早报（03.04）| 突发！特朗普出手护油轮；美联储生变！美股金银狂泻，油价暴涨；“三桶油”齐发股价异动公告

特朗普在社媒宣布，立即指示美国发展金融公司（DFC）为海湾地区海上能源贸易提供低价政治风险保险与财务保障，面向全球航运公司开放。他表示，必要时美军将为油轮护航霍尔木兹海峡，确保全球能源自由流动，并透露后续将推出更多相关行动。

伊朗已故最高领袖哈梅内伊遗体将安葬于马什哈德，葬礼具体时间暂未公布。据伊朗反对派新闻网站报道，在伊朗革命卫队施压下，伊朗专家会议已选举哈梅内伊之子穆杰塔巴为下一任最高领袖。消息传出后，相关预测平台显示其当选概率升至77%。

4日上午，十四届全国人大四次会议将举行预备会议，选举大会主席团和秘书长，表决大会议程草案。预备会议后，大会主席团举行第一次会议。12时，十四届全国人大四次会议将举行新闻发布会，由大会发言人就大会议程和人大工作相关问题回答中外记者提问。

美股方面，三大指数集体收跌，纳指跌1.02%，标普500指数跌0.94%，纳指跌0.83%。

大型科技股多数下跌，特斯拉跌超2%，英伟达跌超1%，谷歌、苹果小幅下跌；微软涨超1%，亚马逊、Meta小幅上涨。

纳斯达克中国金龙指数跌3.34%，热门中概股多数下跌。小鹏汽车跌超6%，阿里巴巴跌近5%，百度跌近4%，京东、理想、蔚来跌超2%、拼多多跌超2%；网易小幅上涨。

全球资产表现上，国际油价大涨，WTI原油期货收报74.56美元/桶，涨幅4.67%。布伦特原油期货收报81.4美元/桶，涨幅4.71%。现货黄金跌4.39%，报5088.16美元/盎司。现货白银跌8.17%，报82.01美元/盎司。

伊拉克开始关闭鲁迈拉油田（RUMAILA）的石油产出，因为储油设施已满，并将西库尔纳2号油田的原油产量削减45万桶/日。

1.美联储卡什卡利：通胀降温则年内降息1-2次

美联储官员卡什卡利表示，美国经济无需限制性政策，美联储不愿重蹈通胀 “暂时性” 误判覆辙。伊朗冲突前通胀走势向好，但当前地缘局势令货币政策前景不明，美联储宜静观其变。他指出，若通胀持续降温，今年晚些时候实施一到两次降息较为合适。

2. 伊朗宣布摧毁美军 “萨德” 系统

当地时间3月3日，伊朗伊斯兰革命卫队新闻发言人宣布，导弹部队已成功击中两处目标。美军部署在西亚的 “萨德” 反导系统被击中并退出作战序列，阿联酋鲁韦斯军事基地的 “萨德” 雷达也于此前一天被摧毁，中东地区军事对抗进一步升级。

3. 马克龙：法国“戴高乐”号航母将部署在地中海

马克龙就中东局势发表电视讲话，称美以对伊朗相关行动超出国际法框架，呼吁立即停火并重启外交谈判。他警告以色列在黎巴嫩发动地面行动将是危险升级与战略错误。马克龙确认，法国“戴高乐”号航母将部署地中海，同时强化国内“哨兵行动”安保，保障本土与盟友安全。

4. 美对伊朗的行动影响中国石油供应？中方回应

3月3日外交部例行记者会上，毛宁回应彭博社、路透社提问。她表示能源安全关乎世界经济，敦促各方停火止战，维护霍尔木兹海峡航道安全；坚决反对以武力侵犯他国主权安全，针对美方在委内瑞拉、伊朗行动或影响中国石油供应的问题，中方将采取必要措施保障自身能源安全。

5. OpenAI发布GPT-5.3Instant，此前军方合作曾引发用户抗议

OpenAI推出GPT-5.3Instant模型，优化对话体验，降低回答幻觉，提升事实准确性，现已全面开放使用，并预告GPT-5.4将加速推出。此前，OpenAI因与美国国防部合作引发大量用户不满，ChatGPT美国移动端卸载量环比暴涨295%，一星评价激增775%，竞品Claude下载量大幅上升。OpenAICEO已就此致歉，并表示将修订合作协议、设立安全红线。

6. 国际原子能机构确认伊朗纳坦兹核设施受损

国际原子能机构3月3日表示，依据最新卫星图像，已确认伊朗纳坦兹地下核设施入口建筑受损。该机构指出，此次设施受损预计不会产生核辐射后果，也未检测到对地下核设施本体的进一步影响，相关情况引发国际社会对中东冲突下核安全的关注。

7. 卡塔尔设施遭袭停运，欧洲天然气基准期货飙升逾20%

卡塔尔能源设施遭伊朗无人机袭击停运，全球天然气供应存不确定性。欧洲天然气基准期货周二大涨逾20%，自上周五收盘累涨超50%，波动幅度为2022年能源危机以来最大。亚洲买家争抢LNG替代船货，市场担忧冲突持续，短期气价料大幅波动。

8. 波斯湾超150艘货船停航，霍尔木兹海峡风险推升油轮运费暴涨

受中东局势影响，多家国际航运巨头暂停波斯湾作业，超150艘货船被迫抛锚停航。霍尔木兹海峡承载全球近27%石油、20%LNG海运贸易，航道狭窄易受冲击。受此影响，超大型油轮运费期货一度飙升85%，中东至中国现货运费翻倍，全球约6%油轮被困海湾，全球能源航运风险急剧升温。

9. 沙特阿美重组原油出口路线，延布港成中东原油突围关键

霍尔木兹海峡事实关闭致波斯湾船只滞留，沙特阿美启动出口路线大重组，转向红海延布港。其日输500万桶跨国管道可东油西运，正征询亚洲客户与航运公司调整装货点。此前沙特阿美最大炼油厂因袭击关闭，储油罐存满担忧或引发原油生产缩减。

10. 量化交易“特权”不再，券商独立交易单元全面整改

券商独立交易单元迎来全面整改，沪深交易所已暂停新增申请。监管要求独立交易单元不得单账户独占，需至少配备10个活跃账户。此举抹平游资、量化低延时交易特权，相关打板、高频策略或失效，已有亿元级客户调整策略，头部量化机构暂未收到相关通知。

11. “三桶油”集体提示投资风险

3月3日晚间，中国石油、中国石化、中国海油相继发布公告，三家公司A股连续三个交易日收盘涨幅偏离值累计超20%，构成交易异常波动。经自查，公司生产经营均正常，受地缘局势等因素影响，国际油价波动不确定性高，三家企业同步提醒投资者注意投资风险。

12. 佰维存储：2026年1-2月营收同比增超340%

佰维存储发布业绩预告，预计2026年1-2月实现营业收入40亿至45亿元，同比增长340%至395%；归母净利润15亿至18亿元，同比扭亏为盈。受AI算力需求与国产替代驱动，存储行业迎来高景气周期，产品价格上涨、供不应求，公司显著受益。

13. 亚马逊AWS证实中东数据中心遭袭击，需较长时间修复

亚马逊AWS证实其阿联酋、巴林三座中东数据中心遭无人机袭击，损毁严重。迪拜DXB62设施出现结构性损坏、电力中断及水损，已封锁并撤离人员；巴林一处设施也因邻近爆炸受损。AWS表示正全力抢修，但因物理损坏严重，服务全面恢复过程将较为漫长。

14. 苹果推出新款MacBook Air和MacBook Pro

苹果推出新款MacBook Air和MacBook Pro，前者搭载 M5 芯片，后者配备全新 M5 Pro及M5 Max 芯片，性能与 AI 算力大幅提升。同时发布两款新 Studio Display显示器，适配专业创作需求。伴随新品发布，苹果上调售价，MacBook Air从999美元涨至1099美元，MacBook Pro售价达2199美元，新品即将开启预订发售。

15. 上期能源调整原油等期货涨跌停板与保证金比例

上期能源公告，自2026年3月4日收盘结算时起，调整原油、低硫燃料油部分期货合约的涨跌停板幅度与交易保证金比例。相关合约涨跌停板幅度设为12%，套保持仓保证金比例13%，一般持仓14%。遇规则规定情形将另行调整，其余事项按上期能源风险控制细则执行。

1. 外交部长王毅同以色列外长萨尔通电话

3月3日，王毅应约同以色列外长萨尔通电话。王毅表示，中方反对美以对伊朗发起军事打击，呼吁立即停火止战，防止战火蔓延。他指出，伊美谈判进程已被军事行动打断，各方应通过对话解决分歧。王毅要求以方保障中方人员与机构安全，萨尔承诺将切实保护。

2. 两会首场发布会要点速览，经济民生与全球合作亮点纷呈

全国政协十四届四次会议新闻发布会举行，发言人刘结一介绍大会安排并答记者问。大会3月4日开幕、会期7天，将举办3场“委员通道”。我国经济总量超140万亿元，春节消费、春运彰显市场活力，脱贫振兴、粤港澳融合成效显著，中国持续推动全球发展与人类命运共同体建设。

3. 中东冲突或使日元大幅贬值，暂缓日央行3月加息

消息人士称，中东冲突引发市场波动，日本央行3月或暂缓加息，仅日元大幅贬值可能促使其在3月18-19日会议加息。美对伊打击后日元逼近160关口，冲突推高油价拖累日本经济复苏。日央行正审慎评估地缘影响，副行长未释放明确鹰派信号，市场已下调3月加息押注。

4. 德法发表联合声明，加强核威慑领域合作

当地时间3月2日，德国、法国依据《亚琛条约》发表联合声明，决定加强核威慑合作以应对安全威胁。两国已成立高级别核指导小组，今年将推进德常规部队参与法核演习等举措，强化预警、防空等能力。声明指出，核威慑是欧洲安全基石，该合作补充北约相关安排，两国将恪守《不扩散核武器条约》。

1. 工信部等六部门：到2027年光伏组件绿色生产水平进一步提高

3月3日，工信部等六部门发布光伏组件综合利用指导意见。意见提出，2027年提升光伏组件绿色生产与再生材料使用比例，突破拆解分离等关键技术，累计综合利用量达25万吨；支持光伏零部件企业与再生资源企业合作，鼓励优先采购高再生材料零部件。2030年形成应对大规模退役潮的综合利用能力，推动光伏产业绿色循环发展。

2. A股半导体涨价潮来袭，AI成核心推手

A股半导体掀起涨价潮，从存储蔓延至功率器件、晶圆代工、封测等环节，国科微部分产品涨价80%，多家企业相继提价。上游原材料涨价叠加AI算力需求激增为核心推手，行业历经两年低潮后回暖。涨价利好产业链，但或将抬升消费电子成本、影响终端出货。

3. IDC预警2026消费电子遇冷，手机PC销量大跌均价涨14%

IDC发布报告预警，受存储芯片紧缺涨价影响，2026年全球智能手机销量同比跌12.9%、创史上最大跌幅，PC销量跌11.3%，设备均价同步涨14%。手机营收微降0.5%，PC营收微增1.6%，两大市场均需等到2028年才有望迎来明显反弹。

4. 中东冲突威胁全球18%化肥供应，霍尔木兹海峡封锁引发涨价预期

中东局势升级致霍尔木兹海峡航运存不确定性，全球化肥供应承压。中东海湾地区供应全球16%至18%化肥贸易量，沙特、卡塔尔、阿联酋为主要出口国。化肥运输船通行风险叠加海运保险变动，且替代航运路线稀缺，市场涨价预期升温，化肥市场面临严峻供应压力。

5. 国内商家紧急调整中东货运航线

受中东局势影响，国内跨境电商物流企业紧急调整航线。中东部分空运暂停、主流船司停运，企业通过巴基斯坦瓜达尔港接力转运，仅少量货物短暂滞留。业内称，除开辟新路线外，将加速海外仓备货模式，推动物流战略转型以应对局势变化。

昨日，A股方面，沪指跌1.43%，深证成指跌3.07%，创业板指跌2.57%。油气开采及服务、燃气、港口及航运等板块涨幅居前；军工装备、小金属、半导体等板块跌幅居前。

港股方面，恒指跌1.12%，国企指数跌1.07%，恒科指跌2.26%。燃气、油气设备、石油、海运等板块涨幅居前；风电、贵金属、纸业等板块跌幅居前。

主力动向，南下资金净买入港股60.81亿港元。其中：净买入腾讯控股25.59亿、盈富基金23.43亿、南方恒生科技14.13亿；净卖出阿里巴巴-W 12.09亿、中远海能3.83亿、长飞光纤光缆2.93亿、中芯国际1.7亿。

龙虎榜中，协鑫集成龙虎榜单日净买入额最多，达5.08亿元。涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为法尔胜、通源石油、中国瑞林，分别为9378.67万元、4563.63万元、4144.06万元。

两市融资余额：截至3月2日，上交所融资余额报13436.87亿元，较前一交易日增加28.14亿元；深交所融资余额报13041.46亿元，较前一交易日增加17.64亿元；两市合计26478.33亿元，较前一交易日增加45.78亿元。