营收净利小幅双降，为何仍说华夏银行韧性十足？

出品|中访网

审核|李晓燕

在利率市场化持续深化、宏观经济承压与银行业净息差普遍收窄的行业大背景下，华夏银行于2026年初发布2025年度业绩快报。数据显示，该行全年实现营业收入919.14亿元，同比下降5.39%；归属于上市公司股东的净利润272.00亿元，同比下降1.72%。尽管两项核心盈利指标同比小幅下滑，但利润降幅显著低于营收降幅，叠加资产规模稳健扩张、资产质量持续改善、资本实力稳步增强，充分展现出华夏银行在行业周期调整中的经营韧性与战略定力。整体来看，华夏银行2025年以“稳规模、控成本、优质量、强资本”为核心，在多重压力下守住经营基本盘，为后续转型发展筑牢根基。

营收端小幅回落，是行业共性压力与“量增价减”格局共同作用的结果。2025年，LPR多次下调叠加存款利率刚性较强，银行业普遍面临息差空间持续压缩的挑战，净息差收窄成为拖累营业收入的核心因素。华夏银行同样受到这一行业趋势影响，全年营业收入同比下降5.39%，但这一表现并非个例，而是股份行在让利实体经济、稳融资成本过程中的正常体现。值得肯定的是，即便息差承压，华夏银行资产负债规模仍实现稳健扩张，展现出强劲的业务根基：截至2025年末，该行总资产达4.74万亿元，同比增长8.25%；贷款总额2.57万亿元，同比增长8.47%；存款总额2.38万亿元，同比增长10.71%，存款增速显著高于贷款增速，负债端组织能力持续增强，为信贷投放与业务运营提供了稳定的资金支撑。规模增长虽未能完全抵消价格因素对收入的拖累，但“以量补价”的策略有效缓冲了营收下滑幅度，也体现出该行服务实体经济、保持信贷投放力度的责任担当。

盈利端韧性凸显，成本管控与税务优化成效显著，成为利润“稳压器”。从数据对比来看，华夏银行2025年营业收入减少约50亿元，而归母净利润仅减少约4.76亿元，利润降幅远小于营收降幅，这一差异正是该行精细化管理能力的直接体现。报告期内，华夏银行通过严控非利息支出、优化运营流程、提升内部管理效率等举措，实现营业利润与利润总额同比降幅控制在4.6%至4.75%区间，成本费用管控效果突出。同时，合理的税务优化策略进一步平滑了盈利波动，有效对冲了息差收窄带来的盈利压力。此外，该行基本每股收益稳定在1.62元，未随净利润小幅下滑而降低，主要得益于永续债利息支付的会计处理优化；加权平均净资产收益率（ROE）微降至8.32%，虽略有回落，但仍处于商业银行合理区间，反映出该行净资产盈利水平保持稳定，股东回报能力未出现大幅波动。

资产质量持续改善，风险管控能力稳步提升，是2025年最大亮点之一。在信贷规模较快增长的背景下，华夏银行不良贷款率逆势下降，2025年末不良贷款率为1.55%，较上年末下降0.05个百分点，实现“贷款增、不良降”的良性态势，充分说明该行新增信贷风险把控严格，存量不良资产化解取得实质性进展。风险抵补方面，拨备覆盖率为143.30%，较上年末有所下降，但仍保持在监管安全阈值内。这一调整并非风险抵补能力弱化，而是该行基于宏观经济复苏预期与资产质量改善趋势，审慎释放部分拨备以平滑利润表现，兼顾了风险防控与盈利稳定的平衡。整体而言，资产质量的优化，为华夏银行应对未来不确定性、持续服务实体经济提供了坚实的风险保障。

资本实力同步增强，内生积累能力良好，为长期发展预留空间。截至2025年末，华夏银行归属于上市公司股东的所有者权益达3957.46亿元，同比增长9.33%；每股净资产由18.97元提升至19.84元，增幅4.59%。核心一级资本与所有者权益的稳步增长，得益于该行稳健的盈利积累与资本管理能力，权益增速高于资产增速，意味着资本内生增长能够有效支撑资产扩张，无需过度依赖外部融资，资本结构持续优化。充足的资本实力不仅满足监管要求，更为华夏银行推进数字化转型、优化资产负债结构、拓展中间业务等战略布局提供了充足的资本缓冲，增强了长期发展的可持续性。

客观来看，华夏银行2025年仍面临净息差持续收窄、非息收入增长乏力等挑战，营收端的压力也反映出传统利息收入主导的盈利模式亟待优化。在行业转型加速的背景下，过度依赖息差的盈利模式易受宏观政策与市场环境影响，提升非利息收入占比、推动盈利结构多元化，成为该行未来发展的关键课题。同时，拨备覆盖率的下调也需保持审慎，需持续跟踪资产质量变化，动态调整风险抵补力度，守住风险底线。

未来，随着宏观经济逐步复苏、银行业净息差企稳迹象显现，华夏银行的经营环境有望持续改善。站在新的发展起点，华夏银行需在巩固现有优势的基础上，加快转型步伐：一是持续优化资产负债结构，降低高成本存款占比，提升贷款定价能力，缓解息差压力；二是大力发展财富管理、投资银行、交易银行等中间业务，提升非息收入贡献度，重构盈利模式；三是深化数字化转型，以科技赋能降本增效，提升运营效率与客户服务能力；四是持续强化风险管控，巩固资产质量改善成果，保持拨备水平合理适度。

2025年的业绩表现，是华夏银行在行业调整期交出的一份稳健答卷。营收净利小幅双降是外部压力下的短期表现，而规模稳健、质量优化、资本夯实、韧性增强则是长期发展的核心支撑。在稳增长与防风险并重的发展思路下，华夏银行正逐步适应行业新常态，以精细化管理对冲外部压力，以战略转型培育增长新动能。未来，随着转型成效逐步显现，华夏银行有望在新一轮行业竞争中实现盈利修复与高质量发展的双重突破。