近万亿电网投资下的能源钢需“冰火两重天”

2026年作为 “十五五” 规划开局之年，国家电网与南方电网合计抛出9600亿电网投资计划，创下历史同期新高，直接拉动钢材需求近2200-2500万吨，占全国粗钢表观消费近3%，成为今年钢市最确定的增量引擎。这并非简单的钢材用量支撑，更是一场颠覆钢铁行业数十年竞争格局的结构性革命，普钢陷入“薄利内卷”的同时，特钢迎来“盛宴狂欢”，而特钢需求的集中爆发，核心源于电网建设带来的四大核心增量层层叠加，成为撬动能源用钢需求的关键力量。

回顾过往十年电网建设，普钢曾凭借低成本、易生产的优势，垄断配网、农网升级及早期主网建设核心场景，是电网工程的“基石用材”，普通角钢、线材、中厚板的需求占比一度超70%，支撑起电网建设“量的扩张”。但随着“十五五”电网建设向高端化、智能化、绿色化转型，普钢的性能短板彻底暴露，盈利空间持续被挤压，增速大幅放缓，彻底退出电网用钢增长核心赛道，沦为“陪衬”，电网建设的增量红利，悉数向特钢领域集中。

其一，特高压工程的集中落地，是2026 年特钢需求爆发的核心引擎，也是电网建设钢材需求的第一大增量。作为“十五五”电网建设的重中之重，15项特高压直流工程加速推进，对钢材的耐低温、高韧性、耐腐蚀性能要求大幅提升，普钢已无法满足工程标准，特钢成为唯一选择。兰格钢铁研究中心预计今年特高压工程直接拉动钢材需求450-500万吨，其中特钢占比超90%，三大高端品类需求呈井喷式增长。

高磁感取向硅钢作为特高压变压器的“心脏材料”，其质量直接决定变压器的能效、安全与使用寿命，成本占单台变压器生产成本的30-40%，且我国 GB/T37593-2019标准对其要求远超国际IEC标准，生产工艺复杂，全球仅宝武、鞍钢等少数企业能稳定量产，供需长期处于紧平衡状态。兰格钢铁研究中心预计2026年取向硅钢需求攀升至15-20万吨，盈利溢价显著，堪称“钢中黄金”。兰格钢铁研究中心预计特高压高强角钢需求达280-320万吨，是输电铁塔建设的核心用材，单条特高压线路用量就超3万吨；兰格钢铁研究中心预计高端宽厚板需求120-150万吨，用于换流站构架、GIS 设备壳体，二者技术门槛远高于普钢，需求增速迅猛。凭借技术认证和产能优势，河钢、马钢、舞钢等龙头企业的相关订单已排至2026年下半年，部分企业甚至出现产能跟不上订单的情况。

其二，全球变压器订单爆单，也让特钢需求迎来“双重爆发”，成为电网建设拉动钢材需求的第二大增量，行业景气度拉满。当前国内广东、江苏、浙江等变压器主产区的生产工厂全面满负荷运转，生产线24小时不停工，部分企业订单已排至2027年底。全球范围内，变压器市场缺口高达80%，交付周期从原本的20周飙升至127周，价格疯涨超60%，高端特高压变压器价格涨幅更是突破80%。

变压器作为特钢的核心下游，其订单爆发直接联动特钢需求同步增长，取向硅钢、高端中厚板等核心品类的需求缺口持续扩大。这一爆发并非偶然，2020-2025年的行业数据早已埋下伏笔：五年间我国电工钢产量从1276万吨攀升至2025年的1790万吨，累计增长40.3%，需求量从961万吨增至1375万吨，累计增长43.1%，供需缺口持续扩大；其中取向硅钢表现最为亮眼，产量从157.6万吨增至335万吨，累计增长112.6%，需求从142万吨增至310万吨，累计增长118.3%，供需缺口从14.4万吨扩大至25万吨。2026年变压器订单的持续爆发进一步放大这一缺口，特变电工作为全球变压器龙头，订单已排至 2027年一季度，金盘科技、思源电气等企业海外急单暴增，直接带动宝武、鞍钢、华菱等硅钢龙头企业订单饱和。

其三，储能、新能源接网工程的提速推进，成为特钢需求的第三大增量，推动特钢需求形成“多点开花”的格局。2026年我国新型能源体系加快构建，储能、新能源接网工程同步加码，兰格钢铁研究中心预计拉动钢材需求350-450万吨，且这些需求全部集中在特钢领域，普钢几乎无涉足空间。

其中，兰格钢铁研究中心预计高强钢需求达150-180万吨，主要用于储能集装箱、升压站构架，凭借高强度、轻量化的特性拥有显著盈利水平；兰格钢铁研究中心预计压力容器板需求80-100万吨，用于储能罐、换热设备，优异的耐腐蚀性和密封性能使其盈利优势突出；兰格钢铁研究中心预计优特钢、不锈钢需求合计70-80万吨，应用于储能变流器（PCS）、风机塔筒等设备，盈利水平远超普钢。这一需求变化直接惠及中信特钢、太钢不锈、常宝股份等企业，其订单量同比大幅增长。

其四，电网升级的常态化推进，构成钢材需求的第四大增量，形成“普钢稳盘、特钢领跑”的格局。兰格钢铁研究中心预计2026年配网、农网升级仍释放700-800万吨钢材需求，其中普通角钢、线材占比超70%，这类产品技术门槛低、盈利微薄，多数中小钢企陷入“增产不增收”的困境，部分企业甚至出现亏损，仅能起到巩固钢材需求总量的“稳盘”作用。

兰格钢铁研究中心预计主网、变电站建设中，普通结构钢、中厚板等普钢需求达550-650万吨，支撑常规设施建设，但随着主网向高端化升级，中高牌号电工钢、耐候钢等特钢的占比持续提升，进一步放大特钢需求增量。这种格局正是电网用钢结构性转型的核心体现，也推动钢铁行业从传统的“规模竞争”向高质量的“质量竞争”转型。

事实上，2026年特钢的爆发式增长，是电网高质量发展与钢铁行业转型升级的双向契合，更是多重长期趋势叠加的结果。今年我国钢铁行业进入减量提质的关键阶段，兰格钢铁研究中心预计2026年全国粗钢产量降至9.32亿吨，而需求端呈现“总量下降、结构优化”的特征，而但9600亿电网投资与四大需求增量形成双重利好共振，精准踩中钢铁行业转型风口。且变压器订单爆单、特高压工程推进、储能产业扩容并非短期脉冲式行情，而是新能源发展背景下的长期趋势，多重需求叠加下，特钢需求将持续放量，盈利红利也将持续释放。

值得关注的是，特钢领域的高景气度并非所有企业都能把握，其研发、生产需要高额的技术投入和严格的质量管控，形成了极高的行业壁垒，头部企业凭借技术、产能优势持续抢占市场份额。同时，特钢的高盈利也倒逼钢铁企业加大技术创新力度，提升高端产能占比，实现钢铁行业与电网建设的高质量协同发展，特钢已然成为电网高端化建设的“钢铁脊梁”，撑起我国能源转型的半边天。

综合来看，2026年9600亿电网投资引爆的四大钢材需求增量，将使得能源用钢需求形成“冰火两重天”的局面：普钢持续内卷、薄利难支，仅在电网建设中承担稳盘作用；而特钢凭借特高压、变压器爆单、储能提速等多重增量，需求迎来井喷式增长，盈利水平碾压普钢，成为2026年能源用钢的核心主线。

本内容系兰格钢铁网原创，如需转发，需得到兰格钢铁网授权。未经授权，不得转发，侵权必究。

-往期内容回顾-

第21届中国钢铁产业链峰会暨兰格钢铁网成立30周年启动大会盛大召开