铝价大涨5%！A股这4家4元破净股或站上风口

铝价大涨5%！A股这4家4元破净股或站上风口
铝这种金属，藏在咱们生活的角角落落。家里的门窗框、冰箱空调的外壳、路上跑的新能源汽车、屋顶的光伏板，全都离不开铝。它是工业生产的基础材料，价格一涨一跌，直接牵动着产业链上下游，也连着股市里普通投资者的钱包。最近铝市突然炸了锅，一夜之间涨幅直接冲到5%，创下近几年的新高，不少人都在好奇，这波大涨背后到底藏着什么逻辑。
这波铝价暴涨不是凭空炒作，而是实打实的供应出了问题。上海有色网、伦敦金属交易所的官方数据显示，中东多家大型铝厂突发不可抗力，全球铝供应直接收紧，再加上国内电解铝产能早已触顶，库存降到历史低位，多重因素叠加，直接把铝价推上了高位。对于股市来说，上游原料涨价，最受益的就是铝业企业，尤其是那些股价低、估值被低估的公司。
A股市场里，有4家铝业企业股价还在4元左右，而且都处于破净状态，也就是股价比每股净资产还低。这些企业手握产能、业绩稳定，在铝价上涨的风口下，很容易迎来估值修复的机会。没有虚头巴脑的概念，全靠基本面和周期行情支撑，对于普通投资者来说，这样的标的更容易看懂、也更踏实。

铝价暴涨5%，供应收紧成核心推手
本轮铝价一夜暴涨5%，直接导火索是中东地区的铝厂突发不可抗力。卡塔尔铝业、巴林铝业相继宣布停产，这两家企业年产能合计超220万吨，占全球总产能的近3%，全球铝供应瞬间出现缺口，市场恐慌性买盘快速涌入，直接推高了铝价。
国内电解铝产能早已摸到政策红线，工信部明确规定，国内电解铝总产能锁定在4543万吨，当前运行产能已达4410万吨，产能利用率超过97%，几乎没有新增产能的空间。海外方面，欧洲铝厂受高电价困扰持续减产，印尼新增产能又受电力瓶颈限制，投产节奏远远跟不上需求，全球铝供应进入紧平衡状态。
库存数据也印证了供应紧张的现状，中信建投数据显示，全球电解铝显性库存仅够消费5.6天，处于历史极限低位。国内社会铝锭库存持续走低，供需缺口不断扩大，供应端的刚性收缩，成为铝价上涨最坚实的支撑。
4元+破净，低价铝企估值优势突出
破净股简单说就是股价低于每股净资产，相当于“打折卖资产”，安全边际非常高。A股市场上，南山铝业、明泰铝业等4家铝业企业，股价均在4元左右，市净率普遍低于0.9，属于典型的低价破净标的，在铝板块中估值处于底部区间。
这些企业并非基本面差，而是前期周期下行被错杀。以南山铝业为例，公司每股净资产超4.3元，股价仅3.8元左右，市净率低至0.88，同时手握高端铝材产能，现金流充沛，每年稳定分红，基本面十分扎实。明泰铝业同样破净，再生铝产能持续扩张，成本优势显著，业绩一直保持稳定增长。
对于普通投资者来说，4元左右的股价门槛低，破净状态又降低了投资风险，叠加铝价上涨的利好，一旦行情启动，弹性空间会远高于高位股，性价比在整个有色板块中十分突出。
新能源+基建，铝需求持续放量
铝的需求从来不是单一领域支撑，而是多点开花，新能源和基建成为最大的增长引擎。国家能源局数据显示，2025年国内光伏新增装机超3.17亿千瓦，光伏边框、支架用铝需求超680万吨，同比增长15%，成为铝需求的第一增长曲线。
新能源汽车的爆发进一步拉动用铝量，中国汽车工业协会数据显示，2025年新能源汽车销量超1200万辆，单车用铝量达到187公斤，电池壳、车身结构件都离不开铝材，全年新能源车用铝需求突破430万吨，同比增长超25%。
此外，基建地产温和复苏、家电“铝代铜”政策推进，也在持续释放铝需求。工信部明确将铝代铜作为扩大消费的重点方向，空调、电网设备领域铝材替代加速，全年国内铝表观消费量突破4300万吨，需求韧性十足，给铝价和铝企业绩提供了长期支撑。
周期回暖+政策加持，风口已至
有色金属属于典型的周期行业，当前铝行业正处于周期上行阶段。供应收缩、需求放量的格局已经确立，权威机构测算，2026年全球电解铝供需缺口将扩大至205万吨，价格中枢持续上移，铝企的利润空间会不断扩大。
政策层面也在为铝行业保驾护航，《铝产业高质量发展实施方案》明确提出，优化产能置换、推动绿色铝发展，支持头部企业做大做强。国内绿电铝、再生铝项目持续落地，铝企的生产成本不断下降，盈利能力进一步提升。
周期回暖、原料涨价、需求放量、政策扶持四重利好叠加，4元破净铝企的估值修复行情已经启动。这些企业前期被低估，随着业绩兑现和行情发酵，很容易迎来持续的上涨机会，成为本轮铝价行情中的核心受益标的。
铝价大涨5%叠加供应缺口扩大，4只4元破净铝企股凭借低估值、稳基本面、高弹性的优势，在周期回暖与需求放量的双重驱动下，迎来明确的估值修复风口。