优乐赛共享今起招股，发售价11.0-14.0港元/股，预计3月9日挂牌上市

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优乐赛共享(02649.HK)发布公告，公司拟全球发售2033.6万股H股，中国香港发售股份203.4万股，国际发售股份1830.2万股(以上可予重新分配和视乎超额配股权行使与否而定)；2026年2月27日至3月4日招股，预期定价日为3月5日；发售价将为每股发售股份11.0-14.0港元，H股的每手买卖单位将为500股，中信建投国际为独家保荐人；预期H股将于2026年3月9日开始于联交所买卖。

综合 | 公司公告 招股书 编辑 | Arti

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招股书显示，优乐赛是中国循环包装服务提供商，主要专注于为汽车行业内的汽车零部件制造商及OEM提供服务。

优乐赛主要提供共享运营，这是一种共享模式，根据这一模式，公司为客户管理托盘、板条箱或容器等循环包装，代表客户处理循环包装的储存以及配送及退货(主要通过分包的第三方物流服务提供商进行)、清洁和维护。

除了共享运营，公司还为倾向于自主管理循环包装的客户提供租赁服务、提供仓储管理和客户自有容器管理等增值服务、同时也将容器出售予可独立管理容器的客户。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，优乐赛是中国循环包装服务第二大提供商，市场份额为1.5%且是中国汽车共享运营服务市场的最大提供商，市场份额为8.2%。

优乐赛经营两个核心业务分部：容器服务和容器销售，而公司大部分收入来自容器服务分部的共享运营服务。

容器服务是公司运营的核心，涵盖共享运营服务、租赁服务及其他增值服务。共享运营服务提供标准化循环容器从设计、分发、回收到维护的全方位解决方案。客户可按需借用和归还容器，并可灵活使用不同地点取货和送货，而公司通过仓储管理所有容器运营。另一方面，租赁服务提供固定期限的租赁，公司负责提供容器，客户则自行管理其物流运营。公司还提供物流运输、仓储管理和客户自有容器管理等其他增值服务，以满足客户的多样化需求。

公司的容器销售分部主要提供循环容器产品，如大型可折迭周转箱和小型周转箱。这些产品主要服务于汽车行业的中小企业，有助于公司收入来源的多元化。

优乐赛已成功建立全面覆盖的网络及基础设施，作为推行循环包装服务的基础：截至2025年8月31日，服务网络遍布100多个城市，包括上海、无锡、广州、武汉及重庆等主要城市，以及印度尼西亚和韩国的据点；截至2025年8月，公司运营由78个仓储组成的网络管理容器，向客户提供服务；及公司亦于泰国和香港设立海外附属公司，以支持潜在国际客户和加快全球扩张步伐。公司在泰国的战略布局，使公司能够为OEM和主要电动汽车制造商的全球业务提供服务，以满足电动汽车行业不断增长的需求。

财务方面，于2022年度、2023年度、2024年度、2025年截至8月31日止八个月，公司实现收入分别约6.48亿元(人民币，下同)、7.94亿元、8.38亿元、5.33亿元；同期，录得年/期内利润分别约3120.1万元、6414.9万元、5074.1万元、2689.2万元。

公司估计，假设超额配股权未获行使及发售价为每股H股12.5港元(即本招股章程所列指示性发售价范围的中位数)，公司将收取的全球发售所得款项净额约为2.048亿港元。

假设发售价为发售价范围的中位数，公司拟将全球发售所得款项净额用作以下用途：约25.0%将用于完善和升级数字系统和平台；约25.0%将用于推进公司的海外扩张战略；约20.0%将用于扩展公司全国范围内的服务网络；约20.0%将用于通过收购将公司服务的应用场景拓展至其他下游行业；约10.0%将用于一般企业用途和营运资金。

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