通信业迎AI与6G催化，电信ETF易方达涨1.05%

截至3月11日10点35分，上证指数涨0.07%，深证成指涨0.99%，创业板指涨1.93%。ETF方面，电信ETF易方达（563010）涨1.05%，成分股长飞光纤（601869.SH）、长芯博创（300548.SZ）、光迅科技（002281.SZ）、中天科技（600522.SH）涨超5%，中瓷电子（003031.SZ）、星网锐捷（002396.SZ）、亨通光电（600487.SH）、中际旭创（300308.SZ）、烽火通信（600498.SH）、北斗星通（002151.SZ）等上涨。

消息方面，中国联通正式宣布推出AI原生通信服务UniClaw，标志着传统通信行业迈入智能化新阶段。同时，在2026年世界移动通信大会期间，华为发布U6GHz全场景系列产品与解决方案，英伟达宣布与诺基亚、软银等公司合作将人工智能导入6G无线网络。这些进展共同强化了5G-A向6G演进的技术路径与产业前景，为移动通信产业链带来新的增长预期。

天风证券表示，市场进入业绩披露期，我们仍坚定看好算力产业链核心标的的投资机会，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长，重视产业链核心厂商。其中，海外算力产业链高景气度依旧，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，相关产业链的基本面共振更强，我们持续看好海外算力产业链投资机会。国内方面，后续伴随着国产算力持续发展，大厂如阿里、字节等对于AI的持续投资，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气。整体上我们积极看好26年国内AI基础设施需求延续高景气，同时应用有望持续开花结果。中美AI均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。

国信证券（002736.SZ）认为，云厂商资本开支及业绩情况复盘。回顾2025Q4季度数据，微软（MSFT.US）、Meta（META.US）、亚马逊（AMZN.US）以及谷歌资本开支同比、环比均增长，其中Meta、谷歌、亚马逊等公布2026年全年资本开支指引，反映出下游云需求加速增长。各厂商收入增速整体加速，云收入同比、环比保持增长。ROIC方面，受整体收入、利润增长推动，2025Q4大厂ROIC整体同比上升，合计净利润增速放缓，影响整体ROIC环比表现。

电信ETF易方达（563010）布局科技产业基础设施，三大电信运营商占比高。