伊朗危机后，亚太股市首次迎来大涨，加密货币及贵金属也迎大涨！

关税违法和伊朗危机后，叠加年初美国的一系列月度操作（1月“颠覆委内瑞拉合法政权”，2月击毙“墨西哥最大贩毒集团首脑”、3月”进攻伊朗“），从我的观点看，美国带给世界最大的变量就是在其国家安全理念发生变化后，其对战略性安全资产的定位，已经非常明确的从单一的矿产和资源的定价权维护（2025-2026年初的一系列矿产、产业联盟协定），转为了向美元体系本身安全性必须捍卫的转变，因此其当我们的市场每天紧盯黄金、白银历史新高、热议货币国际化、半导体技术时，美国始终轻黄金、重石油，哪怕黄金超过了美国国债，其也没有增持黄金，而是死死锁定霍尔木兹海峡和全球海运关键贸易航路。

而从结果上看，霍尔木兹海峡改变了国际能源供应格局、影响了全球半导体制造稳定、证明了可以阶段性扭转了关税违法后美元的直接危机，而中东、亚太资金在危机爆发后，大量进入稳定币市场，叠加美国加密法案和美联储向加密货币交易所试点开放支付系统，比特币市场M2扩张速度重启，美股、加密货币市场再次走牛，而大量的油气和能源稳定的保险及其他金融订单进入美过市场后，日韩等亚太国家的焦虑性也得到了缓解，当然，这也意味着世界能源市场供应的改变！不过，这种反弹可能有持续性，因为伊朗危机的计划和现状或存在明显的脱节，危机有可能趋缓，也有可能向北约和核设施扩散！

因此，我们说亚太股市核心是伊朗危机带来的短期恐慌情绪逐步消化，叠加政策救市、外部市场带动及行业基本面利好，形成合力推动反弹，但我们也要看到，美元指数在昨天下跌了0.2%，而这0.2%的流动性释放，居然已经可以在金银、股市放大10倍以上的乘数效应！那我们说，有波动才有机会，现在的大波动一方面代表投机性极强，一方面也代表美元的筹码的清晰，在这种市场中，你要找确定性的东西很难，也不适合全仓赌金融属性很强的品种！

而目前全球市场明面上是跟着美伊之间的新闻节奏来走的，因此，亚太股市此前经历短期抛售，风险资产被无差别打压，再到今天的阶段性反弹是很正常的情绪收张现象，说不定到下午一个新闻出来，又下跌也是可能的。而随着冲突进入消耗阶段，市场预期局势目前还是偏向难以进一步升级为全面战争，因此恐慌情绪如果开始退潮，资金所以抢筹一些被低估的优质资产。

而韩国股市之所以今天能上涨熔断，核心就是高权重的半导体企业，其早盘高开3.1%后持续拉升，涨幅一度扩大至12%，随后又下跌到9%左右，在此过程中三星电子、SK海力士分别大涨13%和15%，这两个股票就能贡献韩股40%的成交权重。

此外，昨天韩国政府也做出了紧急救市表态，韩国金融服务委员会主席明确表示，将积极动用100万亿韩元（约合人民币超4700亿元）的市场稳定计划，严惩市场违规行为，这给市场注入强烈信心。然后，隔夜美股大幅反弹，纳指涨1.29%、标普涨0.78%，科技股全线走强，直接带动亚太科技板块联动上涨。接着，虽然霍尔木兹海峡被证明能影响半导体，但由于韩日都是美国芯片联盟成员，其存储芯片景气度持续攀升，三星电子一季度DRAM价格涨幅从70%上调至100%，英特尔CFO更是表示存储芯片短缺将持续到2027年，作为芯片巨头的三星、SK海力士成为资金抢筹焦点并不奇怪。

而除韩国外，亚太其他主要股市同步走强，MSCI亚太指数上涨1.2%至242.09点，日经225指数高开1.8%后涨幅扩大至4%，爱德万测试、软银集团涨超6%，核心驱动力均为恐慌情绪修复与美股带动，叠加自身行业利好的共振效应。

这次危机中的加密货币市场就，其实应该好好观察下，其在危机爆发前持续下跌，但危机爆发后却持续上涨，并且未随股市、黄金反弹出现资金分流，反而保持高位运行、同步走强，比特币价格稳定在7.3万美元附近，并且在昨天，WINTERMUTE 购买了38,465个比特币，币安买入了31,370个比特币，Coinbase 购入17,065个特币，特朗普内部人士也购入了17,031个比特币，贝莱德也购入8,787个比特币，这说明有新增的大资金突然要求加仓！

我认为当下这种地缘政治的不确定性，证明了稳定币和比特币系统在转移资产方面的高效率，另一方面，股市的大幅反弹，也带动全球风险偏好回升，市场资金活跃度提升，部分资金在布局股市的同时，也配置加密货币以分散风险，形成“双轮上涨”态势，不过我认为当下市场整体涨幅相对温和，未出现极端波动，毕竟风险并未解除！

至于贵金属市场，今日延续隔夜反弹态势，黄金、白银、铂金同步上涨，不过上涨速率似乎有所下降！

从避险需求来看，伊朗危机引发的地缘政治风险仍在持续，国际原子能机构已警告军事升级可能引发核事故风险，中东地区的不稳定的预期，使得黄金作为传统核心避险资产的需求持续旺盛，纽约商品交易所4月黄金期价此前已突破每盎司5300美元，今日继续接涨0.68%，现货白银涨近0.9%，市场对金价的长期预期仍偏乐观，但我们看到，其在本轮危机中的抗风险能力甚至低于美和美元，这个因素值得大家警惕，这是2025年来第一次，金银毕竟还是美元定价商品！

最后，世界铂金投资协会周三表示，全球铂金市场料将连续第四年出现供应短缺，2026年缺口将达24万盎司，受此影响，今日现货铂金涨近3%，逼近2200美元关口，成为贵金属板块的涨幅重要支撑，不过这几个贵金属协会全是多头，几乎永远唱多，只不过市场有时选择相信，有时视而不见。

不过，当下美元指数在隔夜下跌后今日窄幅盘整，当美元和油气再次同频上涨时，国际风险金融资产有可能又要逆转，此时，在明确大的战略预期同时，在交易策略上建议更保守些。同时，伊朗的流动资产也或正在快速转向世界，千亿美元的增量一旦停下来，很多市场的上涨趋势也就趋缓了！