刚刚，伊朗发射40多枚导弹！资金大逃离！AI交易，彻底熄火！

油价飙升，引发AI恐慌！

来源：券商中国

在伊朗方面宣布完全控制霍尔木兹海峡，十多艘油轮被炮弹击中后，国际油价涨幅扩大。隔夜，国际原油价格大涨超4.5%；今日（3月4日），油价继续拉升，截至16时，WTI原油期货涨2.86%报76.69美元/桶，布伦特原油期货涨3.07%报84.90美元/桶。本周以来，WTI原油、布伦特原油涨幅均超过14%。

当前，随着对人工智能热潮的乐观情绪，被对石油驱动型通胀冲击的担忧所取代，全球资金正在撤出最热的AI交易。今日，三星电子暴跌超11%，SK海力士跌超9%，软银集团跌超7%，铠侠（KIOXIA）、爱德万测试跌近5%。

中东局势传来最新消息，据新华社报道，伊朗伊斯兰革命卫队4日说，伊朗又向美国和以色列目标发射了40多枚导弹。伊朗法尔斯通讯社当天援引伊斯兰革命卫队的消息说，伊斯兰革命卫队空天部队“数小时前”发起针对美国和以色列的“真实承诺-4”第17波攻势，向美以多处目标发射了40多枚导弹。

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石油供应恐慌加剧，AI概念股暴跌

随着伊朗局势恶化，在竞相降低跨市场风险敞口的浪潮中，人工智能及其他热门资产的多头头寸被疯狂抛售。

美国和以色列对伊朗的袭击破坏了中东地区的稳定，“世界油阀”霍尔木兹海峡陷入停滞，导致油价近期持续飙升。市场分析人士指出，这有可能会加剧美国通胀，并使人们对美联储是否会恢复降息产生怀疑。此外，袭击何时以及如何结束尚不明朗，这增加了冲突长期化以及超出白宫控制的不可预见的后果风险。

随着市场对石油驱动型通胀冲击的担忧加剧，资金正在撤出AI交易。本周，海外投资者出售了约31亿美元的韩国股票。存储芯片巨头三星电子公司和SK海力士均下跌近20%。其中，三星正面临近五十年来最严重的两日暴跌。

悉尼Wilson Asset Management的投资组合经理马修·豪普特表示，“随着伊朗局势恶化，在竞相降低跨市场风险敞口的浪潮中，人工智能及其他热门资产的多头头寸被积极抛售。”他补充说，抛售对AI相关股票造成重创，因为市场对该行业庞大的资本支出计划最终能否产生足够利润的疑问挥之不去。

本周的退潮为长期以来的质疑者注入了新动力，他们一直警告，围绕人工智能的狂热上涨已脱离现实。如今，这些担忧与一场重大的地缘政治冲击发生碰撞，迫使投资者重新评估风险，规划应对高油价带来的通胀威胁，并思考这些压力将如何波及全球市场。

作为今年全球表现最佳的市场，韩国基准Kospi指数周三盘中一度暴跌超12%，创下有记录以来最糟糕的交易日。这种谨慎情绪也蔓延至汇市，韩元兑美元汇率周二收盘下跌3.3%，为2009年以来以收盘价计的最大单日跌幅。

摩根士丹利表示，随着中东战火令此前表现强劲的亚洲成长股面临风险，日本、韩国等亚洲股市可能受“重创”。

摩根士丹利首席亚洲股票策略师Jonathan Garner在报告中写道，鉴于亚洲股市年初以来的强劲回报并且大幅跑赢美股，预计亚洲股市无论按绝对还是相对口径都可能出现“显著回撤”。尽管价值属性可能有助于支撑日本和韩国股市表现，但两国都是主要能源进口国。考虑到过去12个月的强劲涨幅，在更广泛的降风险、减仓位的过程中，预计会出现一定程度的获利了结。

02

特朗普“护航”言论引发质疑

据新华社报道，当地时间3日，美国总统特朗普表示，如果需要，美国海军将开始为通过霍尔木兹海峡的油轮护航。但这一言论引发业内人士质疑，认为美军目前没有能力承担这一任务。

特朗普还表示，他已经指示美国国际开发金融公司以“非常合理的价格”为海湾地区海上贸易，尤其是能源贸易，提供政治风险保险和担保。

一名不愿透露姓名的航运业内人士告诉路透社，美国可用于护航的军舰数量有限。据报道，截至2日，美国海军至多可调动在中东地区部署的12艘舰船用于护航，但其中部分正参与对伊朗的军事行动。另外，护航任务本身也有风险，军舰可能需要应对伊朗方面的军事行动。

英国沃泰克萨咨询公司高级分析师罗希特·拉托德说，特朗普有意采取的措施难以确保广泛而安全的通行，预计只有部分船只能够通过霍尔木兹海峡。

霍尔木兹海峡是全球战略要冲，通过该海峡运输的原油约占全球石油运输总量的五分之一。作为全球液化天然气前三大出口国之一，卡塔尔液化天然气几乎全部通过霍尔木兹海峡外运，占全球供应份额约20%。

美以发动军事打击后，多艘油轮因袭击受损，大批油轮滞留。航运公司和保险公司已开始重新评估地区风险，出现保费上涨或缩减承保范围等情况。这提高了油轮运输成本，导致部分运营商推迟航程或寻求替代航线。

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