AI电荒引爆千亿赛道，东方电气手握1400亿订单领跑国产燃机

AI产业的狂飙式发展正催生全新的能源装备需求，燃气轮机市场的爆发成为当下工业领域的核心看点。全球范围内的燃机订单量持续飙升，头部企业产能排期已至2030年，而中国能源装备龙头东方电气凭借技术突破与产能布局，在这场全球竞赛中占据了关键席位，手握近1400亿在手订单的同时，更实现了国产重型燃机的首次海外出口，打破了国外企业的长期垄断。

全球数据中心的用电需求正以惊人速度增长，国际能源署的统计数据显示，2024年全球数据中心耗电量达4150亿千瓦时，这一数字到2030年将攀升至9450亿千瓦时，相当于近11个三峡水电站的年发电量。旧有电网的承载能力早已接近饱和，新电网建设却存在长周期的短板，部分地区AI数据中心的电网连线等待时间甚至长达7年。对于追求高效落地的AI产业而言，自建电力设施成为破局关键，62%的相关数据中心都将这一方案提上日程。

燃气轮机成为数据中心自建电力设施的首选，核心源于其无可替代的性能优势。依靠天然气燃烧发电的特性，让其供电稳定性远超受天气影响的光伏、风电等新能源，完美匹配AI数据中心对电力可靠性的严苛要求。对比传统火电，燃气轮机的启动速度达到分钟级，建设周期最快仅12-18个月，占地面积更小且调峰能力突出，与AI产业的快节奏发展高度契合。这一需求直接推动了全球燃机市场的火爆，西门子2026年一季报净利润同比增长近300%，GEV2025年新签订单接近600亿美元，三菱重工同期订单折合433亿美元，三大国际龙头的产能均处于供不应求的状态。

作为装备制造业的核心领域，燃气轮机技术壁垒极高，长期被GEV、西门子、三菱重工三家企业垄断，2024年这三家企业合计占据全球85%的市场份额。东方电气的崛起，成为中国打破这一垄断格局的核心力量。这家始建于1958年的能源装备企业，早年便与三菱重工展开合作，成立合资公司的同时完成了F级、J级重型燃机关键部件制造技术的积累。2009年启动自主研发后，企业持续加大投入，2020至2024年五年间研发费用超百亿元，2024年单年研发投入达30.09亿元，逐年递增的研发投入换来了丰硕的技术成果。

2022年，东方电气首台全国产化F级50MW重型燃气轮机G50实现商业运行，填补了国内产业空白。如今企业已形成G50、G15等完善的机型矩阵，15MW纯氢燃机实现零碳燃烧技术突破，G80、G200等机型的研发也在稳步推进。2025年11月，东方电气凭借G50拿下哈萨克斯坦江布尔州50兆瓦联合循环发电项目核心设备订单，实现了中国重型燃机整机的首次海外出口，迈出了国产燃机走向全球的关键一步。为匹配市场需求，企业计划2026年新增一条燃机生产线，建成后年产能可达10台50MW燃气轮机，相关在建工程也已在财报中明确体现。

东方电气的发展底气，不仅来自燃机领域的技术突破，更源于全品类的能源装备布局与国家能源基建的强力支撑。2026至2030年，国家电网固定资产投资预计达4万亿元，年均投资约8000亿元，较上一个五年增长40%。作为全球最大的发电设备供应商和电站工程总承包商之一，东方电气实现了水、火、核、风、气、太阳能六电并举的全品类布局，水电、核电更是企业的优势产业，三峡、白鹤滩等国家级水电工程均有其核心设备，核电领域也实现了主流堆型的全覆盖。2026年1月，企业自研的国内首台千瓦级水下抽蓄储能系统“东储一号”完成水下实验，再次填补了国内新型储能技术的空白。

实打实的业绩与订单，印证着企业的发展实力。数据显示，我国每4度电中，就有1度来自东方电气生产的装备。2020至2024年，企业营收从372.8亿元翻倍增长至697亿元，2025年前三季度营收同比增长16.03%至555.2亿元，营收规模持续攀升的同时，经营质量稳步提升。订单层面，企业2024年新增生效订单突破千亿元，2025年前三季度新增生效订单885.83亿元，截至2025年9月底，合同负债达456.2亿元，这一代表下游客户预付款的指标，印证了市场对企业产品的高度认可。经粗略估算，东方电气目前在手订单规模已接近1400亿元，充足的订单储备为后续业绩增长奠定了坚实基础。

从三线建设时期的发电设备小厂，到如今全球知名的能源装备制造基地，东方电气用67年的时间完成了自身的转型升级。在国产替代的大趋势下，企业在燃气轮机等高端能源装备领域持续突破，不仅为中国AI产业的发展提供了稳定的能源装备支撑，更以核心技术为依托，向全球市场展现着中国能源装备的制造实力。在全球能源结构转型与AI产业发展的双重机遇下，兼具技术、产能与订单优势的东方电气，正迎来全新的发展阶段。