上海
2月25日，半导体设备板块午后走高，拓荆科技（688072.SH）、富创精密（688409.SH）涨超10%，长川科技（300604.SZ）、中科飞测（688361.SH）、芯源微（688037.SH）、华海清科（688120.SH）、恒运昌（688785.SH）等跟涨。
消息面上，据媒体当日报道，SK海力士透露，面向2026年的高带宽内存产能已全部售罄；标准型DRAM供应持续紧张，原厂议价能力显著增强。同时，AI驱动半导体周期持续上行，国内主要晶圆厂持续满载运行，部分工艺节点价格已上涨，全球半导体产业链正迎来一轮覆盖全环节、多品类的系统性涨价潮。
在AI及算力发展浪潮的驱动下，自2025年第三季度起，全球存储市场迎来涨价行情。业内人士普遍预计，全球存储芯片涨价将持续2026年一整年。在产业高景气背景下，中国存储产业正加速突围，长江存储、长鑫科技等企业在技术、产能上持续突破，国产模组厂商同步发力，中国存储力量的崛起正成为影响全球存储格局、决定行业发展走向的“胜负手”。
国投证券表示，在AI需求爆发与供应瓶颈的共振下，存储芯片正全面进入“卖方市场”，海力士明确表示今年所有客户的需求都无法得到完全满足，价格上涨已成定局。海力士对今年的价格走势给出了非常明确的指引：受AI客户强劲需求和供应增长有限的推动，存储价格预计将在全年持续上涨。目前的供需紧张程度已经达到了近年来的高点。海力士在会议中透露了一个关键事实：“今年没有任何一家客户能够完全满足其存储需求。”这意味着所有终端市场的需求满足率都处于低位。从库存角度看，服务器客户的库存已达到健康水平，而PC和移动客户的库存正呈现下降趋势。对于市场最关注的HBM（高带宽内存），海力士明确表示，2026年的产能分配已成定局，“2026年的HBM已全部售罄，满足客户需求的生产计划已经分配完毕。”
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