港股评级汇总：华创证券维持百胜中国推荐评级

财联社3月13日讯（编辑 童古） 以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：

华创证券：维持百胜中国推荐评级 目标价477.03港元

华创证券就百胜中国(09987.HK)发布研报称，公司连续三个季度同店销售正增长（Q4达+3%），肯德基与必胜客门店利润率同比提升0.7pct，加盟占比升至17%强化盈利韧性，2026年计划净增超1900家门店并维持15亿美元股东回报，单店模型优化与高分红政策凸显长期配置价值。

中信证券：维持比亚迪股份-一百买入评级

中信证券就比亚迪股份-一百(01211.HK)发布研报称，公司兆瓦级闪充技术将满充时间缩短至10分钟内，第二代刀片电池突破北方低温瓶颈，配合无需电网改造的快充网络（目标2026年2万座），技术领先构筑成本可控的护城河，有望夺回市场份额并加速出口扩张。

招商证券(香港)：维持加科思-B买入评级 目标价10.34港元

招商证券(香港)就加科思-B(01167.HK)发布研报称，公司泛KRAS抑制剂JAB-23E73展现显著安全性优势（≥3级TRAE率仅11.9%，远低于竞品RMC-6236的34%）及优异早期疗效（2L+PDAC患者ORR达38.5%），已获阿斯利康10亿美元首付款及最高19.15亿美元合作款，全球风险调整后峰值销售预计达21亿美元，研发管线与商业化能力获国际巨头高度认可。

招商证券(香港)：维持理想汽车-W持有评级

招商证券(香港)就理想汽车-W(02015.HK)发布研报称，公司虽4Q25毛利率环比提升至17.8%，但 redesigned L9上市前景受大型SUV市场激烈竞争及增程技术路线长期承压影响，叠加FY26E净利预测承压，估值吸引力不足；管理层下调全年销量目标至约49万辆，且L9差异化能力尚待验证，短期难支撑估值上行。

招商证券(香港)：维持蔚来-SW持有评级 目标价47.00港元

招商证券(香港)就蔚来-SW(09866.HK)发布研报称，公司4Q25虽实现首次单季盈利，但R&D与SG&A支出大幅低于预期难以持续，Onvo L90销量骤降引发新车型接力担忧，叠加ES8销售可持续性存疑，FY26E仍预计净亏损38亿元，盈利能力改善节奏慢于同业，估值缺乏支撑。

国海证券：维持极兔速递-W买入评级

国海证券就极兔速递-W(01519.HK)发布研报称，公司拉美新市场业务量2025Q4同比增长80%，依托TikTok Shop等中国电商出海红利，在巴西、墨西哥复制东南亚成功路径；新市场EBITDA已于2025年上半年扭亏，下半年单票EBIT预计转正，第二增长极已兑现。

光大证券：维持极兔速递-W买入评级

光大证券就极兔速递-W(01519.HK)发布研报称，公司东南亚包裹量市占率28.6%稳居第一，受益TikTok Shop在该区域GMV三年复合增长127%；新市场（拉美）2025H1经调整EBITDA扭亏为盈，TikTok Shop上线墨西哥/巴西后包裹占比提升，叠加“反内卷”政策推动中国单票收入修复，全球化成长逻辑清晰。

申万宏源：维持京东工业买入评级

申万宏源就京东工业(07618.HK)发布研报称，公司FY2025重点KA客户数同比增长26%至13300家，交易留存率达116.6%，太璞数字化系统驱动老客户单均成交额持续上升；毛利率同比提升1.2pct至17.4%，BOM新品类与海外拓展带来长期增长动能。

申万宏源：维持趣致集团买入评级

申万宏源就趣致集团(00917.HK)发布研报称，公司2025H1 KA客户平均收入同比增长52%至1620万元，AI全息营销柜与数字人导购提升转化效率；中东市场HOLOX项目启动，依托迪拜合作方打造AI娱乐空间，出海战略打开第二成长曲线，KA客户价值量提升与国际化布局形成双轮驱动。

兴业证券：维持远东宏信买入评级

兴业证券就远东宏信(03360.HK)发布研报称，公司金融主业稳健，2025年净息差扩至4.39%，普惠金融生息资产同比激增63%，收益率达15.7%；宏信建发海外业务收入同比大增260%至14亿元，利润贡献占比92%，高股息（61%派息率）与产业端修复预期凸显配置价值。