海内外需求与政策红利“三重共振” 储能板块景气度有望上行

3月11日，储能板块在A股市场上演强势行情。根据Wind数据统计，储能指数单日大涨3.22%，成交额高达1419.43亿元，成交量达237.33亿股，板块整体人气高涨。个股方面，国晟科技7天3板，腾龙股份4天2板，首航新能出现“20CM”涨停，此外，正泰电源、德业股份等出现“10CM”涨停，板块龙头宁德时代亦上涨5.45%。在政策红利持续释放、装机数据超预期以及海外需求共振的多重驱动下，储能行业景气度正加速向上，成为当前市场的热门赛道之一。

海内外需求共振

本轮储能行情的直接催化剂来自海外。3月初，卡塔尔全球最大液化天然气出口设施因突发事件停产，导致欧洲天然气期货价格单日飙升近50%。由于欧洲电力市场采用边际定价机制，天然气价格的剧烈波动迅速传导至电力批发市场，多国日前电价应声上涨。

国泰海通证券在最新研报中指出，欧洲电网稳定性本就脆弱，此次能源供应冲击将进一步刺激户用光伏配储的需求。分布式光伏加储能可以在极端情况下快速满足居民用电需求，实现真正的能源自主。若地缘冲突持续，欧洲户储市场有望重现2022年的爆发式增长。

国内方面，储能装机与招标数据持续亮眼，量价齐升趋势明确。据行业数据统计，2026年1月至2月国内新型储能新增装机功率同比增长182.07%，容量同比增长472.06%，实现翻倍式增长;2月储能招标规模同比增长73.3%，招标落地规模同比增长265%，需求持续高增。价格方面，2月储能系统集采均价回升至0.5元/Wh以上，较2025年12月上涨10%—18%，储能电芯集采均价同比增长10.3%，行业盈利水平触底回升。

此外，3月国内锂电排产数据持续向好，环比增长约两成、同比增长约四成，其中，大容量储能电芯产线满产满销，成为排产增长核心动力。比亚迪第二代刀片电池与闪充技术发布，进一步提升储能电池性能与应用场景，推动行业技术升级。

机构预计2026年全球储能装机需求达455GWh以上，同比增长超过40%。

政策暖风频吹

3月以来，国家层面多次释放利好信号，为行业发展筑牢政策底座。

3月5日，新型储能被正式写入政府工作报告，明确提出“加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用”，将其作为构建新型电力系统、推动绿色转型的关键抓手。与此同时，新型储能入选国家“十五五”六大新兴支柱产业，市场初步测算相关产业产值有望在2030年突破十万亿元，行业长期成长空间彻底打开。

地方政策同步加速落地，内蒙古、宁夏、甘肃、新疆等省份密集出台储能容量电价补偿政策，明确按容量补贴、按放电量补贴标准，多数储能项目内部收益率(IRR)稳定在8%至12%区间，经济性全面跑通。截至目前，内蒙古近100GWh储能项目稳步推进，新疆、宁夏成为国内储能装机与招标核心区域，项目落地节奏持续加快。

国家电网明确提出，2026年推动新型储能年利用小时数超1000小时，加快长时储能应用，支撑40个零碳园区建设，进一步打开行业应用场景。政策端从国家战略到地方执行形成闭环，为储能行业高速发展提供坚实保障。

目前来看，多家机构对储能板块后市持积极态度。其中，光大证券认为，2026年、2027年国内大储装机量是锂电需求研判的核心变量，储能行业已进入健康发展阶段，龙头公司有望持续受益，建议持续关注各地区煤电容量电价定价、储能项目清单规模及现货市场价差变化。西部证券指出，2026年储能行业海内外协同共振，景气度有望上行，建议重点关注储能系统集成龙头以及电池环节的核心标的。

记者 刘扬