净利增84%，金融街证券更名后首份年报出炉！4个月13张罚单凸显合规短板

本文来源：时代周报 作者：李茜楠、卢泳志

图源：图虫创意

3月25日晚，金融街证券（01476.HK）披露了2025年业绩，这是其正式更名后的首份年度成绩单。2025年，金融街证券实现经营收益总额35.43亿元，归母净利润3.25亿元，同比增速均超过两位数。在各项主营业务中，财富管理业务成为金融街证券经营收益的“增长引擎”。

最近四个月以来，金融街证券收到13张罚单，监管直指其在风险合规环节中暴露出的问题。不过，财报显示，该公司多个风险控制指标向好。

针对业绩及合规等问题，时代周报记者联系了金融街证券，截至发稿暂未收到回复。

净利润增长84%，财富管理业务成“增长引擎”

这是金融街证券正式更名后的首份年报。年报显示，2025年，金融街证券实现经营收益总额35.43亿元，相较于上年的27.86亿元，同比增长27.16%；实现归母净利润3.25亿元，相较于上年的1.76亿元，同比增长84.33%。

2021年至2025年，金融街证券实现经营收益总额分别为38.25亿元、27.25亿元、25.13亿元、27.86亿元、35.43亿元；实现归母净利润分别为2.79亿元、-12.86亿元、6414.5万元、1.76亿元、3.25亿元。从数据中可以看出，最近5年，金融街证券经营收益先降后升，净利润不甚稳定，在个别年份出现了巨额亏损。

分业务来看，金融街证券的经纪及财富管理业务是公司收入的主要来源。2025年，公司该项业务全年实现经营收益21.83亿元，同比增长32.17%。公司新开户26.86万户，客户总数达到420.69万户，同比增长5.42%；客户托管资产总额达到2343.26亿元，同比增长30.67%。在客户运营方面，公司强调存量客户的开发，通过精细化分层实施精准服务策略，全年系统化推进存量客户服务专项行动。

相较于经纪及财富业务来说，投行业务并非公司的主要收入来源，2025年，金融街证券投资银行业务实现经营收益1.80亿元，同比增长26.63%。

在投管业务方面，金融街证券投资管理业务实现经营收益3.08亿元，同比增长9.99%。资产管理方面，公司资产管理业务总规模为149.21亿元，其中集合资产管理计划规模30.47亿元，单一资产管理计划规模26.94亿元，资产支持证券专项计划规模91.81亿元。

此外，受资本市场上行走势影响，金融街证券自营业务收益有较大幅度的增长。公司自营交易业务实现经营收益8.44亿元，同比增长27.75%。股票投资业务方面，公司有效降低了投资组合的波动性，提升了投资收益的稳定性，实现了权益投资的规模化收益；固定收益类业务方面，公司较好地把握了交易节奏，在2025年初及当年二季度末加大了类固收资产的投资，获得了较好的收益。

金融街证券董事长祝艳辉总结2025年总体经营情况时表示，公司紧抓资本市场发展机遇，各项经营指标全面提升，经营收益和年度利润总额稳步上升。财富管理业务成为“增长引擎”，新增有效户和资产创近年新高；自营投资取得较好收益。

合规问题频出，4个月收到13张罚单

金融街证券成立于1992年，于2015年在香港上市，2025年9月由恒泰证券正式更名为金融街证券。公司在全国设有107家分支机构(含7家分公司），业务范围涵盖经纪及财富管理、资产管理、资产证券化、资本中介、资产托管、自营交易等全牌照业务。

股权方面，金融街证券的第一大股东为北京华融综合投资有限公司，持股比例21.88%。北京市西城区国资委旗下企业金融街集团为其实际控制人。

虽然金融街证券在业绩上可圈可点，但潜在的合规问题及风险仍然暴露了出来。据不完全统计，从2025年12月至2026年3月，金融街证券累计接收到13张罚单，其中公司层面罚单4张、员工层面罚单9张。

据时代周报记者梳理，近四个月以来，金融街证券收到的罚单中，处罚事项主要涉及未按规定完善反洗钱内部控制制度规范、未提交应上报的可疑交易；员工推介非代销产品并获利、投顾业务留痕不全、委托第三方招揽客户；私售非公司代销产品、私自组织客户签订私募协议并归集资金至个人账户、私募推介材料不合规且含误导性表述、销售中向客户输送不正当利益等。

财经评论员郭施亮在接受时代周报记者采访时表示，从金融监管的导向来看，对合规性的监管是主方向，未来的合规性要求可能会越来越严格。对金融机构而言，未来需要不断提升合规意识，合规整改成本有所增加，但在合规风险有效降低的背景下，有利于金融市场的健康运行、有序发展。

虽然在经营与执业过程中合规问题频出，但公司风险控制指标向好。

2025年报显示，截至当年年末，金融街证券净资本达到64.30亿元，上年末数值为59.04亿元；风险覆盖率从上年末的171.31%上升至2025年末的196.22%；资本杠杆率从上年末的23.60%上升至2025年末的25.91%；流动性覆盖率从上年末的195.67%上升至2025年末的250.01%。

郭施亮表示，从公司风险覆盖率、流动性覆盖率等指标来看，有持续改善的趋势，未来相关指标可能会有持续强化的要求，但对金融市场防风险守底线而言，具有积极的意义。

祝艳辉在年报致辞中表示，金融街证券将持续强化合规风控和内控机制建设，守牢合规风控生命线。将持续完善各项制度、机制和标准，让分配机制更公平、权责体系更清晰，为打造“小而美、轻而稳”的特色券商打下坚实基础。