云计算需求强劲，通信ETF华夏（515050）蓄力调整，近10日吸金超1亿元

3月26日，经过两日强势反弹后，算力板块略有回调，相关ETF中，同指数规模最大通信ETF华夏（515050）、同类费率最低创业板人工智能ETF华夏（159381）、云计算ETF华夏（516630）早盘低开后震荡蓄力。天孚通信、亨通光电、信维通信、工业富联、太辰光等逆市上涨，东方国信、光环新网吐回昨日部分涨幅，神州信息、拓维信息等股跟跌。资金积极布局光通信、算力，近10日，通信ETF华夏累计吸金1.24亿元。

消息面上，受益于AI需求爆发，金山云交出了亮眼的成绩单，四季度收入创历史新高，实现人民币27.61亿元，同比增长23.7%，增速较此前季度进一步加快；其中公有云收入19.02亿元，同比大增34.9%，成为本季增长的核心引擎。第四季度“智算云业务账单收入”达到9.26亿元，同比增幅高达95%。管理层称，预计2026年智能云计算需求仍将保持强劲。

湘财证券分析师指出，2026年开年以来，算力租赁市场进入涨价周期。AI Agent时代下Token需求的非线性增长打破了算力供需平衡，直接引发上游GPU、企业级存储及CPU等核心硬件采购成本的变化。在下游需求刚性与上游硬件成本通胀的双重挤压下，云计算行业的定价逻辑正全面转向溢价变现。

算力相关ETF：

云计算ETF华夏（516630）聚焦国产AI软硬件算力，计算机软件+云服务+计算机设备合计权重高达83.7%，deep seek含量超80%，OpenClaw含量近70%。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：019868；C类：019869）

通信ETF华夏（515050）深度聚焦电子（芯片、PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器、光纤光缆）算力硬件。前10大持仓股：新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、东山精密、天孚通信、华工科技、沪电股份、中兴通讯。场外联接（A类：008086；C类：008087）

创业板人工智能ETF华夏（159381）：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局。前10大权重股为新易盛（15.07%）、中际旭创（14.87%）、天孚通信（9.85%）、蓝色光标、润泽科技、协创数据、北京君正、昆仑万维、网宿科技、同花顺。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低，适合追求高弹性、看好AI+主线的投资者。场外联接（A类：025505；C类：025506）