2026.3.20债市两点半：10Y续发，市场窄幅震荡！（附预估）

宝子们大家好呀！

中午有10Y国债续发，发的还可以，情绪从下午盘面来说稍微好点。

这两天全球央妈释放的偏鹰信号比较强烈，降x的预期开始推迟，欧那边各国国债收益率攀升很明显，相较于咱们国内的债市上行（跌）幅度算是小的了，交易通胀的敏感度有所降低。

通胀及地缘影响长端超长端的波动明显，但资金利率始终保持平稳，中短端反而受益于宽松很稳健，加上近期权益市场大震，避险不少去了中短端。

从这两天30Y国债活跃券和油价上涨来看，市场或对这方面定价很充分了，利率大幅上行（跌）空间有限，亏损较严重的可以适当补点搓成本。

而今年的固收+ 绝对收益相较于去年得降低预期，毕竟赔率（上涨空间）有所下降，只有均衡配置平抑短期波动，拉长时间线去规划。

截止14点20分，华子碎8个，南方中债收2个，

方正富邦鸿远碎23-33个，

富国优化增强收10-20个，

中邮恒利碎0-10个，

鹏华双债收5-15个，

博时恒乐碎20-30个，

永赢稳健收0-10个，最终数据已17点收盘为准。

个人思路（仅分享，不构成投资建议）：分散配置，股债均衡

一、国债期货：-0.10%（反映市场对未来债市预期，国债期货越涨，债市越涨，两者正向关系）

二、十年期国债收益率：1.8370.0003%（国债收益率越涨，债市越跌，两者反向关系）

三、债基ETF（场内市场反应先于一级市场，债券现券每天15点以后涨跌计入第二天早间）

利率债：雨天

信用债：多云

四、债市晴雨表（8.8前发行的国z、地方z、金融z增加了免税表示）

信用债：阴天（产业债晴天，银行二级多云， 银行永续多云， 商业银行多云）

利率债：晴天

城投债：晴天

同业存单：晴天

可转债：雨天

五、今日债基榜单：

六、资金面情绪指数：全市场48 资金面偏松（0-100紧张度递增，50为均衡，超过50反映资金紧张）

七、机构行为：交易盘券商基金，配置盘银行保险

小涵妹妹：95后银行工作人员，专注稳健理财，每天播报债市行情、机会提示以及策略分析。

市场瞬息万变，小涵会在认知范围内尽力分析、分享！如有不对，还请海涵，大家无疑问可在评论区打出888，一路发发发！以上文内所提及的产品和操作仅是个人行为，供参考，不构成投资建议，投资有风险，理财需谨慎~

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