美股最新评级｜招商证券维持博通买入评级

财联社3月6日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

中信证券维持财捷（INTU.O）买入评级，目标价628美元：

公司FY26Q2营收46.5亿美元（+17% YoY），超预期，各业务线稳健增长，信评及贷款业务表现亮眼。维持全年指引，Q3展望稳健。与Anthropic深度合作强化AI能力，依托高用户粘性、数据壁垒及生态优势，有望持续受益于生成式AI浪潮，支撑目标价。

中金公司维持昂跑（ONON.N）跑赢行业评级，目标价65美元：

4Q25业绩超预期，收入及EBITDA均高于一致预期，毛利率与利润率持续提升。公司展现强经营韧性，高直营占比、亚太扩张及多品类布局支撑长期增长。当前估值低于目标价隐含的23.1x 2026年EV/EBITDA，上行空间50.4%。

海通国际维持阿迪达斯（ADDDF.F）买入评级：

FY25业绩超预期，营收、毛利率、经营利润均显著提升，库存结构健康，现金回报强劲。北美仍待改善，但大中华区及新兴市场表现亮眼，跑步与足球品类驱动增长。公司指引FY26高单位数收入增长，中期盈利有望实现中双位数CAGR，竞争优势稳固。

华泰证券维持Sea Ltd ADR（SE.N）买入评级，目标价132.6美元：

4Q25收入超预期，电商、支付、游戏三大板块均表现强劲。电商GMV与广告变现提升，支付贷款规模高增，游戏净预订量稳健增长。虽短期EBITDA承压，但长期竞争力投入有望提升用户粘性与盈利潜力，分部估值下调目标价至132.6美元。

招商证券维持博通（AVGO.O）买入评级：

FY26Q1营收193.11亿美元创历史新高，AI半导体业务同比+106%，驱动整体增长；Q2指引营收220亿美元，AI业务预计同比+140%。公司绑定六大云厂商，2027年AI芯片收入有望超千亿美元，并具备领先的400G铜缆及CPO技术，竞争优势显著。

国金证券维持博通（AVGO.O）买入评级：

公司FY26Q1营收193.11亿美元，同比+29%，AI收入84亿美元，同比+106%，预计FY27 AI芯片收入超1000亿美元。ASIC客户拓展顺利，涵盖谷歌、Meta、OpenAI等，Tomahawk6交换芯片性能领先。预计FY26-FY28 Non-GAAP净利润521/890/1184亿美元，长期增长确定性强。

中信证券维持Sea Ltd ADR（SE.N）买入评级：

Shopee GMV强劲增长（同比+29%）且指引明确，支撑市场份额提升与长期成本优势；Monee贷款规模同比+80%持续贡献利润，尽管短期利润率承压。Garena短期面临高基数压力，但2027年新作有望催化复苏。电商整合与游戏管线清晰构成主要上行催化。

中金公司维持欧特克（ADSK.O）跑赢行业评级，目标价300美元：

4QFY26收入19.6亿美元（YoY+19%），订阅收入占比提升至93%，AECO与制造业务领跑。战略重组完成，聚焦云与AI转型。上调FY27盈利预测，目标价基于24倍FY27非通用准则PE，当前估值具上行空间。

中金公司维持涂鸦智能（TUYA.N）跑赢行业评级，目标价3.2美元：

4Q25收入符合预期，利润超预期，经调整净利率达24.4%。AI+IoT生态加速构建，SaaS及智能解决方案高增长，全年首次扭亏。目标价基于5.5x 2026e P/S，当前估值具备30.6%上行空间。

华泰证券维持亚朵（ATAT.O）买入评级，目标价50.50美元：

公司酒店主业质价比突出，多品牌矩阵精准匹配需求，零售业务高增长构筑第二曲线。26年EPS预测15.26元，给予23倍PE，目标价50.50美元。股东回报计划明确，盈利能见度高。

中金公司维持逸仙电商（YSG.N）跑赢行业评级，目标价5.8美元：

4Q25收入符合指引，护肤高增驱动结构优化，但Non-GAAP净利低于预期，主因双11流量成本上升致销售费率攀升。全年扭亏为盈，Non-GAAP净利率0.4%。新品矩阵持续拓展，盈利预测下调后目标价对应26/27年26/13x P/E，具53%上行空间。

中信证券维持英伟达（NVDA.O）买入评级：

AI代币需求持续强劲，2026-27年算力短缺支撑增长，Rubin架构性能超预期强化定价权。尽管存在沟通与周期性担忧，但盈利激增与合理估值提升风险回报比。

（财联社 齐灵）