指数低开高走“反击战”！农业强国规划落地，种业+养殖双主线

【盘面分析】

从目前的市场行情来看，全球地缘政治与往年都不一样，黄金、白银等大宗商品大涨大跌，金融市场出现了“不关联”也大跌的情况，说明这一次事件比之前任何一次地缘政治都“不好控制”。A股市场进入到放量下跌，缩量反弹的阶段，这也说明机构资金不敢参与，也不愿意提前抄底，市场的变数很大，主力资金更是观望为主，目前还无法判断是向上还是向下走，大家都在等周末消息。这个位置要看准方向，往后走“便宜筹码”会越来越多！

骑牛看熊发现2026年作为“十五五”开局之年，“三农”工作被置于重要位置，相关政策持续发力为板块提供坚实支撑。中央一号文件明确锚定农业农村现代化，提出稳定粮油生产、促进“菜篮子”产业提质增效、强化耕地保护、提升农业科技创新效能等重点任务，同时健全种粮农民收益保障机制，通过价格补贴、保险支持等方式稳定行业预期。政策层面的持续加码，不仅直接利好种植业、畜禽养殖等核心子行业，也推动农业科技创新、农产品加工等细分领域的发展，为板块投资提供了明确的政策导向和风险缓冲。

三大指数集体低开，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面体育、要约收购、科创成长层等板块表现较强，油服工程、油气开采、石油化工等板块表现较差。CPO概念盘中震荡回升，联特科技触及20cm涨停，股价创历史新高，富信科技、安孚科技等纷纷冲高，美国Lumentum公司透露，其全产品线产能告急，尤其是用于数据中心光模块的EML与CW激光器，需求远超供应。Lumentum的EML激光器已被预订2026年产能，其核心客户正在签订长达两年的供货协议，以确保未来出货的确定性。

油气板块大面积低开，洲际油气逼近跌停，凯添燃气、和顺石油等多股跌超5%，早盘上期所原油主力合约一度跌超6%，布伦特原油期货和NYMEX原油期货盘中双双跌超3%。电网设备概念反复走强，顺钠股份3连板，三星医疗一字涨停，欣灵电气、新特电气等纷纷跟涨，美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，建设一批765千伏超高压线路，输电能力可达传统线路的六倍，总里程扩展到10000英里，相当于现有里程四倍。此外三星医疗公告，子公司三星瑞典签订总计1.17亿欧元荷兰Enexis电力局变压器框架合同。

算电协同概念快速走强，金开新能6天3板，同力天启触及涨停，恒华科技、中国能建等纷纷跟涨，《政府工作报告》提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展”。“算电协同”首次被写入政府工作报告，明确列为新基建工程。化工、化肥板块震荡反弹，金正大、金浦钛业等多股涨停，红宝丽、卫星化学等纷纷跟涨，中东颗粒尿素价格自上周五以来每吨上涨约130美元，目前报575至650美元。此外南京钛白化工、安纳达等多家钛白粉企业宣布上调产品出厂价格。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五始终没有突破上方均线，看来机构资金都在等待周末是否有消息，这将会决定下周会怎么走！事件刺激依然较多，建议稳健投资者就绪观望，耐心等待库尔木兹海峡消息面的平静，在外围市场回升的情况下，两市跟随反弹，但是仍呈现一定冲高回落的态势。接下来注意上证指数能否在4130点之上稳住。

创业板指数周五在120日线上继续反弹，勉强突破5日线，但是还没有明显企稳迹象，这里还需要观察。从资本市场的影响因素看，美伊冲突持续的时间，以及库尔木兹海峡封锁程度，是核心驱动因素。整体看市场的系统性风险有限，如果指数出现明显调整，仍可关注逢低买入机会。接下来注意创业板指数能否在3240点之上稳住。

【淘金计划】

近期，由于全球地缘政治风险扰动，叠加科技板块回调，全球股市波动加剧。但中期来看，增量的宏观政策、A股盈利增长加速、长线资金净流入股市等因素共振，助力A股市场行稳致远。”孟磊表示。在风格配置方面，瑞银证券建议投资者短期内可在成长和价值中均衡配置，待市场情绪企稳后再重新超配成长风格。此外，该机构维持对周期板块超配的建议，因其受益于工业企业利润复苏的预期。

题材板块中的养殖业、航空装备、电网设备等概念是资金净流入的主要参与板块，油服工程、油气开采、石油化工等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现农林牧渔板块作为民生刚需赛道，受政策支持、行业周期、业绩兑现等多重因素驱动，近期展现出明确的投资价值，核心优势集中在政策红利、子行业景气分化、估值合理及成长确定性。农林牧渔板块近期的投资优势集中体现为政策红利持续释放、优质子行业景气度提升、估值合理及长期成长确定性强，建议重点关注业绩兑现明确、具备核心竞争力的细分领域龙头标的。

从板块估值表现来看，截至2026年3月5日，农林牧渔指数最新年报市盈率为29.47，市净率为2.55，市销率为1.13，整体估值处于合理区间，相较于前期高点具备明显的估值优势。结合近期板块成交活跃度来看，成交额维持在200-450亿区间，量价配合相对平稳，未出现明显的估值泡沫。同时，板块内部分优质标的业绩兑现能力较强，估值与业绩匹配度较高，对于追求稳健回报的投资者而言，具备较高的配置性价比。

政策推动下，农业科技创新加速落地，为板块注入长期成长动能。种业振兴行动深入实施，生物育种产业化推进，高端智能农机、无人机、物联网等技术在农业领域的应用场景不断拓展，推动农业生产效率提升。同时，宠物赛道成长性明确，产销研一体化的企业在行业竞争中具备优势，植物提取等新兴领域受天然健康趋势带动，需求持续增长，丰富板块投资机会。

农林牧渔板块涵盖粮油、畜禽、蔬菜等基础民生产品，消费需求具备刚性，受宏观经济波动影响较小，抗周期属性显著。无论是粮食等刚需品的稳定需求，还是乳制品、特色农产品等消费升级需求，都为板块企业提供了稳定的营收支撑，降低了投资风险，成为市场波动期的防御性配置优选。

从长期发展来看，农林牧渔板块的成长逻辑主要体现在三个方面：一是农业科技创新赋能，生物育种、人工智能、物联网等技术在农业领域的应用不断深化，推动行业规模化、集约化发展，提升行业整体盈利能力；二是行业集中度持续提升，无论是畜禽养殖、宠物食品还是种植业，龙头企业凭借成本、渠道、技术优势，持续抢占中小散户市场份额，行业格局不断优化；三是需求端具备刚性支撑，作为民生刚需行业，农产品及相关加工产品的需求受经济周期影响较小，同时随着居民消费升级，优质、绿色、特色农产品的需求持续增长，为板块长期发展提供动力。