美国光通信大厂宣布扩产，股价一天暴涨近57%！

当地时间2月26日美股盘后，美国光通信技术公司Applied Optoelectronics公布了2025财年第四季（2025年10-12月）财报，由于该季业绩及新一季及年度指引均超出市场预期，叠加该公司宣布扩产计划，推动其2月27日股价一天暴涨56.88%，收于84.23美元/股，创2017年8月3日以来收盘新高，其股价从年初迄今已暴涨141.62%。

根据财报显示，Applied Optoelectronics第四财季营收同比增长34%至1.343亿美元，超出分析师预计1.323亿美元；经调整的非一般公认会计原则（non-GAAP）每股亏损为0.01美元，优于去年同期的每股亏损0.02美元，也优于分析师原先预估的每股亏损0.11美元。

展望2026年第一季（1-3月），Applied Optoelectronics预测营收将介于1.50~1.65亿美元之间，超出分析师原本预期的1.457亿美元。

Applied Optoelectronics管理层表示，受到固件还在持续优化影响，第四季800G模组营收低于原先预期的400~800万美元。在电话会议中，管理层虽未透露800G模组的确切营收数字，但证实金额低于400万美元，并形容这“远低于”预期，但原因是部分营收已延后至第一季确认。

尽管800G模组的第四季表现不如预期，Applied Optoelectronics管理阶层表示，同一客户对400G模组产品的强劲需求足以弥补缺口。 Applied Optoelectronics预测，400G模组需求将维持强劲，800G模组则预计会从第二季成为营收的主要贡献产品。公司高管解释称，这意味着800G模组将成为其数据中心业务的最大贡献者，其第二季营收有机会“超过2,500万美元”，且视产能状况还可能更高。

此外，Applied Optoelectronics管理层表示，另一家现有的超大规模云端服务商客户，已表达近期会开始订购800G产品的意愿。另外，某家新的超大规模云端客户也在近几周开始与其接洽，讨论关于800G与1.6T产品的验证事宜。

考虑到业务增长因产能受限，Applied Optoelectronics宣布，其已开始在德克萨斯州新厂及中国台湾厂区扩大生产新一代光收发模组，目标是于2026年底前将800G与1.6T产品的产量提升至每月50万组以上。尽管受到产能限制，该公司仍预测2026年营收有望突破10亿美元、non-GAAP营益将超过1.2亿美元。

Raymond James分析师Simon Leopold通过报告指出，Applied Optoelectronics声称，根据目前供需展望，其数据中心月营收有望于2027年中将达到3.78亿美元，换算年化营收高达45亿美元，这个目标非常乐观。

资料显示，Applied Optoelectronics成立于1997年，是一家总部位于美国德克萨斯州 Sugar Land 的垂直一体化光电产品供应商，并在光纤通信领域覆盖光学组件与激光器、光模块与子组件、高速光收发器、整套光通信设备等多个核心业务。Applied Optoelectronics的数据中心客户群包括微软（Microsoft）、亚马逊（Amazon）及甲骨文（Oracle）。

编辑：芯智讯-浪客剑