刚刚，史上最大额保单（3亿美元）诞生！

2026年2月24日，宏利金融（Manulife Financial Corp）正式发布新闻稿，宣布其新加坡分公司成功签发一份保额高达3亿美元的个人寿险保单。

彭博社随即确认，该保单保额超越吉尼斯世界纪录，成为人类保险业史上售出的价值最高人寿保单，一举刷新了2024年香港汇丰保险2.5亿美元保单的全球纪录。

这一数字背后，不仅是单张保单的金额突破，更是亚洲财富管理重心从传统理财向高端保险与结构性传承工具转移的标志性事件，而指数型万能寿险（IUL）与信托的组合模式，也正式成为超高净值人群财富传承的“黄金范式”。

更值得关注的是，这并非孤立的行业个案。数据显示，过去12个月内，新加坡宏利已密集签发25份保额超5000万美元的超级保单，天价保单的高频落地，折射出全球高净值人群（HNW）对财富传承规划的迫切需求。

宏利新加坡首席执行官Benoit Meslet直言，高净值保险领域已进入高速增长期，预计未来将实现每年两位数增长，成为全球财富管理市场最具潜力的核心板块。

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核心标的：IUL，超高净值人群的传承“标配”

尽管这份3亿美元保单的具体条款处于保密状态，但结合行业惯例与宏利新加坡的产品线布局，业内普遍判定其核心标的为指数型万能寿险（Indexed Universal Life, IUL）。

这款产品并非传统储蓄型保险，而是兼具高杠杆保障与稳健增值属性的“确定性杠杆工具”，其设计完美契合了超高净值人群的财富管理痛点，也成为其取代传统寿险成为富豪标配的核心原因。

IUL的核心竞争力在于攻守兼备的双账户结构与极致的杠杆效应。

一方面，产品分为固定账户与指数账户：固定账户投资于债券等固收类资产，赚取稳定利息确保财富底仓安全；指数账户挂钩标普500等全球主流指数，实行“0%保底收益+8%-12%收益上限”的规则，这意味着市场下跌时本金毫发无损，市场上行时可分享指数红利，既规避了传统理财“高收益伴高风险”的弊端，也弥补了固定收益产品“收益过低”的不足。

另一方面，IUL的杠杆效应远超同类产品，年缴数百万美元即可锁定数亿美元保额，对比港版储蓄险实现3亿美元传承需一次性投入1.9亿美元且等待20年以上，IUL通过5-10年缴费，总投入不足3000万美元，杠杆率超10倍，成为超高净值人群以小博大锁定传承额度的最优选择。

从实际价值来看，IUL解决了高净值家庭最核心的“资产丰富但现金匮乏（Asset-rich and Cash-poor）”困境。

富豪的财富多锁定在企业股权、不动产、私募股权等非流动性资产中，一旦家族掌门面故，继承人将面临遗产税缴纳、企业贷款提前偿还、资产仓促变现亏损等多重压力。

而IUL的理赔金具备三大核心传承价值：

一是即时流动性，无需经过遗嘱认证程序，30天内即可免税到账，为继承人提供承接资产的足额应急现金流；

二是守护核心资产，让家族无需在压力下低价抛售资产，可从容等待市场交易窗口期；

三是实现遗产均衡，对不参与家族企业经营的子女，保险金可作为公平分配工具，从根源上化解家族“争产大战”。

正如业内所言，“保险不是给活人看的资产负债表，而是逝者为家人留下的应急现金流”，IUL的价值正是为庞大的资产承接提供了关键的“缓冲垫”。

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新加坡，全球财富传承的“核心枢纽”

3亿美元天价保单落地新加坡，并非偶然选择，而是新加坡凭借多重硬核优势，成为全球高净值人群财富传承首选地的必然结果。

瑞银《2025年亿万富豪报告》显示，新加坡目前拥有55位亿万富豪，总财富达2588亿美元，较前一年激增66.4%，财富增长速率在全球主要经济体中独占鳌头；

截至2024年底，新加坡单一家族办公室（SFO）数量突破2000家，同比大增42.9%，逐步构建起覆盖财富管理、传承规划的全链条生态。

在亚太地区即将迎来5.8万亿美元财富代际转移的背景下，新加坡已成为这场财富大转移的“核心枢纽”，其核心优势体现在三大维度：

政治与法律的“确定性”，远超低税率的核心吸引力

相较于外界对“新加坡低税率”的单一认知，真正吸引高净值人群的是其政治与法律体系的高度稳定。

作为独立主权国家，新加坡法治透明、政府高效，政策连续性强，极少出现突发性监管转向，而对于跨国资产而言，“可预期性”远比“低税率”更重要。

同时，新加坡无遗产税、无资本利得税的税制优势，进一步降低了财富传承的税务成本，让资产保全与传承的确定性大幅提升。

成熟的信托与保险生态，实现资产的结构化隔离

新加坡是亚洲最早引入现代信托法的地区之一，本地保险公司（宏利、友邦、保诚等）深度适配家族办公室需求，支持信托作为保单投保人/持有人，这一制度设计成为IUL发挥最大价值的关键。

事实上，这份3亿美元保单的背后，必然搭配了新加坡或BVI离岸不可撤销信托架构，通过“IUL+信托”的组合，实现三重保障：

一是资产隔离，保单不属于个人名下，可抵御债务追索与遗产分配纷争；二是控制权延续，委托人可通过信托条款设定资金分配规则（如子女30岁起分期领取），防止财富挥霍或被配偶分割；三是CRS优化，由信托作为申报主体而非个人，实现资产信息的“可控披露”。

CRS下的“理性透明”，兼顾合规与隐私

新加坡虽参与全球金融账户涉税信息自动交换标准（CRS），但报送规则清晰、执行审慎。

对于信托持有的保单，新加坡要求由信托作为申报主体报送信托层面的账户信息，而非委托人个人报送，这种“有边界的信息交换”，让高净值人群无需刻意“隐藏”资产，而是实现“可控地披露”，既符合全球合规要求，又最大程度保护了资产隐私，这也是其相较于其他离岸金融中心的核心优势。

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行业趋势：高净值保险的爆发，财富管理的理念革命

从2024年香港2.5亿美元保单到2026年新加坡3亿美元保单，短短两年间全球最高保额保单的两次突破，背后是全球高净值人群财富管理理念的迭代升级：从“单纯追逐财富增量”，转向“财富存量守护与长远传承”。

在全球经济充满不确定性、地缘政治风险加剧的背景下，“确定性”成为富豪们财富管理的核心诉求，而以IUL为核心的高端保险产品，正是这种“确定性”的最佳载体。

宏利新加坡的数据印证了这一趋势：

过去12个月25份超5000万美元超级保单的签发，意味着高净值保险市场已从“小众选择”成为“主流配置”。

Benoit Meslet表示，高净值人群对保险的认知已超越单纯的“风险保障”，将其与法律、税务、信托并列，视为家族传承顶层设计的核心支柱。

对于企业家、多子女家庭、资产跨境分布者等不同类型的高净值家庭，IUL都能针对性解决其传承痛点：企业主可通过IUL+信托获得即时流动性，破解股权难变现的问题；多子女家庭可通过保险金实现公平分配；资产跨境者可降低CRS下的资产可见度；甚至退休规划者可通过保单生前贷款提取补充养老金。

与此同时，新加坡高端保险市场的爆发，也标志着亚洲财富管理的高地之争进入新赛道。此前，香港一直是亚洲高端财富管理的核心，但新加坡凭借更稳定的制度环境、更成熟的信托保险生态、更灵活的CRS执行规则，正逐步实现“超车”。

从保单纪录的刷新到家族办公室的井喷，新加坡已成为亚太地区财富代际转移的“避风港”，而宏利等国际保险机构的布局，也进一步完善了当地的财富管理生态，形成“财富聚集-生态完善-更多财富聚集”的正向循环。

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未来启示：财富传承的核心，是锁定“确定的退路”

这份3亿美元天价保单的诞生，为全球高净值家庭提供了重要的传承启示：真正的财富传承，不在于留下多少资产，而在于为家人留下多少“可用现金”，在于在不确定的时代里，锁定一条“确定的退路”。

对于普通高净值家庭而言，无需追求3亿美元的保额，但IUL+信托的核心逻辑具有普适性，而做好财富传承规划，需把握三大关键：

一是精准评估流动性缺口，明确家族在突发状况下的即时现金需求，以此确定保险配置的合理额度，让保险真正成为应急现金流的“蓄水池”；

二是选择合适的司法管辖区，对于无美籍身份的中国大陆高净值人群，新加坡IUL+新加坡/BVI信托是当前兼顾效率、成本与隐私的最优解，其远程设立、中文沟通的优势，也让操作流程更为便捷；

三是趁健康、趁年轻规划，IUL的杠杆率与保费高度依赖投保人的年龄和健康状况，45-55岁是配置的黄金窗口期，越早规划，成本越低，杠杆效应越强。

从更宏观的视角来看，3亿美元保单的诞生，不仅是保险业的里程碑，更是全球财富管理行业的范式革命。

在亚太5.8万亿美元财富即将迎来代际转移的前夜，高端保险已不再是单纯的金融产品，而是成为家族财富传承的“终极护城河”。

而新加坡凭借其制度、生态、合规的多重优势，正成为这场财富革命的“主战场”。对于高净值人群而言，未雨绸缪的科学规划，远比巨额资产的盲目堆积更重要；

而对于财富管理行业而言，如何围绕“确定性”打造更完善的结构性传承工具，将成为未来竞争的核心。

财富的终极价值，不在于数字的累积，而在于跨越周期的传承。新加坡3亿美元天价保单的背后，是顶级富豪对财富本质的深刻理解：在不确定的时代，唯有“确定性”，才能守护一个家族的长远未来。

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