商业航天迎关键拐点，卫星ETF易方达涨1.20%

截至2月27日10点10分，上证指数跌0.00%，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.10%。ETF方面，卫星ETF易方达（563530）涨1.20%，成分股海兰信（300065.SZ）涨超10%，国科微（300672.SZ）、芯原股份（688521.SH）涨超5%，信科移动-U（688387.SH）、国机精工（002046.SZ）、航天环宇（688523.SH）、鸿远电子（603267.SH）、臻镭科技（688270.SH）、派克新材（605123.SH）、信维通信（300136.SZ）等上涨。

消息面上，国内商业航天产业正迎来由“技术验证”迈向“规模化产业化”的关键拐点。2026年2月9日，星际荣耀成功完成50.37亿元D++轮融资，刷新国内民营火箭领域最大单笔融资纪录；同时，海南商业航天发射场二期工程主体结构已完工，未来四工位年发射能力将达60发。进入3月，朱雀三号、天龙三号等多款可回收火箭将陆续择机发射，行业进入高频发射期，标志着产业进入规模化量产与利润兑现的新阶段。

长江证券表示，太空算力的崛起，源于AI驱动下全球算力需求的指数级增长与地面数据中心面临的能源与散热瓶颈。传统数据中心能耗剧增、水资源消耗巨大且受电网限制，而太空算力依托宇宙环境，利用近乎无限的太阳能实现接近零边际能源成本，并借助接近绝对零度的真空环境实现高效、零水耗的辐射散热，展现出显著的结构性优势。同时，以SpaceX可回收火箭为代表的商业航天技术快速发展，正持续降低发射成本，为太空算力基础设施的规模化部署奠定经济基础。它被视为突破地面算力与能源约束、支撑下一代AI发展的颠覆性路径和全球科技竞争新焦点。

中邮证券表示，卫星需求拉动太空光伏市场空间：卫星互联网应用场景打开+战略布局+太空算力，低轨卫星需求将快速提升。太空光伏是卫星能源供应唯一供给方案，受益于卫星数量+单星功率提升。

卫星ETF易方达（563530）跟踪中证卫星产业产业指数，1）指数在应用端占比高符合产业发展长期趋势，想象空间大，弹性有保障2）龙头集中度高，产业发展初期龙头或更受益3）产业链覆盖更全面，享受行业β