隔夜，美股三大指数集体跳水！炼油厂遇袭、美油暴涨超8%！芯片突发，美国拟将AI芯片出口管制扩展至全球

来源：光大证券微资讯

原标题：《隔夜，集体跳水！炼油厂遇袭、美油暴涨超8%！芯片，突发！》

热点聚焦

1、隔夜，美股跳水。道指收跌1.61%（收跌784.67点，盘中跌幅一度超过1100点）。欧股集体收跌。据新华社报道，伊朗最高国家安全委员会秘书称，已作好准备应对美国地面行动。此前，新华社援引美国《政治报》5日的报道称，美国并未为对伊朗军事行动扩大化做好“充足准备”，目前正追加人力等资源以支持战争持续“至少100天甚至到9月”。

2、隔夜，国际原油大幅收涨。WTI原油期货4月合约收涨8.51%，自2025年1月以来首次突破80美元/桶。布油期货5月合约涨4.93%。本周以来，美油和布油分别累计上涨逾20%和17%，市场对霍尔木兹海峡石油运输受阻的担忧持续升温。最新消息显示，据巴林官方消息，巴林国家石油公司主要炼油厂的一处设施5日被伊朗导弹击中，引发火灾。

3、美国拟定新规，要求全球人工智能芯片出口必须获得许可。美国政府表示，审查流程将取决于人工智能芯片订单的规模。美国关注芯片审查是为了设定条件，而不是为了禁止芯片。英伟达和AMD产品出口到所有国家都需要获得批准。

4、2026年3月6日（星期五）下午3时，国家发改委主任郑栅洁、财政部部长蓝佛安、商务部部长王文涛、央行行长潘功胜、证监会主席吴清就发展改革、财政预算、商务、金融证券等相关问题回答中外记者提问。3月7日（星期六）下午3时，国家发改委副主任郑备解读“十五五”规划《纲要（草案）》。

股市动态

1、3月5日，南向资金净卖出277.35亿港元，刷新了2025年8月28日204.41亿港元的单日净卖出纪录。5日当天，盈富基金、恒生中国企业分别遭净卖出136.61亿港元、60.73亿港元；腾讯控股获净买入约15.41亿港元。

2、香港证监会联同金管局、保监局及积金局，与数码港合作，推出生成式人工智能（GenA.l）沙盒++计划，旨在于香港金融生态系统中，推动负责任地采用人工智能技术。

3、截至3月5日午间，A股有1034家上市公司发布2025年度业绩快报。其中，717家公司实现营收同比增长，占比69.34%；474家公司实现净利润同比增长，占比45.84%；421家公司实现营收与净利润双增长，占比40.72%。76家公司净利润同比增幅超100%；65家公司扭亏为盈。

4、从已披露数据看，源杰科技、赛诺医疗、华丰科技、拾比佰、鸿泉技术5只个股2025年归母净利润同比增速超10倍。23只个股的归母净利润同比增速超20%且市盈率（剔除负值）低于20倍，中邮科技、中科蓝讯、三生国健、冰川网络、晨光生物、宏利达，业绩增速均在100%以上。

5、OpenAI正式发布GPT-5.4，提供“Thinking（思维）”模式，上线ChatGPT、API及Codex平台。同时发布针对复杂任务优化的GPT-5.4 Pro。OpenAI开发者称，GPT-5.4具备原生计算机使用能力。Codex和API支持高达100万个上下文标记，能够针对复杂任务的最佳代理编码，提供在更大生态系统中可扩展的工具搜索，能够对长时间、工具密集型工作流程进行更高效推理。

6、世界黄金协会称，2月全球黄金ETF净流入53亿美元，实现连续九个月资金流入，并创下有史以来最强劲的年度开局。由于金价持续上涨推高估值，全球黄金资产管理总规模攀升至7010亿美元的历史新高，全球持仓量达到4171吨。北美和亚洲地区是资金流入的主要驱动力。

7、地中海航运称，将对所有自北欧运往红海和东非的货物征收燃油附加费，自3月16日起至另行通知为止，自北欧（包括英国）至红海航线的货物附加费将收取每标准箱40美元、每冷藏箱60美元。目前，沙特正将数百万桶原油转运到其红海沿岸的港口。

8、3月5日午后，生物质能概念震荡走高。2026政府工作报告提出设立国家低碳转型基金，培育绿色燃料等新增长点。绿色燃料，主要涵盖了绿色氢能、绿色甲醇、绿色氨、可持续航空燃料（SAF）等。

9、3月5日午后，氢能概念再度拉升。此前，全国政协委员，中国工程院院士马永生建言，构建国家氢能基础设施一张网。编制国家中长期氢能管网规划，统筹布局“西氢东送”战略骨干通道。支持大型能源企业开展跨省氢能管道试点，加快绿氢认证与碳交易市场的衔接。

10、比亚迪发布“闪充中国”战略，预计到2026年年底建设落成2万个闪充站，其中包含1.8万座“闪充站中站”和2000座“闪充高速站”。比亚迪还发布了第二代刀片电池。王传福表示，第二代刀片电池电量从10%充至70%，充电时间为5分钟；从10%至97%，充电时间仅需9分钟。

要闻解读

1、据财联社消息，3月5日，全国两会工作报告里提出“着力稳定房地产市场”，用185字进行了定调阐述。特别是，报告仍将房地产相关内容置于“风险防范化解”框架下，凸显其重要性。

点评：2026年为房地产行业筑底企稳年，总销售面积和金额的降幅将明显收窄（降幅或小于5%），预计2026年销售规模约8万亿元左右，一线核心城市有望率先回暖；而到2027年行业有望整体温和复苏；中长期市场规模有望稳定在10万亿级，但行业增速放缓、结构升级。可关注布局核心城市、参与保障房与城市更新的龙头。

2、据中国政府网消息，3月5日，《政府工作报告》（简称《报告》）起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳表示，今年的《报告》提出，要通过激发居民消费内生动力和促消费政策并举来提振消费，这实际上已经从大的方向上回答了如何从根本上解决“供强需弱”的问题。

点评：在多项政策加持下，近年来国内商业零售市场恢复态势良好，2026年社零增速有望提升。中国零售市场正从“商品消费”向“体验消费”，首店经济、夜间经济、新零售等新业态将成为增长核心，预计到2030年体验式消费占比有望大幅提升。随着入境消费政策优化，离境退税商店数量也将持续增长，为高端零售市场带来新机遇。

宏观经济

1、《政府工作报告》提出，2026年经济增长预期目标是4.5%－5%，赤字率拟按4%左右安排，拟发行超长期特别国债1.3万亿元；安排超长期特别国债2500亿元支持消费品以旧换新；培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业；调整优化消费税征税范围、税率。

2、《政府工作报告》起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳表示，“改革”和“创新”在全文中共出现了75次，是今年《报告》的高频词。今年的《报告》连续第3年对支持创新药发展作出了部署，今年将强化全链条支持政策协同，进一步解决创新药“入院难”等问题。

3、沈丹阳表示，今年的经济增长目标实际上是两句话，即“经济增长4.5%-5%、在实际工作中努力争取更好结果”。“十四五”时期我国经济实现年均5.4%的增长，按照“到2035年人均GDP达到2万美元以上、比2020年翻一番”这样一个愿景目标来倒算，未来十年我国经济年均增长4.17%以上就可以实现这个目标。

4、《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛表示，今年货币政策延续了适度宽松的取向，中央政府负债率比较低，降准降息还有条件。在积极财政政策方面，今年赤字率延续了4%左右，是历史上比较高的水平，赤字规模增加2300亿元。新增政府债务总规模达到了11.89万亿元，这也是创历史新高。今年一般公共预算支出将首次达到30万亿元，比上年增加1.27万亿元。

5、陈昌盛表示，打牢AI发展的底座。首先要打牢基础设施的底座，要用好我们国家电网体系的优势，进一步实施建设超大规模的智算集群和算电协同这样的新型基础设施建设。从技术上，要进一步支持提升大模型能力和算力能力。

6、陈昌盛表示，下一步要加快空域资源的开放和低空经济飞行审批程序的优化简化，去打开场景，使得很多地方低空物流、城市治理这些场景都可以打开，包括服务机器人等。

7、陈昌盛介绍，人工智能方面的人才需供比是3.5：1；新能源技术工程师的需供比是5.1：1，机器人行业技术人才需供比是5.2：1，有大量的缺口。今年政府补贴的技能培训规模力争超过1000万人次。

8、工信部部长表示，进一步实施建设超大规模的智算集群和算电协同的新型基础设施建设。培育一批高水平的典型应用，打造一批特色智能体。截至2025年底，规上制造业企业人工智能技术应用普及率超30%；国内企业发布300多款人形机器人产品。巩固深化前期“反内卷”成果，加强产能监测预警和综合治理。

9、“下调个人住房公积金贷款利率”、“深化住房公积金制度改革”，今年的政府工作报告中两次提及住房公积金。而上一次被写入政府工作报告还是在2015年。去年底的经济工作会议提出“深化住房公积金制度改革”，这也是近10年的经济工作会议公报中，公积金首次被单独提及。

10、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要（草案）》摘要发布。在部署加力建设新型能源基础设施时提出：深入实施能源安全新战略，加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系，建设能源强国。推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源，坚持风光水核等多能并举，实施非化石能源十年倍增行动。

行业动态

1、OpenAI据悉已聘请律所世达（Cooley）和伟凯（Wachtell）为其IPO做准备，最快或今年四季度上市。知情人士透露，截至2月末，OpenAI年化收入突破250亿美元，较该公司年末214亿美元的年化收入增长了17%，而Anthropic正逐步缩小与OpenAI的收入差距。

2、谷歌近期正式揭晓其下一阶段战略蓝图，将量子计算、机器人技术与AI驱动的药物研发三大领域确立为驱动集团长期增长的核心引擎。

3、隔夜，博通盘前涨超7%，此前公司预计明年AI芯片收入将超过1000亿美元，并宣布了新的股票回购计划。

4、微软、谷歌、OpenAI、亚马逊、Meta、xAI和甲骨文这七家科技公司代表于当地时间4日在美国白宫签署自主供电承诺书。

5、DRAM大厂南亚科表示，本季度存储价格仍在逐月上涨，预计第二季度报价将出现大幅“跃升” 。

6、TrendForce最新调查显示，由于手机存储器缺货与价格攀升，2026年全球手机面板出货量预计约为21.4亿片，同比下降7.3%。

7、集邦咨询最新手机面板调查，由于占手机成本极高的存储器缺货与价格攀升，冲击了品牌对2026年的出货规划，更削弱面板出货动能。预估2026年全球手机面板出货量约为21.4亿片，较2025年23.1亿片下滑约7.3%，结束了自2023年以来的成长周期，首度转为年减态势。

8、IDC咨询发布报告称，中国企业活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿规模，年复合增长率达到135%以上。由于智能体任务执行密度的增长和任务复杂度的提升，也将带来智能体Token消耗年均超30倍的指数级跃升。

9、京东集团发布了2025年四季度及全年业绩。2025年四季度，京东集团收入3,523亿元；全年收入13,091亿元，较2024年加速至双位数增长。

个股动态

公司公告

华安基金石油基金LOF：3月6日开市起至当日10:30停牌

国投白银LOF：3月6日开市起至当日10:30停牌

德赛西威：2025年净利润同比增长22.38% 拟10派12.50元

山金国际：2025年净利润同比增长36.75% 拟10派4.8元

大金重工：2025年净利润同比增长132.82% 拟10派0.87元

璞泰来：2025年净利润同比增长98.14% 拟10派2.3元

20CM涨停海新能科：在完成既定HVO订单的基础上新签订SAF订单，总体销量维持高位生产排期持续饱满

招商轮船：新一代节能环保型AFRAMAX油轮“凯珀”轮交付

*ST松发：下属公司签订4艘超大型原油运输船建造合同，金额合计约4-6亿美元

新奥股份：与ET LNG出口公司和切尼尔的LNG购销协议调整

三星医疗：子公司签订9.49亿元荷兰Enexis电力局变压器框架合同

广安爱众：参与设立投资基金，投资于低空无人机领域、自动驾驶领域等

瑞德智能：拟以5000万元增资谷东智能，布局AR眼镜光学底层技术

南京聚隆：股东江苏苏豪时尚集团拟减持不超2.94%股份

风险提示

凌玮科技：目前收购的江苏辉迈营收占比较小，且存在业绩承诺无法实现的风险

聚飞光电：公司MicroLED技术未应用于CPO领域，也未因CPO产生收入

兴业银锡：截至目前公司未单独生产铟金属

本文源自：券商研报精选