全球化红利的便宜货时代要结束了

昨天，有读者问我能不能写一篇大盘近期走势，及未来走势的文章。我今天就来谈谈个人看法吧。

短期走势，其实我在春节前二月二写的文章里面就大概做过预测， 本轮调整的空间大致在3980一线了，现在我的观点未变，仍然认为目前上证指数还在三浪的主升浪型之中。近期指数大概率是在围绕4000点这样一个相对窄幅的区间横盘整理。指数要向上突破的可能不大，很简单，整固的时间还不够。指数向下深度调整的可能性也不大，因为上证指数权重中主要成分是那些传统经济领域的中流砥柱，它们已经很便宜了，限制了指数的下行，我说句不该讲的话，即使泡沫科技股破了，再跌50%，上证指数的影响都不大，甚至指数权重股还是上涨的。

上证指数近期日K线图——三浪结构

要看清楚未来长期一点的市场走势，这个长期我想比如说是五年吧，我觉得分析市场长期走势的底层逻辑，必然是要前瞻未来世界经济可能发生什么变化，显而易见的，现在就绕不开当前这场中东战争这个话题。

那么， 中东冲突会给未来五年可能带来的世界变化是什么呢？

首先的一种可能，2026年初的这场中东战火，现在来看并没有很快熄灭，反而像野火一样蔓延，彻底改变了我们的生活。这场以能源为中心的冲突，带来了一个我们从未想象过的、更加昂贵和动荡的世界。

经济上，全球化红利的便宜货时代结束了。

石油价格从冲突前就一路飙升，并在高位剧烈波动。这意味着一切的成本都大幅增加了。从家用的电、开的车，到工厂的原料、运输的运费，再到超市里大部分的商品。曾经依赖全球廉价供应链的制造业国家，如德国、日本和中国，都会感到巨大压力。工厂要么关门，要么艰难地迁回本国或邻近地区以求稳定，这个过程被称为再工业化或供应链区域化。但成本极高，物价也下不来了。城市生活变得异常昂贵，一些劳动力不得不回归农业，以确保最基本的食物供应。去全球化的浪潮，让每个国家都更关注如何去做自给自足的事。

金融领域，美元不再是唯一的硬通货。

这场战争最根本的冲击，在于石油美元体系的根基被动摇了。当石油主产区的安全不再由美国独家保障，甚至成为战场时，其他国家，尤其是受冲击最大的能源买家们就会开始怀疑一个问题，这就是还应该把所有财富都押在美元上吗？

于是，全球金融开始分家。一些主要经济体，如中国、俄罗斯、以及像伊朗这些部分急于自保的产油国，加速推动在彼此间使用本币或新的货币结算体系进行贸易，尤其是购买石油和天然气。美元虽然仍是最重要的货币，但其唯我独尊的地位明显下降。各国央行也纷纷减少美元储备，转而增持黄金或其他被认为更显得中立的资产。国际支付变得复杂，汇率波动加剧，对普通人来说，出国旅行或海外投资的风险和成本都变高了。

地缘上，世界进入了武装自保的时代。

美国在战争中展现的疲惫和无力，让美国保护伞的神话破灭。无论是东亚的日本、韩国，还是欧洲的德国、波兰，都意识到不能完全依赖他人的安全承诺。全球重新军事化成为潮流，军费开支在各国预算中占比急剧上升，紧张气氛蔓延。

总之，未来五年，是一个从「全球村」退回到「高墙林立部落」的时期。更贵的能源、更分裂的金融、更紧张的局势、更昂贵的日常生活，有可能就成为了这个新时代的普遍特征。世界并未爆发全面的世界大战，但低烈度的冲突、经济摩擦和阵营对立，已成为一种新常态，深刻重塑了每一个国家和个人的未来。

讲到此，或许你们就都能看得更加清楚了，这不就是中东战争好似给世界经济打了一针催化剂，把原本是周期的作用，向更广泛的经济领域更清晰的传递。所以，我还是坚持我的逻辑，全球的通胀或将不可避免，它是由经济上游的资源品开始的上涨周期向经济部门的中下游传导，中东战争又给这一传导过程增添了催化剂。

我上周说要准备进山，普洱茶春茶的采摘季来了，那些深藏在原始森林山头上的古树散发着春天的山野气息，沁人心脾，一直催着我赶紧行动起来。

云南普洱茶很有意思，一山一味，是云南普洱茶，特别是古树茶领域最核心的品鉴理念，这意思讲的就是，即使同属一个产区、同一种工艺，不同山头村寨的古树茶，也会因微环境差异而呈现出独一无二的香气、汤感和韵味。

喝茶不再是解渴，而是像品红酒一样，去捕捉不同山头特有的“风土印记”。接下来的一两周里，我都会把我去到各个山头追根溯源的所见所闻分享给你们。

普洱茶有三大产区，分别在云南的临沧、普洱、西双版纳这三个地区。这些地区都属于山区，过去交通极不方便，所以自然植被生态保护得相当完好，原始森林中那些珍贵的几百年甚至上千年的古茶树就这样被保留下来了，一方水土养一方人，云南这些地方，就是老天爷给他们赏饭吃的。

你们看上面图就知道，这三个产区里面有好多山头呀，真正想在一两周时间内都跑完是一项不可能完成的任务。而且我跟你们讲吧，有一些非常小众的山头茶产量极少，特色鲜明，但上山之路非常难走，只能摩托车上去，最后一段有些只能徒步上去。

我们是住在滇西保山潞江坝，要去这三个普洱茶产区，正好向南一条线：保山→临沧→普洱→版纳。地图上看，西双版纳产区的天门山原始茶林都处于中老边界上了，我都觉得我这次是走得真远，心中还是有点小激动。

今天就上这些了，明天继续！