北美自动驾驶法案获批，Robotaxi加速落地，2024年市场机遇引关注

2月15日核心信源显示，北美两项自动驾驶关键法案（HR 7389、HR 7390）已通过众议院小组委员会表决，进入全体审议阶段，为Robotaxi规模化扫清政策障碍！法案将无方向盘自动驾驶车辆销售上限从2500辆提至9万辆，允许测试阶段商业化盈利，特斯拉成核心受益者，其Cybercab量产计划将同步加速。政策红利将带动整个智驾板块迎贝塔行情，T链核心标的及激光雷达、芯片、域控等细分赛道龙头，有望充分享受行业爆发机遇。

01 北美L4迎来“政策强催化”，两项关键法案闯关成功

当地时间2月中旬（对应国内2月15日），北美自动驾驶领域迎来里程碑式进展——与Robotaxi落地强相关的两项核心法案，均顺利通过美国众议院小组委员会表决，正式进入众议院全体委员会审议阶段。

这意味着北美联邦层面将进一步放宽自动驾驶车辆的测试、销售及商业化限制，彻底打破此前制约Robotaxi规模化的政策瓶颈，尤其是对特斯拉等兼具大规模车辆制造能力与算法泛用性的企业，形成直接利好。

两项法案核心内容拆解

法案一：HR 7389（放宽特殊自动驾驶车辆销售上限）

核心突破：将“不符合美国联邦机动车安全标准”的自动驾驶车辆（典型代表为无方向盘、无踏板的纯自动驾驶车型，如特斯拉即将推出的Cybercab）销售上限，从每年2500辆大幅提升至9万辆，涨幅高达35倍。

关键利好：此举将彻底解决此前纯自动驾驶车辆“量产即触顶”的困境，尤其利好轻资产运营模式；若企业选择自持车辆开展Robotaxi运营，可直接规避2500辆的硬性上限，为规模化落地扫清核心障碍。

法案二：HR 7390（规范监管+放开商业化测试权限）

核心亮点包含两大方面，既兼顾安全监管，又强化商业化激励：

1. 强化安全管控：明确要求自动驾驶车辆制造商加强碰撞数据上报，参考国内智能网联汽车碰撞事故上报规范，确保自动驾驶技术落地的安全性与可追溯性，避免技术快速推进带来的安全隐患；

2. 放开商业权限：允许制造商在车辆测试、评估阶段，开展有限制的商业活动——这意味着，自动驾驶车辆无需等到完全通过所有测试、获得正式运营许可，在测试阶段就能实现盈利，大幅缩短企业投资回收周期，激励企业加大技术研发与测试投入；

3. 统一监管标准：明确规定“联邦自动驾驶法规优先于州级法规”，彻底终结此前北美各州自动驾驶监管标准不一、各自为阵的局面，避免企业因跨州运营面临的合规难题，加速Robotaxi在全美范围内的落地推广。

02 政策红利直达，特斯拉成核心受益者，行业迎来贝塔行情

此次两项法案的推进，本质上是北美顺应自动驾驶技术发展趋势、抢抓AI+出行赛道机遇的重要举措——随着AI技术的持续渗透，北美大厂对自动驾驶的需求确定性不断提升，而政策的松绑的将成为行业规模化的“加速器”。

机构判断，政策将优先利好兼具两大核心优势的企业：一是大规模车辆制造能力，二是自动驾驶算法泛用性，而特斯拉无疑是核心受益者。据特斯拉财报会披露，其计划在2026年4月推出无方向盘、无踏板的双座自动驾驶车型Cybercab，长期产量计划超其他车型总和，此次法案放宽销售上限、放开商业化测试权限，恰好与特斯拉的产品规划同频共振，将直接推动其Robotaxi业务加速落地。

更重要的是，此次政策松绑并非单一企业受益，而是将带动整个自动驾驶板块迎来贝塔行情——由于法案要求落地节奏快，核心零部件需求将快速释放，此前市场担忧的“核心企业无法进入供应链”的概率大幅降低，重叠领域的企业大概率均能获得比预期更高的份额，行业整体景气度将持续提升。

03 聚焦核心供应链，这些标的值得重点关注

结合机构投研观点及公开信源，此次政策红利将优先传导至Cybercab核心供应链及L4级自动驾驶核心零部件领域，重点聚焦特斯拉链（T链）及细分赛道龙头，具体可分为六大方向：

一、首推T链核心标的（直接受益于特斯拉Cybercab量产）

1. 世运电路（PCB核心供应商）：与特斯拉合作超过10年，核心产品覆盖高频高速、耐高压、高散热等高性能PCB产品，已广泛应用于特斯拉Cybertruck及其他车型，同时适配自动驾驶、人形机器人等场景的电子电路需求，是特斯拉PCB领域核心合作伙伴，将直接受益于Cybercab的量产落地；

2. 耐世特（转向独家供应商）：全球知名的转向系统供应商，专注于为整车厂提供转向系统、动力传动系统，服务全球近50家汽车品牌，作为特斯拉转向独家供应商，其产品将直接配套特斯拉Cybercab等自动驾驶车型，充分享受特斯拉自动驾驶业务规模化的红利。

二、线控制动（自动驾驶核心执行部件）

线控制动是自动驾驶车辆的“核心刹车系统”，直接决定自动驾驶的安全性，重点关注两大龙头：伯特利、瑞立科密，两家企业均为国内线控制动领域标杆，技术成熟、客户资源优质，已进入主流自动驾驶企业供应链，将直接受益于Robotaxi规模化带来的需求爆发。

三、激光雷达（L4级自动驾驶核心感知部件）

激光雷达是L4级自动驾驶车辆实现精准感知、规避碰撞的核心部件，随着Robotaxi规模化落地，需求将持续高增，重点关注：禾赛科技、速腾聚创（电连技术协同配套），三家企业均为激光雷达领域龙头，技术领先且已实现量产交付，广泛应用于各类自动驾驶测试及示范运营车辆，客户覆盖国内外主流自动驾驶企业及整车厂。

四、芯片（自动驾驶“大脑”，AI+智驾核心载体）

自动驾驶芯片承担着算法运算、数据处理的核心功能，是L4级自动驾驶落地的核心瓶颈，重点关注国内龙头：地平线、黑芝麻智能。其中，黑芝麻智能高阶辅助驾驶芯片已实现量产交付，海外定点数量创历史新高，同时布局机器人、无人物流小车等领域，与自动驾驶业务形成协同；地平线则聚焦自动驾驶芯片研发，客户覆盖主流整车厂及自动驾驶企业，技术实力雄厚，将充分享受AI+智驾的双重红利。

五、智驾&机器人共振的域控标的

域控制器是自动驾驶车辆的“核心控制中枢”，整合感知、决策、执行等多模块功能，同时受益于智驾规模化及机器人产业发展，重点关注：科博达、德赛西威、经纬恒润。三家企业均为国内智驾域控领域龙头，产品已配套多款主流车型，同时布局机器人控制相关业务，实现“智驾+机器人”双赛道共振，需求确定性高。

04 风险提示

1. 政策落地不及预期：两项法案目前仅通过众议院小组委员会表决，进入全体委员会审议阶段，后续仍存在修改、延缓通过的可能；

2. 技术落地风险：自动驾驶技术仍处于快速迭代阶段，无方向盘、无踏板车型的测试、量产可能面临技术故障、安全事故等风险；

3. 供应链波动风险：核心零部件产能、交付节奏可能受疫情、供应链短缺等因素影响，导致Robotaxi规模化落地延缓；

文末总结：北美两项自动驾驶法案的推进，标志着L4级Robotaxi规模化落地进入“倒计时”，政策红利将持续传导至整个供应链。随着特斯拉Cybercab等核心车型的量产落地，叠加AI技术的持续赋能，自动驾驶板块将迎来长期确定性行情，聚焦T链核心标的及细分赛道龙头，有望把握行业发展带来的机遇。