博弈又升级！资源国开始疯狂掀桌子

以前的资源市场是大国打架，小国站队，但最近全球资源市场出现了两件事，看着不大，后劲却不小：现在小国开始掀桌子，大国也得重新点菜了。

第一件事，是印尼那边把全球最大镍矿韦达湾的产量配额砍到1200万吨，远低于去年的4200万吨。关键，这不是因为技术检修、天气影响等客观因素，而是印尼政府在喊话：你们不是要卷AI、卷军工、卷新能源吗？行，先把钱和厂搬过来，再说矿的事。如今这个形势下，印尼也是硬气起来了。

第二件事，津巴布韦政府2月25日宣布，暂停所有原矿和锂精矿出口。津矿业部长波利特·坎巴穆拉在一份声明中说，矿业部将在近期与从业者沟通，就新的政策要求及未来发展方向进行协商。津巴布韦作为非洲第一大锂矿生产国，现在说停就停，完全不跟你商量，逻辑估计也跟印尼一样：凭什么我卖原材料，你们加工赚大头？要矿可以，把产业链搬到我这儿来。

以前是资源国求着大国买矿，现在反过来了。

原因很简单，如今这些资源国看得很清楚，中美欧日韩印，一大帮子经济体正疯狂砸钱搞AI和军工，这些东西哪个离得开镍、锂、钴、稀土？需求端火烧眉毛，供给端稍微拧一拧龙头，价格就往上窜。这种几十年一遇的卖方市场，不抓紧时间宰一刀，等下一波技术革命来了，谁还记得你这个资源国？

这事发展到如今这一步，其实跟去年的关税战也有关系。当时特朗普对我们加税，本来想玩把大的，结果中国反手一张“稀土牌”，直接把他打懵了。那一刻估计全世界都看明白了：资源这东西，关键时候真能卡脖子。从那以后，不少国家开始疯狂抢矿、囤矿、控矿。

美国自然也没少忙活，他们知道被卡脖子的滋味不好受，一会提出搞战略矿产储备，一会想搞资源定价体系，甚至还使出了各种上不了台面的手段，来逼着资源国站队。这些手段即便充满了霸权主义特色，但短期内还是管用的，刚果那边美国就收获不小。

但我们跟美国不一样，他们只会通过各种威胁逼着资源国就范，而我们则是帮资源国搞工业化，用长期需求换合作。印尼要建镍精炼厂？中国公司可以去。津巴布韦要搞锂加工？中国技术也可以跟上。短期看美国能通过极端手段获得一定控制权，但长期看明显是中国的方案更稳妥，这一点相信资源国也能看清。

事实上，如今这种局势，表面上看是资源、产业争夺大战，但背后是还有非常关键的一点，就是“备战备荒”的逻辑在起作用。最近我们看到，美国官员公布了一项约120亿美元的战略矿产储备计划，代号“保险库项目”，旨在建立稀土及其他关键金属库存，以增强电气化、国防及先进制造业所需的供应链韧性。澳大利亚今年1月宣布将投入8亿美元，建立国家主导的关键矿产储备，优先囤积锑、镓和稀土元素。欧盟也在推进联合储备计划。上周末印度与巴西同意深化关键矿产与稀土合作，推动供应来源多元化，强化清洁能源、技术和国防产业链。韩国今年早些时候推出一项关键矿产战略，获得约1.72亿美元政府资金支持，计划扩大储备规模和基础设施……

这些动作表面上是能源安全，底子里是同一个判断：这个世界，回不去了。

此外，俄乌打了这么多年，虽然说停火不是一时半会就能谈成的，但大家也必须要考虑到，一旦俄乌冲突结束，俄罗斯的能源和矿产重新进入国际市场，这个国家的国力恢复速度会快得惊人。为什么？因为全球资源需求的刚性，比所有人想象的都持久。所以现在这一切都在指向同一个方向：全球资源需求的刚性，可能会维持相当长一段时间。不是三五年，可能是十年八年，对此中国也需要做好充足的准备。

不过除此之外还有个问题，中国是自然资源不算富裕的超级工业国，锂要进口，钴要进口，镍要进口，铜一大半靠外购。外面这么玩，国内通胀能压住吗？现在资源价格高位震荡、中枢上移已经是大概率事件，锂、钴、稀土、铜……溢价会长期存在。到时候下游传导到上游，成本传导到终端，不是会不会的问题，是时间和幅度的问题。

有人会说，我们有海外矿权，有回收体系。都对。但问题是，这次不是周期波动，是结构性转变。资源国集体觉醒，大国集体抢矿，这两股力量撞在一起，产生的不是浪花，是浪潮。中国现在的应对，其实是两条腿走路。一条腿是“走出去”，帮资源国搞工业化，用技术换资源，用市场换供应。另一条腿是“循环经济”，电池回收、废金属再利用、城市矿山，这几年投入不小，但见效还需要时间。这两条腿跑起来，能不能跑赢资源国的涨价冲动？还不太好说。

现在美国想用安全规则圈住资源国，中国想用工业能力绑定资源国，资源国想用资源换产业顺便两头吃。三方博弈的复杂程度，有点像三国演义的初期，没有谁能秒杀谁，但谁走错一步，就可能出局。

大毛还没正式下场，局面已经够热闹了。等俄罗斯缓过劲来，带着它的油气和矿产重新杀入国际市场，这个局又会怎么演变？美国会不会放松对俄制裁换取能源稳定？欧洲会不会在安全和便宜之间重新选择？中国会不会加大从俄罗斯进口填补其他缺口？这些问题的答案，都会影响未来几年的资源价格走势！所以这其中的机遇，大家看懂了吗？