伊朗局势失控，最大赢家已现；台教授称大陆将获20年战略缓冲

2月28日，美国对伊朗进行了大规模的打击，伊朗高层有好几个人在这次事件中受伤，霍尔木兹海峡已经被紧急封锁了。有关空袭、导弹袭击的消息不断，包括以色列境内以及中东多个美军基地。3月1日，伊朗宣布全国哀悼、启动反击行动、向以色列目标发射导弹、封锁霍尔木兹海峡，同时宣布伊朗最高层哈梅内伊遇袭。

霍尔木兹海峡的重要性不言而喻，它长期以来承担着全球相当一部分原油及液化天然气的出海任务。堵船之后，风险溢价马上提高，保险费率和运价一起上涨，炼厂到岸成本也跟着上升。不管市场上有没有封锁传闻，油价都会按照最坏的情况来进行定价，工业成本也跟着被拉上去了。

欧洲、日本等能源进口型经济体的压力会更快显现出来，企业现金流会首先出现紧张状况，从而不得不对产能进行相应的调整。军事方面的一系列问题就是资源分配的问题。兵力、弹药、空中加油、情报支援都是稀缺资源，同时段能压到一个方向的就那么几个。

亚太压力阶段性减弱，岛链侦巡有可能放缓、演训密度可能会降低。学界也有看法认为中东战场会牵制住美国的注意力和预算，亚太地区短期内面临的军事压力可能会有所降低。这有逻辑，但是不是铁律，战争经常急转，任何时间表都不能作保证。

用中国的坐标来衡量这次风波，它既是挑战也是机遇。短期来看，能源进口的风险点比较明显。对中东原油的依赖较大，航道受阻，运费、保险费、到岸价都会上涨，输入性通胀的苗头容易出现。物流、航空、化工原料成本链上多了凸起，传到居民端就是油价、配送费、机票燃油附加费的变化。

多年的多元化能源供给布局已经推进到了俄罗斯、中亚、东盟方向管道扩容、远洋油轮队补船、国家石油储备填仓、跨境通道打通的程度。中巴经济走廊、瓜达尔港航线被反复提及，就是为了把鸡蛋放进不同的篮子里，降低对单一咽喉的过度依靠。同时用新能源与节能技术在需求侧减压，尽量避免被油气所牵制。

资本方面也将会重新排列，避险资金寻找安全的资产，产业资本追求稳定的现金流。中国之所以有吸引力是因为体量大、产业链完整、政策连续，有人把它当作一个窗口期，认为全球资源会向确定性靠拢。乐观的理由并不难列出，但是更为重要的是要掌握好节奏，外需可能会降温，汇率也可能会出现波动，原材料价格高波动会考验企业的定价权以及对冲能力。

历史可以用来借鉴，两次石油危机直接使很多国家的产业结构和通货膨胀趋势发生变化。在伊拉克战争这几年里，美国财政、军事两方面都遭受了极大的损失，从而使得全球的战略重心发生偏移。今天更加复杂，参与方更多，技术、金融、舆论交织在一起，各种变量叠加在一起。可以有判断，但是不要急于加上句号。