2026，小鹏在刀尖起舞

长期以来，在全球自动驾驶领域中声量最大的，毫无疑问是马斯克；排在第二的，我觉得就是何小鹏了。没有明显的第三了。

1、魔童问世——小鹏二代VLA发布

3月2日，小鹏汽车正式发布了第二代VLA，这是其自主研发的【全球首个量产级物理世界大模型】，核心是去掉了中间的语言转译环节，实现从视觉到动作直出的端到端瞬态响应。何小鹏说了很多，我直接给了它一个定位：准L4。

信心满满的何小鹏说了很多，包括但不限于以下爆论：

▍小鹏第二代VLA比行业第一流的选手领先近5倍——比肩老司机！

▍小鹏第二代VLA将开启自动驾驶的DeepSeek时刻

▍完全自动驾驶将在未来1~3年内到来！

▍今年8月份，小鹏要在中国做到特斯拉在硅谷的效果（FSD14）

▍二代VLA目前还没有100%达到L4，但智能哗哗涌现、进步速度超乎想象。小鹏计划在2027年面向全球交付满血版的VLA（L4）

▍实现了VLA+VLM的跨域融合，汽车成为超级智能体（如果你愿意拥有的话）。

自动驾驶本质上是一个物理AI问题，发布会上小鹏汽车给出了一个公式：

【L4能力=模型x算力x数据x本体】

之所以让何小鹏信心爆棚，底层支撑来自上述公式演化出的两大核心能力：快速迭代能力和模型全流程的自我驱动，然后智能涌现。

只有基座模型能力强大的公司才能真正做好L4。据说小鹏这两年在基座模型上花费了几十个亿。

小鹏也将这套系统同步开放给大众汽车——这意味着中国智驾的核心技术具备了反向输出的能力。小鹏在2026年要迭代完成新的“技术创收”，并在新春伊始获得了全球智驾供应商的新身份。

2、2026年，小鹏将祭出所有的大杀器

在造车新势力乃至整个车企中，小鹏最近半年来的声量和动作最为急切、最为生猛，刀光剑影间，五大杀器即将在今年内缤纷落地：

▍二代VLA（准L4）一季度末全量推送——全球第一个物理大模型量产落地。

▍推出3款Robotaxi（基于二代VLA）量产落地试运行；

▍IRON机器人量产落地交付，全球第一；

▍陆地航母（低空飞行器）量产落地交付，全球第一；

▍计划全年全新投放4款新车+4款改款，这一数据理想是2+2，蔚来是2+1，车型投放第一；

▍出海2.0（携二代VLA），技术出海第一。

作为全国人大代表的何小鹏在今年的两会上将提交以下三条建议：

看得出来，何小鹏在三个领域都想抢先注册做上带头大哥，他希望带领小鹏这家物理AI公司在今年站上技术巅峰，迎来高光时刻。

这也不奇怪，当新势力掀起的智驾在国内刚起步的时候，小鹏绝对是技术领先的初创公司。买小鹏就是买智驾曾经深入人心，也让小鹏在早期的竞争中站稳了脚跟。

而接下来的这几年，随着智驾群雄并起，老玩家新玩家集体玩命往前冲，加上小鹏自身的问题，今天小鹏“科技第一”的身份稀薄了（去年改为“颜值第一”）。

小鹏打出了所有的牌，在2026年。

3、小鹏面临的外部环境

▍2026开年两个月总体交付量同比下滑42%，成为新势力五强中下滑最大的品牌。

▍依靠入门级车型Mona3走量的做法，稀释了小鹏曾经的科技属性，用户心智从“智能标杆”逐渐转向“性价比选择”。G9、X9等中高端车型，试图向上突围，但销量始终不温不火。

▍华为ADS 3.0+加持的问界M9已成为40~50万元级高端新能源市场的爆款。作为曾经“科技第一”的小鹏汽车可圈可点的爆款也就是10来万的Mona3了，这太不匹配了，太不cool了。

▍Momenta以“数据飞轮+低成本方案”模式异军突起，与众多车企完成了量产落地（包括奔驰宝马）。Momenta也成为第三方智驾方案的龙头，这从另一方面压缩了小鹏的发展空间。

华为坐上智驾赛道的领头羊已经很久了，后发的理想MindVLA已然追到小鹏的尾灯，Momenta、地平线等又在瓜分第三方市场，小鹏的XNGP系统虽仍在快速迭代，却难以形成代际差异，曾经的智驾金字招牌泯然众人矣。

小鹏焉能不急。

4、何小鹏为什么这么急？

我再从行业卡位、技术、资本、以及个人路径等方面谈谈个人看法：

▍行业卡位焦虑：再不抢定义权，就只能当个“车企”

新势力格局已定：理想靠家庭+增程稳坐细分C位，蔚来靠高端+换电守住基本盘；小鹏技术标签失去光环，销量和利润一直没有同步跑赢。

在过去的两年，小鹏理想先后官宣转型为具身智能公司。具身智能/物理AI是唯一能跳出车企内卷的赛道：如果只做车，小鹏就是“智能版比亚迪”，估值、话语权、利润天花板都锁死；只有抢下“物理AI第一”，才能拿到科技公司估值+全球定义权+技术输出权。

时间窗口很窄：特斯拉Optimus、小米机器人、理想机器人都会在2026-2027陆续落地；今年是最后一年能喊“全球第一”的窗口期，明年再做就是“跟随者”。

▍技术与组织焦虑：二代VLA必须王炸，否则技术信仰崩塌

小鹏的核心壁垒是全栈自研+VLA物理大模型，二代VLA是破局关键——必须在今年证明：能惊艳、能赚钱、能输出。

大众作为二代VLA全球首发客户，小鹏希望能完成惊鸿一跃，并跑通Robotaxi。否则，大众的合作就会动摇，小鹏“技术领先”的故事就破了，这次破了就致命了。

组织压力：今年扩招8000人（校招5000），必须用量产成果稳住军心、吸引人才；没有看得见的“王炸”，留不住顶尖AI与机器人人才。

小鹏必须成为大街上最靓的那个崽。

▍资本与市值焦虑：股价承压，须靠未来故事托底

近三个月港股小鹏跌近20%，美股跌近10%，市场对“只造车”的小鹏已经审美疲劳。

人形机器人、飞行汽车、Robotaxi是唯一能拉动估值的“新故事”：今年必须量产落地，否则资本会抛弃【科技小鹏】，只给出【车企估值】。这是何小鹏完全不能接受的。

▍个人与路径焦虑：何小鹏的UC式成功执念

何小鹏是互联网出身，信奉“先卡位、再迭代、快速规模化”。UC的成功就是当年靠“抢浏览器第一”打下的天下。

他怕的不是“做不成”，而是“起个大早赶了晚集”——技术领先但最终没做到“第一”，他怕失去技术定义权、怕资本抛弃、怕被后来者超越、怕自己的互联网成功经验没有再次闪耀。

小鹏的“激进”，在我看来，是必须为之，本质上是极度焦虑带来的战略上的豪注一掷——要玩就玩一把大的。

我的鹏粉朋友解读为：极度焦虑、兴奋、+恐惧。

5、马上大考：要么封神，要么平庸

何小鹏把所有的技术、所有的资源、所有的预期都压在了2026年：

二代VLA必须炸街、L4必须跑通、Robotaxi必须试点、IRON必须量产、陆地航母必须交付、大众合作必须兑现、海外销量必须翻番、扩招8000人必须到位。任何一个关键环节掉链子，都会引发技术信任崩塌、资本遇冷、人才流失、销量下滑的连锁反应。

小鹏确实把所有的牌都亮出来了压上去了——【物理AI就是它的全部，没有第二曲线】。完全智能驾驶跑通了，机器人就顺畅了。今年就是窗口，成则成为全球物理AI头部，败则从“科技公司”退回“普通车企”，成为跟随者，成为平庸者。一场昂贵的科幻梦就此破灭。

前两天，我跟朋友聊天，他对这次押注信心满满，而我基本面也是看好的。当今天下大乱赢学泛滥，我便与他也约了一赌：明年此时，我们用【大胜、小胜、平庸】来复盘小鹏在2026的表现：我给出的比例是352、他是532，谁赢了谁请饭。大胜的标准是：【销量起飞（≥2026销量目标）+ 技术代际领先/追平特斯拉】。

从这两天的信息看，有所惊艳，风继续吹，子弹在飞。

须知华为还没出牌，马斯克暗示2026年初推出的v15将大幅提升智驾水平，时间还有大半年，看看这次小鹏效率如何。

不管怎么看，我都是赢家。

如果朋友赢了，我将赢得饭局。更重要的是，有一家中国的民企成为全球智驾领域的头部，我们都赢了，干杯。

坦白讲，小鹏理想这些企业，区区1000多亿的市值，硬的软的都来，要干那么多事儿，真不容易，这要放在全球都是屌炸天。

我更欣赏那种在困境中破釜沉舟的勇气和决绝（但请对员工好一点）。

壮士，喝我一碗老酒再上路吧。

今天惊蛰，春雷乍响万物生长，我希望偏居西南一隅的老董不急不慌，心中有热爱，努力跟上这个时代。

一只的观察与思考