北京
2月25日午后，设备、材料板块多股拉升。热门半导体设备ETF（561980）涨幅扩大至4%以上、实时成交额2.29亿元，成份股有研硅、有研新材强势涨停，富创精密涨超14%，江丰电子、中船特气涨超12%，拓荆科技、中巨芯涨超10%。
分析指出，直接催化或来自存储巨头SK海力士的一则定调：全球存储芯片行业已全面转入卖方市场，指向原厂议价能力空前增强，产能成为最稀缺的资源。
根据产业存储巨头业绩爆表→产能满载→扩产需求→资本开支增加→设备材料订单激增的传导链条，上游半导体设备和材料订单能见度有望提高，且业绩兑现确定性进一步增强，行业增长预期强烈。
半导体设备ETF（561980）指数前十大权重中，已披露业绩预告的4家公司表现亮眼。其中，寒武纪净利润上限同比预增575%，长川科技预增205%，中科飞测预增725%，第一权重股中微公司Q4单季收入有望再创历史新高——板块业绩的全面爆发，印证行业景气度正加速兑现。
申万宏源指出，本轮半导体行业涨价呈现全链条传导、海内外共振特征。目前士兰微、英飞凌、华润微等功率半导体厂商已相继发布涨价函。从晶圆制造到封测，从存储芯片到被动元件，全产业同步开启价格重塑。
目前A股大部分存储概念股此前涨幅巨大，但2025年整体业绩表现与涨势存在较大落差。而上游设备环节受益于扩产确定性强、业绩兑现可见度高，具备更高的安全边际和性价比。
半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导体产业指数，设备、材料、设计三大上游环节合计权重超90%，前十大成份股汇聚中微公司、北方华创、拓荆科技、中芯国际、寒武纪等龙头，标的指数2020年以来上涨277%，2025年以来上涨85%，均大幅领先科创芯片、半导体材料设备等主流可比半导体指数，凸显出更强的反弹锐度和“进攻性”。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
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