财险公司2025年短期健康险赔付率榜单：4家险企赔付率超100%，过半数公司赔付率下降

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众所周知，短期健康险综合赔付率作为衡量保险公司经营健康险业务的核心指标，能够直接反映出产品定价的合理性、风险控制的能力，以及业务的可持续性。因此，短期健康险的赔付率至关重要，较高的赔付率会侵蚀公司利润，较低则可能损害消费者权益，引发监管关注。

根据保观不完全统计，截止发稿，目前已经有60家财险公司发布了2025年全年短期健康险综合赔付率数据。

（需注意：由于部分公司短期健康险业务规模较小，只要业务端出现一定变化，如单笔的较大赔付，就会导致综合赔付率出现剧烈的波动，所以我们在分析行业短期健康险赔付率情况时，往往不会直接使用行业平均值，而是使用行业中位数以更好反应短期健康险的赔付率情况。）

数据显示，去年全年60家已披露相关数据的财险公司短期健康险综合赔付率中位数为40.13%。而2024年同期统计的59家财险公司短期健康险综合赔付率中位数为40.58%，同比来看，过去两年整体综合赔付率基本持平，2025年有小幅度下降。

接下来我们将详细分析2025年全年财险公司短期健康险综合赔付率情况，揭示行业整体态势与个体差异。

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过半数公司理赔率下降！保司个体差异显著

从整体上来看，已公布数据的60家财险公司中有35家公司赔付率相较2024年全年出现下降、占比为58.33%，超过半数；有24家公司赔付率出现上升、占比为40%，一家公司表现持平。

通常来讲，短期健康险的赔付率在50%～80%左右较为合理，因为可以在覆盖理赔成本的同时，又能保证保险公司的利润空间。而当行业整体赔付率偏低的时候，这说明大部分公司仍然采取更保守的定价策略，或通过核保来筛选低风险客户，从而避免高赔付率。

具体来看，去年全年共有12家财险公司的短期健康险赔付率处于50%～80%的区间内，另外有39家公司的赔付率要低于50%，因此也不难发现，实际上国内财险公司的短期健康险赔付率是偏低的。

我们再聚焦到具体公司，赔付率的分化也非常大，其中阳光农业互助以1103.25%的赔付率高居第一，值得一提的是，根据公告，该公司在2024年未销售个人短期健康保险，未发生相关赔付，2024年度公司个人短期健康保险综合赔付率为0，时间来到2025年，阳光农业互助共有五款在售个人短期健康保险产品，因此2025年作为“开卖”多款短期健康险产品的第一年，阳光农业互助出现“极端数字”的赔付率也有一定合理性。

而短期健康险赔付率最低的燕赵财险仅为-352.06%，有业内人士表示，这种分化也属于正常现象。一方面理赔存在滞后性，另一方面可能与保险公司相关业务收缩导致保费下降，但当期历史未决赔款发生集中理赔有很大的关系。

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10家公司出现“异常”数据，比亚迪财险2026年赔付率有望“回归”预期水平

在60家财险公司中，有10家公司的数据出现了异常，除去我们在前文提到的阳光农业互助与燕赵财险，有3家公司赔付率大于100%，5家公司小于0。

其中中航安盟、华海财险、比亚迪财险理赔率分别为124.66%、104.75%、103.99%；中国铁路财险、珠峰财险、众诚财险、华农财险、鑫安汽车财险理赔率分别为-0.44%、-3.54%、-30.02%、-76.41%、-173.57%。

根据保司公告，综合赔付率=(再保后赔款支出+再保后未决赔款准备金提转差)/再保后已赚保费。其中，未决赔款准备金包含已发生未报告未决赔款准备金。因此，影响短期健康险业务的赔付率的因素较为复杂，包括承保、理赔、再保险情况等方面。

其中比亚迪财险在过去两年理赔率出现了巨大的波动，公司2024年全年短期健康险理赔率为-10133.97%，2025年全年则为103.99%。在相关披露报告中比亚迪财险也对异常数据进行了解释。

其中有关于2024年数据，比亚迪在报告中提到，由于2022年7月至2024年结束，公司未签发新的健康险保单，因此2024年的理赔率实际上是历史保单在2024年度的数据体现，因此出现了-10133.97%。

时间来到2025年，比亚迪财险于3月恢复经营短期健康险业务，但目前已赚保费仍然较少，使得整体综合赔付率偏离定价预期，随着经营周期进展，比亚迪财险认为该指标将逐步回归预期水平。

此外，还有如华农财险的理赔率从12.62%暴跌至-76.41%，这种情况可能与退保、巨额准备金释放有关。比如由于产品设计缺陷或者激烈的市场竞争，导致短期内保单大规模集中退保，当退保金支出超过当期的已赚保费，最终计算结果出现赔付率为负值。

整体来看，行业内还是有相当一部分的公司短期健康险赔付率处于大幅度波动状态，这部分公司需要对相关业务经营情况做进一步的深入调整。

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18家公司理赔率表现稳定，行业整体赔付率依旧偏低！

另外，对于保司自身来说，业务的稳定性是公司经营的重要指标，而赔付率的稳定性也决定了相关业务能够健康持续稳定发展，为此，我们统计了今年与去年同期短期健康险赔付率波动不大于5个百分点的财险公司，合计共有18家财险公司，占比为30%。

在这18家保险公司中，大型财险公司还是占据了大多数。其中中华联合财险、阳光财险、国寿财险、人保财险、太平财险、众安财险、大家财险等公司，不难发现，在不断变化的市场环境中，体量庞大、经营经验丰富的头部公司赔付率更为稳定，其相关业务发展也更能保持稳定。

从赔付区间看，有5家公司大于100%，50-100%区间内有17家公司，0-10%的区间内有4家公司，小于0的有6家公司，而10%-50%则是公司分布最为密集的区间，合计数量达到29家，几乎占据半壁江山，这也说明国内财险公司短期健康险赔付率依旧在较低的区间内运行。

而过低的赔付率不论是对市场还是消费者来说，都不是一件好事。

对于消费者而言，购买短期健康险的核心价值是风险转移，即通过保费支出换取医疗费用的赔付保障。但赔付率过低直接导致消费者对保险的“实用性”产生质疑，举个例子，低赔付率往往伴随高免赔额（如百万医疗险常见的1万元免赔额）、窄保障范围（仅覆盖医保内自付部分）等设计，导致消费者即使发生医疗费用，也难以达到赔付条件，此外，部分保险公司为控制赔付成本，理赔审核趋严（如无理由拒赔、拖延理赔），严重影响了消费者的体验；

对行业来说，短期健康险低赔付率导致的“保障不足”，会让高风险人群（如老年人、慢性病患者）更倾向于购买保险，而低风险人群（如年轻人、健康人群）则因“用不上”而放弃投保。这种“逆向选择”会导致保险公司的风险池恶化，赔付率进一步上升，形成“高风险，高赔付，更高费率，更多高风险人群”的恶性循环。

因此在接下来的时间，国内短期健康险还有很多的调整要去做，未来，短期健康险行业需要通过政策监管规范市场，通过产品创新满足需求，通过数据协同提升效率，通过服务升级重建信任，最终实现“消费者获得足额保障、保险公司实现可持续经营、市场形成良性循环”的三方共赢，推动短期健康险从“流量产品”向“价值产品”转型，真正成为“健康中国”战略的支撑力量！

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