2月：全球彩电面板跌势明显，TOP5仅一个品牌逆势增长

2月全球彩电面板市场迎集体遇冷，奥维睿沃数据显示，当月全球电视面板出货量18.9M，同比、环比分别下滑11.9%、15.7%，各尺寸面板均陷下滑，小尺寸跌幅更甚，仅OLED面板逆势走高，出货0.5M同比大涨32%。LCD面板成下跌主力，出货18.4M同比降12.7%，虽平均尺寸微增至52.2寸，但出货面积的双降，印证了市场需求的整体疲软。

此轮面板出货量集体下滑，核心是春节假期与供需节奏的双重影响。2月天数短，面板厂与品牌厂双双放假控产，即便头部面板厂保持高位运行，整体出货量仍难抵停工影响；而下游品牌厂为控成本提前拉货，提前透支了部分需求，也让2月实际出货端进一步承压。

同时，小尺寸面板的大幅下滑，也反映出中小尺寸终端市场的需求萎缩，行业向大尺寸、高端化转型的趋势愈发明显。

头部面板厂的表现则呈现明显分化，全球TOP5面板厂商中，仅华星实现同比2.4%的逆增长，其余四家悉数下滑，京东方、友达同比跌幅均超12%，惠科、群创也未能幸免。华星的突围，并非偶然，而是尺寸布局与市场需求的精准契合：其43寸出货同比大涨81.2%，成为核心增长极，超大尺寸85寸环比表现突出，115寸也实现小量出货，即便32/75寸同比下滑，但主流尺寸的全面增长，足以撑起整体出货量的正增长。

反观其他头部厂商，共性问题集中在尺寸布局的偏科与需求错配。京东方仅98/100寸超大尺寸需求强劲，其余尺寸悉数下滑；群创虽40、65寸表现亮眼，但多数尺寸收缩；惠科、友达更是除个别尺寸外，主流尺寸全线下滑。

而华星的优势，正在于避开了小尺寸的萎缩赛道，在中主流尺寸与超大尺寸同时发力，踩中了当前市场对中大屏的核心需求，这也是其能在行业寒冬中独善其身的关键。

此轮分化也让全球面板行业的格局生变，陆系面板厂仍以69%的市占率占据主导，但台系、日系厂商份额同比微增，韩系则凭借OLED面板的高增长巩固高端优势。

华星的逆增长，进一步缩小了与京东方的出货量差距，头部双雄的竞争愈发激烈，而其他厂商的集体下滑，也让行业马太效应加剧，具备精准尺寸布局、能贴合市场需求的厂商，将在行业调整期占据更多主动权。

短期来看，一季度面板市场仍有备货潮支撑，需求相对强劲，但二季度的风险已悄然浮现。下游企业库存高企，叠加需求下修，面板供需与价格走势或将迎来波动。