受中东冲突影响，外资本月抛售印度股票超120亿美元，创历史纪录

由于伊朗冲突扰乱了石油和天然气供应，导致印度经济承压，并加剧了人们对经济增长放缓的担忧，外国投资者3月份预计将从印度股市撤出创纪录的120亿美元资金。

本月仅剩两个交易日，而外国投资者已从印度股市撤出1.12万亿卢比（约合121亿美元）的资金。根据存托机构NSDL的数据，这很可能创下有史以来最严重的单月抛售纪录，超过此前在2024年10月创下的9400亿卢比的纪录。

“2026年3月的大规模外国机构投资者（FII）资金外流与中东冲突有关，”Matthews Asia的投资组合经理Peeyush Mittal表示，“冲突持续的时间越长，对印度经济增长的负面影响就越深。”

增长担忧

汇丰周二发布的采购经理人指数（PMI）初值显示，印度3月份私营部门活动放缓至2022年10月以来的最低水平，原因是国内需求疲软抵消了国际订单的强劲增长。

受访企业指出，中东冲突、市场不稳定以及不断加剧的通胀压力是制约增长的因素。成本通胀目前接近四年来的最高水平。

来源：环球市场播报

作为世界第三大石油进口国和第二大液化石油气消费国，印度正努力应对能源成本上涨以及霍尔木兹海峡关闭导致供应紧张引发的恐慌性抢购。

文艺复兴投资管理公司首席执行官兼首席投资官潘卡杰·穆拉卡（Pankaj Murarka）周五接受采访时表示，如果战后油价稳定在每桶85至95美元，可能会导致400亿至500亿美元的资金外流——相当于印度GDP的1%以上。

他表示，这可能会使印度的经济增长率从7.2%降至6.5%。

标普全球市场情报亚太区经济主管汉娜·卢奇尼卡娃-肖尔施表示，印度是“最易受油价上涨影响的国家之一”，因为其石油净进口额占GDP的3.5%。她补充说，“持续走高的油价”可能会使卢比继续承压。

印度财政部长尼尔马拉·西塔拉曼周五在 X 网站上发帖称，该国已将国内消费的汽油和柴油特别消费税每升分别下调 10 卢比。

印度石油和天然气部长哈迪普·辛格·普里（Hardeep Singh Puri）周五在X网站上发文称，政府将因弥补石油公司亏损而遭受“巨大”税收损失。

肖尔施表示，预计印度能源支出增加和来自中东的汇款放缓将扩大印度的经常账户赤字和财政赤字。她警告称，“由于全球避险情绪以及投资者对印度经济增长的担忧，资本外流可能会加剧。”

卢比疲软，避险情绪升温

过去一个月，印度基准股指Nifty 50指数下跌约7.4%，而卢比兑美元汇率大幅走弱并触及新低。尽管印度央行定期干预，但专家表示，由于能源市场持续动荡，卢比可能仍将面临压力。

野村证券股票研究主管赛昂·穆克吉在一封电子邮件中表示：“印度股市的表现与油价息息相关，而油价又取决于中东地缘政治局势。”他指出，印度未来一年的预期市盈率为17.5倍，与2022年初俄乌冲突爆发时的16.9倍相比，表现良好。

然而，分析师警告称，仅凭诱人的估值可能不足以很快吸引外国投资者重返印度市场。中东冲突对经济日益加剧的影响以及卢比走弱仍然是重要的阻力。

牛津经济研究院股票策略总监丹尼尔·格罗夫纳表示：“我们认为，估值下降的幅度不足以在短期内吸引外国投资者。”他指出，地缘政治的不确定性以及全球风险溢价高企是造成这一现象的原因。

野村证券汇编的2月份亚洲及亚太地区基金（不包括日本）的资产配置数据显示，更多基金减持了印度——68%的基金减持比例高于上月的63%。

这家券商在3月23日的一份报告中称，印度是“减持比例最高的国家之一”。