多家中小银行密集降息 存款利率再下调

中国商报（记者 王彤旭）近期，银行存款利率市场再度掀起调整浪潮。与以往国有大行先行的惯例不同，2026年2月以来，城商行、农商行等中小银行率先发力，集中下调长期限存款挂牌利率，部分产品降幅最高达30个基点，更出现5年期利率低于3年期的“倒挂”现象。

据不完全统计，截至3月10日，已有新疆银行、上海华瑞银行、云南元江北银村镇银行等数十家中小银行完成利率调整。业内人士表示，国有大行虽暂未跟进，但市场利率下行趋势已明确。这场覆盖范围广、调整力度大的利率变动，既折射出银行负债管理的主动优化，也凸显了当前货币政策环境下的市场新逻辑。

民众从银行广告牌旁经过。（资料图，图片由CNSPHOTO提供）

长期限产品成为调整核心

2026年存款利率调整呈现出鲜明的“中小银行领跌、长期限主导”特征。春节后首批调整的银行以区域性中小银行为主，调整重点集中在3年期、5年期等长期限定期存款产品上，调降幅度普遍在5至30个基点之间，部分银行甚至对活期存款利率同步优化。

从调整时间线来看，2月25日成为本轮降息的“启动日”。当日，上海华瑞银行与云南元江北银村镇银行同步发布利率调整公告：上海华瑞银行自3月1日起，将2年期定期存款利率从2%降至1.95%，3年期从2.05%降至2%，5年期从2%降至1.95%，各期限均下调5个基点；云南元江北银村镇银行则对5年期定期存款利率进行大幅下调，从2.2%直接降至1.9%，降幅高达30个基点，该行也由此告别了所有期限定期存款利率“2字头”的时代。

进入3月，调整范围进一步扩大。3月6日，新疆银行发布公告称，自3月10日起调整人民币存款挂牌利率，涉及3个月期至5年期全部定期存款品种，调降幅度在10至15个基点区间，其中5年期利率从原水平降至1.35%，为此次调整中期限最长、降幅最显著的品种。此外，辽宁振兴银行、黑龙江友谊农村商业银行、南京浦口靖发村镇银行等多家农商行、村镇银行陆续跟进，均选择对长期限存款利率进行下调。

与中小银行积极调整形成对比的是，国有大行目前保持利率稳定。在本轮存款利率调整中，中小银行的调整节奏明显快于国有大行。但即便率先启动降息，中小银行的定期存款利率水平仍普遍高于国有大行。

回溯过往利率调整历程，2025年5月曾出现国有大行集中调降的情况：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行同步下调整存整取类产品利率，其中3年期、5年期定期存款利率均下调25个基点，调整后两类产品的执行利率分别定格为1.25%和1.30%，这一水平至今仍低于当前多数中小银行的同期限存款利率。

值得关注的是，本轮调整后，“利率倒挂”现象在中小银行中显现。如黑龙江友谊农村商业银行调整后，3年期定期存款利率为1.75%，5年期利率仅为1.60%，长期利率较短期利率低15个基点。此前，建设银行等部分大型银行也已出现类似情况。

业内人士认为，近期中小银行降息，是在当前适度宽松货币政策的背景下，银行为稳定净息差采取的策略，而存款利率“倒挂”，是银行进行精细化负债管理的一种表现。

政策引导和成本压力双重驱动

在业内人士看来，2026年以来的存款利率下调，是货币政策导向、银行经营压力共同作用的结果。

首先，货币政策持续宽松为利率下行提供基础环境。2026年1月19日，中国人民银行（以下简称央行）已下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，明确释放引导金融机构向实体经济让利的信号，存款市场利率随之进入平稳调整通道。央行在年初明确表示，今年将继续实施适度宽松货币政策，降准降息仍有一定空间，目的是降低社会融资成本，支持实体经济恢复发展，这一政策导向直接影响了银行的利率定价策略。业内人士认为，在政策引导下，银行通过下调存款利率，可以进一步拓宽向企业放贷的利差空间，增强服务实体经济的能力，尤其是在制造业、小微企业等重点领域的信贷支持力度方面。

其次，银行净息差承压倒逼负债端成本优化。近年来，随着贷款利率持续下行，银行净息差不断收窄，经营压力日益凸显。根据国家金融监督管理总局发布的2025年第四季度数据，商业银行整体净息差维持在1.42%，民营银行虽然净息差仍高于行业平均水平，达到3.83%，但已经出现小幅收窄的态势。

苏商银行特约研究员付一夫对中国商报记者表示，从银行自身来看，此次利率下调是优化负债结构、缓解经营压力的关键举措。当前商业银行净息差持续收窄，民营银行虽净息差高于行业平均水平，但也呈现收窄态势，资产端收益承压与负债端高息揽储难以为继的双重压力，促使银行主动下调存款利率，降低负债成本，保障盈利空间，实现降本增效的经营目标。

“对于民营银行而言，存款利率是其负债端成本的重要组成部分，通过下调中长期存款利率，能够有效降低负债成本，缓解净息差收窄带来的盈利压力。相比国有大行和股份制银行，民营银行本身吸储能力较弱，此前往往通过较高的存款利率吸引储户，但随着市场流动性的宽松以及行业竞争加剧，高利率吸储的模式难以为继，适当下调利率成为民营银行优化负债结构的必然选择。”中国城市发展研究院投资部副主任袁帅对记者表示。

存款利率还会下调吗

从消费与储户端来看，付一夫认为，利率下调既是机遇也是挑战。一方面，低利率环境有助于引导储户减少单一储蓄，转向理财、基金等多元化资产配置，同时也为银行降低实体企业融资成本留出空间，助力实体经济发展；另一方面，利率下调也会降低储户利息收益，尤其对依赖存款利息的群体产生影响，倒逼储户调整资产配置思路，理性平衡风险与收益。

“中长期存款利率跌破‘2字头’，意味着传统的定期存款收益进一步降低，储户的稳健型理财收益空间被压缩。过去储户习惯通过锁定中长期定期存款获取稳定收益，但随着利率持续下行，这种理财方式的吸引力正在下降，储户可能需要转向其他收益水平相对更高的理财方式，比如大额存单、结构性存款或者银行理财子公司的产品。”袁帅说。

对于普通储户而言，利率调整后存款策略需要相应调整。上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚认为，利率下行周期，居民资产管理需兼顾安全性、流动性与收益性。短期备用资金可配置货币基金、“活期+”类产品，保障资金灵活取用；中期稳健资金优先选择3年期储蓄国债、符合存款保险保障的中小银行3年期大额存单及R2级固收理财，锁定中期稳健收益。避免盲目配置5年期及以上长期定存，减少资金长期锁定在低收益产品中的比例。同时，采用阶梯储蓄法拆分资金，平衡流动性与收益，可小比例配置红利指数基金定投、增额终身寿险等产品，分散配置抵御通胀，整体遵循安全优先、长短结合的配置原则。

专家认为，中长期存款利率跌破“2字头”，意味着传统的定期存款收益进一步降低，储户的稳健型理财收益空间被压缩。过去储户习惯通过锁定中长期定期存款获取稳定收益，但随着利率持续下行，这种理财方式的吸引力正在下降，储户可能需要转向其他收益水平相对更高的理财方式，比如大额存单、结构性存款或者银行理财子公司的产品。

展望后续，业内人士认为，未来各类银行的存款利率仍然有下调的空间和可能。中国银行研究院研究员叶银丹表示，从定价机制来看，存款利率与10年期国债、1年期LPR（贷款市场报价利率）挂钩，结合货币政策适度宽松的基调，以及10年期国债利率低位运行态势来看，存款利率跟随贷款利率下调的可能性较大。随着金融市场竞争加剧，各银行在权衡成本与收益后，存款利率可能逐渐趋同，向合理区间靠拢。