投顾指南针｜开始投资前，搞懂自己很关键

来源：市场资讯

（来源：上交所ETF之家）

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为了更好服务居民财富管理需求，上海证券交易所推出“投顾指南针”专栏，汇聚知名机构专业视角，持续分享行业基金投顾实践经验。在这里，我们将以更轻松易懂的方式，解析投顾服务内涵，拆解资产配置逻辑，探讨投资陪伴的意义，与您一同探索专业化、普惠化的财富管理路径。投资路上，让投顾指南针为您导航。

来源：国泰基金 投稿

一、认清投资画像，拒绝盲目跟风

投资的本质是高风险对应高收益，低风险则以稳健为主，投资者需要摒弃不切实际的收益期待，明确自身三个核心问题，让投资更理性。

1、回报预期。

开始投资之前，首先需要明确自身的投资回报预期。希望是“追求波动尽可能小的稳稳幸福”，还是“紧跟市场潮流，无所谓起起伏伏的刺激”？

2、波动幅度。

投资过程中难免会有波动起伏。因此投资前还需要了解清楚自身可承受亏损或波动程度，是“亏损尽可能小”，还是“可承受高比例亏损”？

3、投资期限。

明确自身投资预期和风险承受能力后，还需要确定计划的投资期限。是“短期投资且需要灵活支取”？还是“持有1-3年的中期投资”？还是“长期持有，持有5年或者更久”？

二、温馨小贴士，投资不迷茫

1、不被“高收益”诱惑。

别人的投资选择未必适合自己，别人投资承担的风险可能超出自身承受能力，因此切不可被“高收益”表象所迷惑。

2、定期重测风险等级。

每个人的收入水平和家庭情况等都可能发生变化，这些都会影响风险承受能力，因此建议定期重新测评，及时跟进风险等级变化。

4、不懂的领域不盲投。

即便是面对低风险的投资产品，也需保持审慎态度，投资前搞清楚投资产品的具体投向和要素等信息，切勿盲目跟风或者闭眼跟投。

三、为什么需要明确投资风险等级？

当投资者通过银行APP、支付宝、天天基金等第三方APP投资之前，需要完成并定期更新的风险评测，投资者可能会好奇，风险评测有什么作用呢？

核心作用在于：

（1）方便投资者根据评测结果，匹配符合其投资偏好和承受能力的产品；

（2）方便投资者了解自身可能承担最大风险，尽可能了解自身承受能力；

（3）方便投资者更全面了解自己，尽量避免因判断失误买入高风险产品；

总的来说，就是需要明确投资过程中，投资者愿意承担的风险程度，然后再明确希望追求的相应收益。此外，风险等级并非一成不变，会随不同时期、资产水平、投资偏好等状况调整，因此测评需要定期更新。

四、投资者风险等级与投资产品匹配情况

投资者风险等级与投资产品评级存在明确对应关系，具体分类仅供参考，实际以代销机构对具体产品的评级为准。投资者仅可购买与自身风险承受能力相同或更低等级的产品。

以国泰基金的公募基金产品匹配关系为例，具体如下：

以国泰基金的基金投资组合策略匹配关系为例，具体如下：

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。市场各类因素变化波动，不构成投资建议或承诺。基金公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，请投资人注意风险，投资者投资请仔细阅读基金《招募说明书》和《基金合同》等法律文件，根据个人风险承受能力选择合适的产品，谨慎投资。国泰基金不保证基金投资组合策略一定盈利及最低收益，也不做保本承诺，投资者参与基金投资组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投资组合策略的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩的保证。

投资者应当充分了解并知悉：（1）因转入转出时间不同、相关基金交易限制、基金交易费用、组合调仓等原因，投资者持有的基金投资组合与基金投资组合策略所对应的标准组合之间可能存在差异，并由此可能导致业绩表现等方面存在差异；（2）基金投资组合策略所投资的基金产品中可能包含国泰基金或其关联方管理、托管或销售的产品。

基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，投资者参与投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、风险揭示书、基金投资组合策略说明书等文件，在全面了解基金投资组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投资组合策略，谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。

基金投资顾问机构已在中国证监会备案，具有从事基金投资顾问业务的资格，但该备案不构成对基金投资顾问投资能力、持续合规情况的认可，不代表中国证监会对基金投资顾问业务风险和收益的实质性判断和保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。