2026.3.4【A股早报】：美伊战局能源冲击超预期！

2026.3.4【A股早报】：美伊战局能源冲击超预期！

「市场动向」

昨日市场三大指数集体收跌，深成指高开低走跌超3%，创业板指跌超2%。沪深两市成交额3.13万亿，较上一个交易日放量1088亿。板块方面，油气开采、港口航运、石油加工贸易等板块涨幅居前，军工装备、小金属、半导体等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘几乎收出光脚阴线，且跌至30日线支撑位附近，尽管没有击穿20日线和30日线，但却跌破10日线，意味着短期上行通道被破坏。而光脚阴线说明大盘做空动能并未释放完，周三若惯性杀下，则可能击穿30日线，回撤到由20日线和60日线构建的宽箱体结构中。由于周三两会将开，美伊冲突暂时没有降温的迹象，且机构资金多翻空，所以旌扬认为，短期内A股大盘想要快速转强难度较高，不排除会回到宽箱体震荡结构中，蓄势充分后再向上发力。

「宏观消息」

1、两会：全国政协十四届四次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕，3月11日上午闭幕，会期7天。大会期间，将举行开幕会、闭幕会以及2次大会发言。此外，还将举办3场“委员通道”采访活动。

2、美伊冲突：美国和以色列对伊朗的军事打击，已进入第四天，中东局势持续升级。最新消息显示，沙特国家石油公司的一座炼油厂和卡塔尔能源公司的天然气都遭到无人机袭击。作为预防性措施，昨天，沙特阿美已关闭该炼油厂，卡塔尔能源公司也宣布停止LNG生产。

「行业消息」

1、港口：3月3日，集运指数欧线实现连续第二日涨停。多家国际航运巨头纷纷采取避险措施并上调费用。赫伯罗特以战争风险为由，对每20呎货柜加收1500美元附加费；达飞海运则对该区域订舱每个20呎货柜加收2000美元附加费，进一步加剧了航运成本压力。相关公司（包括但不限于）：中远海发（601866）、珠海港（000507）、盛航股份（001205）、中远海特（600428）等。

2、天然气：随着霍尔木兹海峡的航运停滞，叠加全球最大LNG生产商卡塔尔能源宣布遇袭停产，全球天然气价格随即进入飙升状态。3月头两天TTF天然气虽然已经暴涨90%，但绝对价格才刚突破60欧元。相关公司（包括但不限于）：海默科技（300084）、九丰能源（605090）、德龙汇能（000593）、东华能源（002221）等。

3、电网设备：据外媒报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路。该电力高速公路的总里程将扩展到10000英里，相当于现有里程的四倍。相关公司（包括但不限于）：国电南自（600268）、新特电气（301120）、华通线缆（605196）、顺钠股份（000533）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股20只，净卖出超过1000万的个股42只。机构席位买盘微幅释放，卖盘超大幅释放创出历史新高。剪刀差大幅拉大后，机构资金从周一小幅净流入，转为超大幅净流出，单日净流出量也逼近历史新高！

主线热点中（近期机构主攻方向），有色金属被中幅加仓，光伏被小幅加仓。大涨的油气开采被大幅减仓，机构卖盘一半都集中在油气开采中。除此之外，机构还中幅减仓了商业航天、化工和AI数据中心，小幅减仓了AI应用、贵金属、CPO和能源设备。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），煤炭被中幅加仓，照明设备、个护用品、消费电子和服装家纺被小幅加仓。石化、军工和通用设备被中幅减仓，农业和电力被小幅减仓。

总体来看，周二机构和游资操作分歧巨大。游资买盘大幅释放，卖盘微幅释放，从周一流入流出持平转为大幅净流入。机构则正好相反，买盘微幅释放，卖盘超大幅释放创出历史记录，从周一小幅净流入转为超大幅净流出，净流出量也逼近历史记录！板块资金流向上看，机构和游资最大的分歧在油气开采板块上，游资大幅加仓机构大幅减仓。除此之外，在其他主线热点方面，机构加仓了有色金属和光伏，减仓了剩下的所有主线热点。游资加仓了化工、AI数据中心和CPO，小幅减仓了AI应用和有色金属。机构资金大幅多翻空，值得高度警惕！

「游资操作」

中山东路：通鼎互联（AI数据中心）5888万；

作手新一：科瑞技术（AI数据中心+CPO）3544万、中国石油（油气开采）5.18亿、中远海发（港口航运）3872万；

章盟主：惠博普（油气开采）2061万、亚盛集团（农业）5975万、海油工程（油气开采）5243万、上海石化（油气开采）4095万、中海油服（油气开采）6093万；

炒股养家：锦江航运（港口航运）1856万、博迈科（油气开采）1689万；

思明南路：华盛昌（能源设备）3987万；

玉兰路：泰嘉股份（通用设备）7749万；

方新侠：潜能恒信（油气开采）2053万；

涪陵广场路：金瑞矿业（化工）1231万；

曲江池：赤天化（化工）1937万。

「账户变动」

「操作思路」

综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日选择观望一日。

「今日计划」

暂无。

「持股策略」

长缆科技002879，能源设备，依托30日线持仓。

齐翔腾达002408，化工，依托10日线持仓。

「核心股池」