的逆势下降。

建行副行长李建江在3月27日召开的业绩会上表示，面对近年来零售领域出现的风险上升局面，该行大力优化零售业务信用风险管理机制，强化信贷流程关键环节风险制衡，推进实施零售信贷集约化风控，2025年多重风险管控措施见到成效，个人类贷款不良率上升幅度同比收窄。他还表示，从当前运行态势来看，零售领域风险防控仍会是该行工作的重点之一。

工行副行长王景武在业绩会上表示，近两年在经济转型增长、房地产市场调整、阶段性供需欠平衡等多重因素影响下，该行个人贷款不良率短期进入了上行的通道，这与全行业的趋势基本一致。但他强调，考虑到我国经济基础稳、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势都没有改变，未来个人贷款的风险是可控的。他结合以旧换新、消费贷贴息等促消费政策表示，随着一揽子政策的加快落地以及政策红利的持续释放，个人信贷的市场基础将逐步改善，个人贷款资产质量也将回归合理水平。

他还强调，为应对市场变化，工行前期已经在内部架构和职能上做了相应调整，通过成立个人信贷业务部，实现了个贷业务的集约化、专业化，经营水平进一步提升。同时，强化数智赋能，丰富个人消费、经营领域产品创新与供给，统筹平衡发展与安全，着力化解各类风险隐患，扎实做好不良资产的处置。在三道防线联防联控的共同努力下，个人贷款劣变上升的势头已有所放缓。

股份行情况则差异更大。去年中信银行、兴业银行房贷不良率均有改善，目前上述4家股份行房贷不良率普遍在0.6%以下；除中信银行外，其余3家股份行信用卡不良率均有改善，兴业银行目前以3.34%的信用卡不良率居首。消费贷方面，中信银行以2.8%的不良率居首。

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