【观点精选】广发证券：美伊冲突下重视能源安全

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国信证券-互联网行业2026年3月投资策略：观察Agent对互联网生态流量和用户的影响，优选领先大模型厂商和算力供应链

核心观点

1、2026年互联网行业投资策略聚焦于观察Agent对流量和用户的影响，优选领先大模型厂商和算力供应链企业。

2、2月市场表现不佳，恒生科技指数和纳斯达克互联网指数均出现下跌，部分个股表现相对较好。

3、随着AI技术的快速发展，预计2026年将进入Agent元年，互联网巨头将加大在AI领域的投入，需关注产品形态适配及相关风险。

风险提示

政策风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。

中泰证券-商业航天材料行业深度研究系列之碳纤维：商业航天用高性能碳纤维迎量价齐升新周期

核心观点

1、商业航天正迎来碳纤维需求的量价齐升，预计2030年市场空间将达67亿元，卫星需求主导。

2、碳纤维复材因其轻量化优势，成为航天器结构材料的主流，尤其在卫星和火箭的应用中逐步扩展。

3、国内高性能碳纤维企业有望在技术突破和市场扩容中受益

风险提示

政策支持力度不及预期风险，国内外火箭发射进度不及预期，卫星可靠性不及预期风险，产品国产化进度不及预期，研报使用信息更新不及时风险。

国金证券-产业研究周报|高端装备制造行业：德国总理参访宇树科技，智元机器人落子德国

核心观点

1、宇树科技和智元机器人在德国市场的布局加速，前者推出新款四足机器人，后者与敏实集团签署战略合作协议。

2、人形机器人行业进入关键发展阶段，特斯拉链预计将在2026年实现量产，行业竞争加剧，技术迭代加速。

3、投资机会集中在电驱动技术、灵巧手、新材料以及国内外相关企业，需关注行业风险与技术进展的潜在不确定性。

风险提示

行业竞争加剧，人形机器人进展不及预期，人形机器人软硬件进步空间较大，若软件技术无法满足通用化场景的需求，或设备以及硬件端技术进展缓慢导致降本不及预期，将对人形机器人销量产生负面影响。

东吴证券-电新行业海外户储专题：澳洲欧洲引领新增长，多维布局龙头重拾成长

核心观点

1、全球户储市场在澳洲、欧洲等地政策驱动下迎来爆发，预计2026年全球装机将达34GWh，同比增长30%。

2、一体机趋势明显，电池包自配率提升，工商储与大储需求增长成为新动能。

风险提示

政策依赖性与阶段性波动风险，需求透支与库存周期风险，竞争加剧与价格战风险，供应链与成本管控风险等。

广发证券-建筑行业周报：美伊冲突下重视能源安全，关注两会期间建筑投资机会

核心观点

1、预计两会将继续推行“积极财政+结构性宽货币”政策，基建投资有望在2026年回升至正增长，成为固定资产投资的关键力量。

2、在美伊冲突背景下，重视能源安全和国际工程投资机会。

3、关注城市更新和地下管线项目，同时持续看好科技主线，特别是洁净室板块。

风险提示

行业景气度下行；海外订单不及预期；资金到位不及预期。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。