21社论丨规模效应将强化中国AI产业市场优势

一年前，DeepSeek R1的横空出世震撼全球AI界；一年后，字节跳动推出的Seedance 2.0视频生成模型，凭借多镜头叙事与音画同步能力，被业界誉为“导演级AI”，标志着AIGC正从“玩具”阶段迈向真正可用的“工具”时代。

中国不仅在AI应用层面持续领先，基础模型能力也在快速跃升。全球最大的AI模型API聚合平台OpenRouter数据显示，2026年2月，中国模型的调用量首次超越美国模型；在全球调用量排名前五的模型中，中国占据四席，展现出国产AI厂商集群式崛起的强劲势头。值得注意的是，OpenRouter用户以国际开发者为主，中国用户占比仅为6.01%，这意味着中国模型的高调用量主要源自海外市场的实际使用，其全球竞争力已得到验证。

正在巴塞罗那召开的2026年世界移动通信大会（MWC 2026）上，华为首次面向海外市场展示了超节点计算集群全系列产品，包括Atlas 950 SuperPoD智算超节点、TaiShan 950 SuperPoD通算超节点，以及Atlas 850E、TaiShan 500、TaiShan 200等。这套完整的国产算力解决方案，正在为英伟达主导的高端AI算力市场提供强有力的替代选项。

中国模型的集体成长，除了开源技术的红利外，更深层的原因在于工程层面的系统性优势：广泛采用混合专家架构（MoE）路线，通过极致工程压缩与规模化部署，大幅降低推理成本；以周为单位的快速迭代，使得国产模型能够敏捷响应开发者需求；叠加中国电力成本优势，电价远低于美国，而电力占AI运营成本的60%—70%，使得中国模型的使用成本仅为美国的1/10至1/16。随着AI向“能处理复杂任务的生产力工具”演进，成本因素的重要性将持续上升，美国因电力基础设施短板导致的高运营成本，将使其在全球“算力出口”竞争中愈发被动。

面对美国通过芯片禁令试图对中国实施“算力封锁”，中国已构建起完整的AI产业链闭环：从华为昇腾、寒武纪等国产芯片，到阿里云、华为云提供的全球性价比最高的AI算力，再到各垂直领域的领先模型，形成了从底层到应用的全栈自主能力。这使得中国在成本控制、迭代速度、应用落地三个维度上，正在形成系统性优势。

随着全球开发者持续扩大对中国模型的调用，背后的需求将层层传导：从电力到算力，从芯片到数据中心，整个产业链都在获得巨大的出口牵引力。这种规模效应将进一步强化中国AI产业的市场优势，形成“数据反馈—模型优化—用户增长”的飞轮效应，推动领先优势持续扩大。

与美国的AI发展路径不同，中国企业更注重模型能力与场景落地的深度融合。国产模型在企业级工业、金融、多模态等高价值场景中的渗透率持续提升，通过“AI+”赋能千行百业。这意味着，在AI竞争的新格局中，美国强于半导体、基础模型与数字应用，而中国的比较优势集中于电力基础设施、硬件制造与实体AI应用。中国企业在成本、效率与场景落地方面的综合优势，正在重塑全球AI产业的竞争规则。

正是基于这一判断，高盛近日发布报告认为：当前市场对中国AI的定价远未反映其潜在的经济效益，若沿用美国的叙事逻辑审视中国AI，将错失其在电力、硬件等优势环节的结构性机会，中国AI市场存在巨大的价值重估空间。

与此同时，瑞银等外资机构也纷纷将中国AI列为长线布局主线。在美国主要科技公司估值已处于相对高位的背景下，若以更全球化的视角审视AI投资，中国在电力、硬件、模型等领域的企业，将成为全球AI算力需求爆发的核心受益者。