机构闭门会：液冷+光模块爆发！还有哪些机会？

机构最新发声，直击通信行业核心机遇，明确AI+卫星两大主线，拆解光、液冷等重点赛道，全文贴合首席原文观点，干货满满，不管是投资布局还是产业研究，都值得收藏！

一、核心观点：坚定看好AI+卫星两大核心主题赛道

现阶段，我们依然坚定看好AI+卫星两大核心主题赛道，这也是当前通信行业最具潜力、最值得重点布局的方向。其中，在AI赛道，我们始终坚定看好三大核心板块：光、液冷、国产算力，这三大板块也是AI算力产业链的核心支撑，成长确定性极强。

二、行业最新动态：AI应用爆发，巨头资本开支超乐观

从近期行业变化来看，通信行业整体处于如火如荼的发展阶段，多个积极信号持续释放，印证行业高景气度：

• 巨头资本开支超预期：节前，多家行业巨头发布最新财报，其对今年的资本开支指引非常乐观，今年资本开支基本实现同比翻倍，这也为AI算力产业链的发展提供了坚实支撑。
• AI应用加速渗透：春节期间，AI相关应用迎来爆发式表现——豆包、阿里相继推出新大模型，春晚舞台上，机器人与豆包AI的联动表现亮眼；同时，AI漫剧火出圈，多款爆款漫剧的制作水平堪比大型制作。

核心逻辑：AI应用正逐步渗透到各个行业，而AI应用的快速发展，又会反向反哺AI算力产业链，带动光、液冷、国产算力等核心板块需求持续提升，形成“应用→算力→技术”的良性循环。

三、AI主线细分机遇：光、液冷、涨价方向全面拆解

结合行业动态和技术进展，我们对AI主线的三大核心板块及涨价方向，给出明确布局建议：

• 光板块：除了重点关注、重点持有光模块相关公司，CPO、NPO、OCS等新技术方向同样值得重点关注和把握，这些新技术将成为光板块后续增长的核心催化。此外，三四月份英伟达GDC大会即将召开，预计将发布多项新科技，有望进一步带动光板块景气度提升，据悉此次大会黄仁勋将官宣全新芯片，助力AI算力再升级。
• 液冷板块：近期液冷行业迎来新变化，已有不少企业相继斩获优质液冷订单；同时，微通道等新技术正逐步推进，兰洋科技等企业已实现微流道液冷板技术突破并量产。今年将是液冷产业渗透率大幅提升的一年，板块有望爆发出更多新的投资方向，且液冷作为应对AI芯片高热流密度的关键方案，需求将持续爆发。
• 通信涨价方向：近期市场关注度较高的通信涨价赛道，我们重点推荐三大方向——光纤、CDN、算力租赁，这三大方向也是以AI DC为核心的AI相关板块，随着AI算力需求提升，其涨价逻辑将持续兑现（注：近期算力租赁板块出现短期资金兑现，长期逻辑仍未改变）。

总体来看，我们依然坚定看好AI全产业链的投资机会，各个细分板块的景气度将持续提升。

四、卫星赛道：国家重点推荐，蓝箭航天上市添催化

除了AI赛道，卫星板块也是我们重点看好的核心方向。今年，卫星板块是国家重点推荐的板块，行业发展迎来政策红利加持。

关键催化：随着蓝箭航天上市进程推进（目前已进入科创板IPO问询阶段，冲刺“商业火箭第一股”），卫星板块将迎来新的投资机遇，蓝箭航天作为国内液氧甲烷火箭领域的引领者，其上市将进一步带动卫星产业链发展[5]。

当前通信行业处于高景气发展阶段，AI+卫星双主线逻辑清晰，细分赛道机遇明确，值得各位投资者持续跟踪和布局。

你最看好通信板块的哪个细分方向？光模块、液冷还是卫星？评论区留言交流，一起把握行业核心风口～

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