北大金融女博士罕见发声：炒股多年来只炒两种股票，挣得怀疑人生

在股市变化走势中，如何把握住起点掌握利润，以及如何把握住卖点锁定利润，对于每一个投资者来说都至关重要。实战操盘时，分析判断能力和决策把握能力缺一不可，分析判断能力能让投资者正确判断出股市趋势的变化，决策把握能力能让投资者准确把握住股价走势的变化。

俗话说“没有不赚钱的股票，只有赚不到钱的操作”。也就是说，任何股票在投资者的手里都可以赚到钱，但并不是随便地操作就会赚到钱。这就要求投资者对买卖点的把握要准确，只有把买点和卖点的位置判断清楚，才能将股市当做自己的取款机。

股市中，在主力建仓完成后，为了进一步了解市场上的筹码情况，通常还会对盘口进行一次测试，就是“试盘”。通过试盘，主力可以测试出场内筹码和场外资金对个股的态度，然后根据测试结果分析判断操盘的策略和方案。可见，试盘是主力拉升股价之前不可缺少的一个重要环节。

一般来说，庄家的试盘时间都比较短，来得猛、去得快，但不同类型的庄家有不同的时间要求。有的短线庄家几分钟、十几分钟即完成一次试盘动作，中线庄家不乏持续几天时间的，长线庄家的试盘可能达几周时间。对不同形态的底部试盘时间也有所区别，长期底部横盘走势的试盘2～5天，一般形态试盘在1~2周。同时，试盘次数可以一次性完成，也可以分阶段进行，投资者在试盘阶段操作难度非常大。

其价量特征是：一般个股的试盘空间在10％左右。长期底部横盘走势的试盘空间在正负5％～15％，弱市中的试盘和庄家不参与操作的试盘，其空间在10％左右。消息式试盘和射击式试盘或在技术位试盘的空间在20％，一般形态试盘空间在正负15％～30％。

主力在拉升股价之前通常有两种试盘方式：

（1）洗盘时试盘。主力建仓完成后，准备进入拉升阶段，通常会进行一次洗盘的动作，同时也是一次试盘的行为。一般是在早盘期间采用对倒的手法将股价小幅打低，以测试盘中筹码的稳定性。大致有两种情况：如果打低股价立即引来大量的抛盘出场，说明市场中浮动筹码较多，持股者对后市信心不够坚定。这种情况不利于主力后期拉升股价。主力通常会采取进一步打低股价的动作，让不看好后市的持股者离场，换一批看好后市的新的散户投资者进场。如果主力打低股价并没有引发更大的抛盘，股价只是小幅下跌，并且成交量迅速萎缩，说明市场中没有大量浮动筹码，持股者的心态比较稳定，对后市主力拉升股价的威胁相对较小。这种情况下主力可能随时展开拉升股价的动作。

（2）洗盘后试盘。主力洗盘结束后，清洗了浮动筹码，还要对盘面进行测试，了解做多的力量有多少。为了测试散户的追高意愿，主力通常会小幅高开放量拉升股价，然后观察是否有场外多头跟风买入。如果伴随着成交量的不断放大，股价持续上升，则说明在主力资金的带动下，散户追高做多意愿强烈，股价将在主力与散户合力买盘的推动下步步走高；相反，如果随着主力对倒将股价小幅拉高后，盘面表现为价升量缩，没有成交量的拉升，表明散户追涨意愿并不强烈，这种情况主力不会再向上拉升股价，甚至会反手做空，将股价打低，等待时机成熟再做拉升。

北大金融女博士罕见发声：炒股多年来只炒两种股票，挣得怀疑人生

一、强力试盘后——分时突破买点

该方法通常是指以股价突破了上影线高点作为确认买入的信号，这种"不见真突破不进场"的原则能有效规避假突破风险。当价格带量突破前日上影线高点时，往往意味着主力开始发力，新的上涨空间即将打开，此时顺势而为买入是最稳妥的操作方式。

在日常股票分析中，很多投资者会依据股价突破某个高点来做出操作决策。这种做法之所以被广泛采用，是因为在特定阶段的价格高点往往聚集了大量套牢盘，成为重要的阻力区域。一旦这个区域被有效突破，意味着多空力量对比发生转变，股价还有惯性上涨的空间。在实际操作中，突破买点可以分为两种类型：一种是突破当日分时高点，另一种是突破前日或多个交易日的相近高点。前者更注重盘中动态，后者则着眼于日线级别的趋势确认。

如图1-1所示为首航高科（002665）走势图，该股在22日和28日分别收出两根冲高回落的长上影K线，显示上方存在一定抛压。29日股价在早盘试探性上攻后回落整理，午后突然放量再次拉升，一举突破前两根K线的高点。这个突破动作清晰表明了主力做多意图，及时跟进往往能获得不错的短线收益，果然，当日股价便封涨停，后续更是连涨不断。值得注意的是，当分时走势呈现特定特征时，突破的成功率会显著提升：上影线长度适中（3%以上）显示多空博弈充分；多个高点间隔时间较长说明压力位经过充分测试；上方无明显阻力则意味着突破后上涨空间较大。

在具体操作上，突破前高的买点选择需要灵活应对。通常情况下，以前一日最高价作为突破参照最为可靠。但在某些特殊情况下，只要股价连续突破前日两个以上的明显高点，同样可以视为有效突破。这种方法特别适用于股价距离当日最高价尚有空间的情况，若已接近最高价，则等待真正突破后再介入更为稳妥。突破交易的核心在于确认趋势的有效性，既要避免过早介入陷入震荡，也要防止过晚进场错失良机。掌握好这个平衡点，就能在控制风险的前提下捕捉强势股的启动时机。

二、强力试盘后——分时低吸买点

分时突破买点虽然具有较高的确认度，但也存在明显的局限性。因为它属于右侧交易，这意味着投资者可能会错过一部分利润空间，并且一旦市场环境走弱或主力封板意愿不足，很容易陷入高位被套的局面。相比之下，分时低吸策略则提供了更为主动的进场选择，能够在控制风险的同时争取更大的利润空间。

分时低吸买点的核心在于识别主力试盘后的承接力度。当股价出现明显异动后回踩均线却不破位时，往往预示着有主力在暗中吸纳。这种盘口特征需要投资者密切观察分时走势与均价线的关系，若股价始终围绕均价线震荡且下探时能快速收回，就是强势承接的明确信号。在实际操作中，均价线能够清晰反映出多空力量的对比。股价稳定在均价线上方运行，表明买方占据主导；反之，若持续在均价线下方徘徊，则显示卖压较重。

如图2-1所示为中通国脉（603559）走势图，该股在经历主力试盘后进入整理阶段，股价多次回踩均价线都获得支撑。从日线级别看，30日均线也构成了坚实的防线，每次触及后都能快速反弹，说明该股有大资金在进行强力承接。这种多周期共振的支撑效应，为低吸提供了较高的安全边际。当分时图上出现股价短暂跌破均价线又迅速收回的形态时，就是比较理想的低吸时机。

值得注意的是，分时低吸买点对盘口解读能力要求较高。投资者需要区分真正的承接与诱多陷阱，一个简单的判断标准是观察回调时的成交量变化。若股价回落时缩量明显，反弹时带量，则说明抛压较轻而买盘踊跃。此外，结合日线级别的支撑位和均线系统进行综合判断，能够进一步提升低吸的成功率。与突破买点相比，分时低吸买点进场位置更优，但需要更强的耐心和盘感，两者各有所长，投资者可根据自身风格灵活选择。

当然，除此之外，我们对待涨跌都应该有一个明确的认识，上涨不一定都是好事，顶部阶段的放量暴涨，下跌途中的单日放量突涨，以及平衡市和熊市中遇反弹时的大涨，可能都不是什么“福音”。因此对股价的涨跌，应辩证地看待：

(1)从来没有上涨过的，而且股价定位又不高的，真涨的可能性就大。

(2)股价离庄家成本不远的，上涨的概率就很大。

(3)股价位置低，经过了充分盘整的，上涨的概率就更大。

(4)没有消息，没有明显上涨理由的（主要指利好刺激），真涨的可能性很大，如果短期配合出利好消息的，则只是小一段。

(5)因为出现突发性利好而上涨的，上涨可能持续不了多久，已经涨幅巨大的，下跌不久就要来临。

(6)缺少成交量配合的上涨，真实程度不够（除非经过放巨量震荡整理后缩量上行，且控盘的庄股，此类股票以后不会太多）。

(7)没有气势的涨是虚涨（除非持续不断小阳上涨，且温和放量），上涨可能是假的。

(8)上涨过快的股票，除非经过长期的震荡整理，且量价配合理想，并刚刚进入庄家的拉升阶段，否则当心“震荡”或反转。快得很有“气势”的，可能是短跑黑马。

(9)慢涨盘面上要慢的手法，经常有点“花招”又长期不涨，让人腻味的，股民不愿参与的，没有持股信心的，股价位置不高，又经历了充分震荡、换手的，可能是大黑马。

(10)经过充分炒作累计上涨幅度巨大的股票，一旦开始下跌，其后可能有数次间歇性的上涨，尽管有时幅度还不小，但这仅仅是反弹而已，快跑为妙，千万不要抱有任何幻想。

上涨蕴含着的是风险，下跌孕育着的是机会。涨虽然是机会，但如果涨得不真实或涨的基础不牢靠或者上涨的幅度过大、过急，则上涨就蕴含着风险，并且伴随着上涨，下跌是迟早的事情，而下跌的机会则更大。首先，只涨不跌就积累了巨大的风险，涨幅越大则风险越大，而下跌可以化解风险。其次，经过下跌以后，上涨基础反倒是坚实的，并且下跌为上涨积累了能量。股市是逐利的场所，下跌幅度越大，机会就明显越大（以不是熊市为前提），追逐利润最大化的新多，庄家就会入场，赚钱的机会也就来了。

最后，在跟庄的操作中，还是要奉劝各位投资者，即使非常看好一只股票，也不能满仓一只股。

第一，市场存在很大的不确定性。即使多年经验告诉你，这只股票一定会赚到大钱，但也千万不要满仓，因为股市最大的不确定性永远在变化，很可能前一秒是风和日丽，后一秒是电闪雷鸣。如果留下一点资金在身边，就算发生预料之外的事情，也能够随机应变。

第二，满仓一只股票，不是涨就是跌，失败的概率是50%，但实际上是90%，因为，全仓一只股票，等同于把你的身家性命都放在这只股票上，届时，股票的每一个股价的波动，都会牵动着你的神经，一旦你的心态不过关，还可能精神崩溃。不确定的市场，加上不稳定的心态，导致成功的概率非常低。

第三，满仓交易会导致失去交易的可机动性。满仓一个股票后，当股价发生下跌后，你只能干瞪眼，听天由命了，此时已没钱补仓，。而如果遇到股价连续跌停时，甚至连逃跑的机会都没有。此外，如果你满仓后，发现自己手中的股票不涨，而发现别人手中的股票却表现优异，此时你没有钱再去买其他股票了，只能是错失赚钱良机。

第四，股票交易的高风险性决定我们不能满仓操作。如果你在股市亏10%，需要上涨11%才能回本；如果亏20%，需要涨25%才能回本；亏30%，必须涨42.86%加本；亏40%时，要涨66.7%才能回本；亏50%要涨100才能回本，亏60%，涨150%回本。而亏70%，需要涨233.33%回本；亏80%，要涨400%才能回本；亏90%，涨900%才能回本。显然，股票交易具备有高的风险，一旦被套住了，除非在牛市才有解放机会，否则看错趋势的结果是，投资风险更大。

第五，从中小股民而言，市场怎么走，我控制不了，股价怎么走，我也控制不了，但我唯一可控制的是我们买什么，怎么买。如果连这一点都失去了，要满仓炒股了，等于是把命运和未来交给不断变化中的市场，这样的风险实在太大。

即使在熊市的底部也不能满仓操作，因为，熊市的底部是不可测的，真正跌到哪里谁也不清楚。而在平时，如果满仓操作把自己机动的“弹药”都用光了，万一发生什么突发事件，就会把自己弄得非常被动，届时只有被动挨打的份了。如果留点资金给自己机动一下，可能股民的形势会有很大的改观。