美以对伊动手至第六天，普京放话关欧气阀转投亚洲，俄成唯一赢家

美对伊朗动手已经第六天了，导弹、无人机轮番上阵，战火波及十多个国家，被看作是第六次中东战争的前兆。谁会从中受益？非特拉维夫与华盛顿最大的赢家是莫斯科。3月4日，普京在俄媒上说，油气价格上涨的原因有两个，一个是中东的风险，另一个是西方的限制升级；既然欧盟最终会禁止俄罗斯的管道天然气，那么俄罗斯方面不如主动“关阀”，转而寻求其他途径。这不是赌气，而是一盘精打细算的棋。

俄罗斯联邦预算将近一半依靠石油和天然气。过去两年由于限价限购以及欧洲替代挤压，俄罗斯油气受到压力。如今中东局势紧张，局面发生了突然的变化。3月2日布油高开跳涨，最高触及82美元/桶，霍尔木兹如果收紧，全球每天两千万桶航道就会被卡住，现货恐慌之下“抢货”本能启动。能稳定供货的大卖家不多，俄罗斯虽然不是第一梯队，但也排在前面。俄罗斯方面放出风来：已经有客户愿意出更高的价格购买天然气。

2月对华乌拉尔原油出口量达到210万桶/日，创历史新高，折扣从原来的10-12美元/桶扩大到15美元。对亚洲买家来说很吸引人，但是对于卖家来说就是限制数量。让利稳盘加上总体油价上涨，边际收益还好。伊朗连续几天用巡航导弹、弹道导弹、无人机进行反击，补充库存主要还是从俄罗斯购买。在开战前的几天里，伊朗和俄罗斯签订了购买500套“柳树”便携式防空导弹发射器以及2500枚9M336导弹的协议，主要用于对付低空目标。

从1979年开始，伊朗大约有三分之一的进口武器来自于俄罗斯，订单并不是今天才出现的，只是加快了速度。核能合作也在进行当中：俄罗斯原子能公司正在伊朗南部建设四座核电站，投资总额约为250亿美元，如果政局稳定，长期现金流就有保障了。

美国那边的库存已经很少了。爱国者拦截弹、APKWS等经常被消耗掉，而且它们还是乌克兰的“必需品”。火线增多，分配更加紧张。泽连斯基已经直言不讳地表示，中东局势会牵涉到乌俄谈判。对于俄罗斯来说，东欧战场的压力也同步减小了，谈判的筹码变多。收益不体现在财务报表上，而是记录在军情日报里，但是也一样很有价值。

欧盟希望在2027年之前把俄罗斯管道天然气全部剔除出去，并且在四月底以前不再接受俄罗斯LNG的新短单。既然目的已经确定，俄罗斯方面，普京就干脆提前刹车：这是商业行为，不是政治行为。在卖方市场中，如果卡塔尔LNG一旦中断供应，欧洲气价一天之内就可能上涨接近50%。供给越少，现金流就越多。此时“断盘”不是自断财路，而是把压价的欧洲市场份额转给愿意加价的客户。对匈牙利、斯洛伐克这些可靠的伙伴还可以持续供应；大盘货看亚洲市场的消化能力。

副总理诺瓦克表示：随时准备增加对中国的供应、对印度的供应。印度前期受到美国的压力限制了俄罗斯石油，但是当美国自身也在中东受到火烧、全球油价上涨，补贴空间缩小的时候，炼厂一算账，折扣稳定的俄罗斯石油仍然最合算。土耳其是俄油的老客户，胃口不大但是很稳定。中国的独立炼厂2月份进口量创出新高，3月份也保持了强劲势头。俄罗斯方面加大了折扣力度，目的是要保持住亚洲市场的份额。

美国在中东打的热火朝天，资金却一滴滴流到了莫斯科。油价上涨使俄油气收入增加；军火订单持续增长，军工链被加热；美国弹药外流使得东欧战场对俄压力减小；欧洲气盘趋紧，俄方多了一些转手加价及腾挪的空间；中印土等买家排队，亚洲市场站稳。

美国在中东花费很大，在通胀压力上升的情况下，盟友沙特也受到了影响。以色列打击力度大，后面报复以及不确定因素很多。伊朗对美国进行了一次伤筋动骨的反击，并且通过霍尔木兹牌展示了自己的威慑力量。从短期总账上看，俄罗斯方面使用了“人不在场，收益在路上”的招数，并且用足了。

普京对于欧洲的提示也很直接：会继续同可信赖的伙伴一起合作，例如斯洛伐克、匈牙利，但是这些国家必须得是可信赖的。两年多来欧洲高呼能源自主、投入巨资发展替代能源，但在关键时刻仍然被价格牵着鼻子走；一边喊着脱钩，一边却因为运输成本增加而从更远的地方进口同样的分子，经济和政治逻辑的矛盾越来越突出。和平不是口号，而是账，有人用导弹来算账，有人用现货来算账，有人用选票来算账。中东风吹，莫斯科已经系好围巾，大步走向亚洲。