AIDC电力需求激增，电力ETF涨1.19%

截至3月2日10点30分，上证指数跌0.52%，深证成指跌1.08%，创业板指跌1.19%。油气开采及服务、可燃冰、页岩气等板块涨幅居前。

ETF方面，电力ETF（159611）涨1.19%，成分股涪陵电力（600452.SH）、桂冠电力（600236.SH）涨停，赣能股份（000899.SZ）涨超5%，豫能控股（001896.SZ）、金开新能（600821.SH）、甘肃能源（000791.SZ）、永泰能源（600157.SH）、大唐发电（601991.SH）、华银电力（600744.SH）、中国广核（003816.SZ）等上涨。

消息面上，机构表示，2026年AIDC行业仍将保持高景气，国内外头部互联网厂商公布2026年资本开支计划，海外厂商CAPEX指引普遍高于50%。中信建投证券认为，AIDC建设进入高速增长期，测算2025年—2028年美国AI需求带来的电力容量需求期间CAGR约55%，未来三年累计需求超150GW，带来大量电力需求，配套设备迎来机遇。

东方证券表示，北美数据中心自建电网需求持续增长，GTC大会在即，继续关注数据中心液冷及燃气发电链公司。据媒体报道，截至2月22日，北美至少有47个数据中心在自建“影子电网”（离网发电设施），主要采用燃气发电方式。此外，特朗普预计将在下周召集亚马逊、Meta、微软、Alphabet等科技企业签署承诺，要求科技企业自行承担AI数据中心用电成本。近期北美数据中心自建电网需求大幅增长，各燃气发电企业订单持续激增，预计在海外燃气轮机及燃气发电机供需紧张、交付周期延长的背景下，国内燃气发电产业链出海将成为大势所趋。液冷方面，英伟达GTC大会即将召开，预计将发布全新VeraRubin平台以及下一代Feynman架构的最新进展，VR平台或将采用微通道冷板技术，预计其对液冷散热性能需求将高于GB300平台，有望带动液冷系统价值量进一步提升。随着英伟达、谷歌等出货预期向上、芯片散热需求提升，预计进入海外厂商供应链的国内供应商将持续迎来发展机遇。

华西证券表示，海内外AIDC建设放量，叠加海外电网建设需求提升，电力设备需求高景气延续。我们认为，掌握优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业有望充分受益，持续看好海外业务有望取得突破、海外业务毛利率高的出海企业。重点关注变压器&SST、燃气轮机、AI电源、液冷产业链等核心环节相关标的。