2025年中国小间距LED屏市场复盘：量额剪刀差下的非理性内卷阵痛与纠偏

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根据洛图科技（RUNTO）发布的《中国大陆小间距及微间距LED显示屏市场分析季度报告（China NPP/Mini/Micro LED Display Market Analysis Quarterly Report）》显示，2025年，中国大陆小间距（P≤2.5）LED显示屏市场出货面积为139.1万平方米，同比增长21.6%；销售额为138.2亿元，同比下滑3.8%。受价格下行影响，呈现出典型的“增量不增收”特征。

从时间轴上看，市场演绎了清晰的“前抑后扬”走势。上半年，在激烈的价格战影响下，销售额同比下跌16.0%；下半年随着“以价换量”策略效果的显现，出货面积激增36.3%，强力拉动了销售额的反弹，最终实现下半年销售额同比增长6.9%，对冲了上半年的部分跌幅。

2025年 中国大陆小间距LED显示屏市场规模及变化

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：亿元，千平方米

量额剪刀差的背后，是产业链上下游在成本、库存与竞争格局多重作用下的博弈结果。

一、量额背离背后的逻辑：从被动价格战到主动价值回归

上半年：价格战与成本压力的罕见背离

2025年上半年，市场呈现非理性竞争态势。为抢占市场份额，头部品牌利用技术迭代带来的成本下降空间，主动发起价格攻势，引发行业性价格踩踏。至第二季度，首次跌破万元关口至0.98万元/平方米。

然而，上游成本端却持续累积巨大压力。受国际局势影响，黄金、白银等贵金属价格大幅攀升，而贵金属在LED封装成本中的占比高达70%以上，这直接侵蚀了中游封装企业的利润空间。自第二季度起，木林森、Kinglight晶台、东山精密等多家封装企业被迫提价5-10%，形成了罕见的“上游涨、终端跌”的剪刀差，中游企业生存空间急剧压缩。

下半年：全链条涨价启动，行业开启“纠偏”之旅

进入第四季度，产业链自我修复机制启动。超过45家企业发布调价函，标志着行业告别恶性内卷，迎来价值回归的转折点。

本轮涨价并非简单的成本转嫁，而是基于三大结构性变化的主动“纠偏”：

• 刚性成本压力：上游原材料价格持续高位，已超出企业内部的降本增效所能消化的极限。

• 政策引导纠偏：新修订的《反不正当竞争法》及中央财经委相关会议精神，明确释放了治理低价无序竞争、引导行业健康发展的信号。

• 产业链协同增强：此次涨价呈现“中游先行、上下游联动”的步调一致性，反映出头部企业在经历长期内卷后，对掌握定价话语权、维护行业生态的共识显著增强。

二、产业分化加速：CR4超65%；竞争回归“价值战”

涨价潮如同一场压力测试，加速了产业链的优胜劣汰。上游芯片厂商凭借技术壁垒顺利传导成本；中游封装环节的中小企业生存空间急剧压缩；下游市场中，头部企业凭借在Mini/Micro LED等高端产品的布局维持毛利，而同质化企业则陷入“不涨价亏本、涨价丢单”的经营困境。

事实上，行业竞争的核心要素，已从单纯的价格战，转向技术、规模和供应链整合能力的综合较量。

根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年，在中国大陆小间距LED显示屏市场，利亚德、洲明科技、强力巨彩和海康威视占据了销售额前四名，合计份额超过了65%，比2024年提升6.5个百分点以上，市场份额进一步向头部企业集中。

三、产品变革：COB首度登顶，微间距开启新篇章

2025年不仅是价格重塑的一年，更是显示技术与封装路线的分水岭。

COB封装：销售额占比首破50%，重塑市场格局

COB技术在2025年迎来了爆发式增长。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年，COB封装产品的销售额占比首次突破了五成，达到52.1%，同比激增超过31个百分点。

尤其在第三季度均价下探至1.5万元/平方米以下后，市场需求被显著撬动，出货面积同比激增2倍以上，正式确立了其市场主流地位。

COB的崛起产生了强烈的“鲶鱼效应”，为行业注入了新的竞争活力：①淘汰落后产能：加速了技术壁垒较低的SMD产品和低端COB产能的出清。传统SMD（含IMD）封装技术销售额占比大幅下滑至35.7%，面临战略收缩压力。②倒逼价值创新：部分同质化严重的COB产品虽出现负毛利，但也促使头部企业将竞争焦点转向更小间距（P1.0以内）的高端COB产品，推动行业向技术深水区迭代。③重塑客户认知：客户在价格波动中趋于理性，更加注重产品的品质、可靠性与综合体验，而非仅仅关注采购单价。

2025年 中国大陆小间距LED显示屏市场按销售额季度封装技术结构及变化

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：%

MiP进入商用快车道，全间距覆盖与多元化格局成型

随着Micro LED技术路线的持续分化，MiP封装技术凭借其对上下游产业链的高度兼容性，正加速从技术储备迈向规模化商用。

根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年，中国大陆小间距LED显示屏市场中，MiP产品的销售额占比达到2.2%，尽管份额不高，但已经实现了数倍级的同比增长，并已完成从微间距到常规间距的全规格覆盖。

市场表现证明了该技术路线的可行性，并形成了传统屏厂主导当前市场、上游巨头提供支撑、面板巨头探索未来的多元化、高热度参与格局。洛图科技（RUNTO）预计，未来竞争将聚焦于成本进一步优化、更小像素间距的实现以及标准化推进。

间距段呈现“根部稳固、中部升级、头部创新”格局

在微间距（P≤1.0）领域，技术驱动高端市场增长显著。得益于指挥监控、高端文旅等场景对显示性能的极致追求，2025年，全年微间距产品的销售额同比增长超过20%，出货面积增长了1倍以上。特别是下半年，增速逐季攀升，到第四季度，销售额的增速高达82.5%，出货面积同比增长超过2倍。

在该间距段，COB技术相当成熟，是当前市场的主力，销售额的占比高达73.8%。MiP技术的占比为15.4%，但受益于芯片级封装的优势，可靠性和像素密度表现更佳。全球面板巨头（如京东方）在此区间积极布局，为未来Micro LED的消费级应用（电视、车载）做准备。

2025年 中国大陆小间距LED显示屏市场按销售额季度间距结构及变化

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：%

P1.6-1.1作为小间距LED显示屏的主流升级市场，在整体小间距市场的销售额份额已攀升至六成以上。其中，P1.4-1.1间距段作为主力担当，在2025年的各个季度始终保持稳步增长，核心地位持续巩固。

在信息发布需求持续井喷的强力驱动下，P2.5-1.7间距段产品正迎来结构性升级。当前，该间距段市场的九成以上为SMD封装技术，市场供给结构加速从传统的P2.5向点间距更小、画质更优的P1.86切换。随着终端应用对显示效果的要求不断提升，P1.86已成为本轮迭代升级的核心方向，有力推动了市场的存量替换与增量拓展双轮并进。

2025年 中国大陆小间距LED显示屏市场按销售额各间距段封装技术结构

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：%

四、应用场景增长驱动力切换：从“泛化普适”到“细分深耕”

2025年的应用市场格局，深刻揭示了行业增长动力的根本性转变。

存量市场分化：教育领跑，政务收缩

从出货面积来看，教育、政务部门、公检法司、公共服务及医疗五大领域合计占比高达80%。其中，教育行业以33.5%的份额一骑绝尘，成为绝对的压舱石。教育信息化浪潮下，智慧校园、虚拟仿真实训室的建设需求持续高涨。

值得注意的是，政务市场出货面积同环比双双下滑。这主要受采购审批周期延长至97个工作日，以及《党政机关厉行节约反对浪费条例》深入实施的影响，监管力度持续加强，短期内难以恢复高速增长。

2025年 中国大陆小间距LED显示屏市场分行业及应用场景出货面积结构

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：%

增量场景崛起：深耕细分，挖掘价值

一批新兴细分场景正成为拉动行业增长的新引擎。

品质化需求方面，如军队信息化、数字能源控制中心、智慧博物馆、XR虚拟拍摄影棚等场景，对高清、创意、交互型产品的需求激增。

在战略上的新抓手方面，主流厂商正将“LED+AI”提升至战略核心高度，通过构建行业垂直模型，提供AI显示交互与智慧数字人解决方案，深度赋能政企、文旅等领域的数字化转型，从单纯的硬件销售转向高附加值的“产品+服务”模式。

五、总结：普惠化发展与价值回归的新起点

洛图科技（RUNTO）LED显示供应链研究总监郑海艳认为，2025年中国小间距LED显示屏市场的“量额剪刀差”，是行业从野蛮生长的青春期走向成熟期的必经阵痛。

剔除价格因素，实际需求的稳健增长（面积上涨21.6%）以及微间距、COB等高端产品和技术的渗透率跃升，为未来市场构筑了坚实的需求根基。

随着新基建、数字化城市政策的持续带动，以及行业自身从“价格战”向“价值战”的战略回归，中国小间距LED显示屏市场正朝着更加健康、可持续的高质量发展阶段迈进。均价破万并非终点，而是普惠化发展与价值回归的新起点。

洛图科技（RUNTO）预测，从2026年起的未来5年，中国大陆小间距LED显示屏市场的销售额复合年均增长率(CAGR)约为6.2%。

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洛图科技（RUNTO）《全球及中国大陆小间距及微间距LED显示屏市场分析季度报告（Global and ChinaNPP/Mini/MicroDisplay Market Analysis Quarterly Report）》包括NPP/Mini/Micro LED市场的出货规模、市场均价、分品牌/间距/封装技术等属性数据的季度更新，还包括市场热点信息、新品介绍、价格走势及异动变化。