假期新闻还是蛮多的,拎几条发一下。
这两天比较热的Token是什么?Token是最纯粹的电力衍生品。当美国用户调用智谱/DeepSeek的API,数据经太平洋海底光缆到达中国数据中心,GPU消耗中国电力完成推理——电力从未出境,但价值通过Token完成跨境交付。#电力+算力占Token成本结构70%以上,中国低电价优势正在转化为全球AI服务定价权。AWS打破二十年”只降不升”惯例涨价15%,云定价逻辑彻底改变,#Token需求通胀已在上游加速传导。
本周三盘后,也就是周四的凌晨, 英伟达 会出财报,然后两周后就是GTC大会了,到时候估计NV会更新新技术。
在 近日,英伟达CEO黄仁勋在接受采访时透露,今年GTC大会将发布“世界前所未见”的产品。“我们已准备好多款全球首见的新芯片。没有任何事情是容易的,因为所有技术都已达到极限。”GTC 2026大会的主题演讲将于3月15日在加利福尼亚州圣何塞举行,核心聚焦AI基础设施竞赛的新时代。
海力士会议要点:
1.没有客户能完全满足需求,DRAM和NAND库存降到4周的极低水平,意味着原厂的议价权变得更强,涨价预期拉升
2.去年12月预期经营利润500亿,现在预期1000亿,翻倍
3.消费电子可能降配拖累需求,但降配仍然受限于有限供给,价格仍然预期上行
4.下游的重复下单已经不会拿到更多配额,反而会进一步推高价格
5.CapEx还在讨论,会有增加。投资重点仍是 HBM 和常规 DRAM,预计NAND资本支出的比例将保持稳定
三星HBM4涨价到700美金,较HBM3E高出20%至30%,营业利润率已经到50%至60%。DRAM盈利能力在大幅提升后,HBM的价格谈判能力也开始显著增加。
因为休假时间不同,HK比我们多折腾两天,上周五智谱大涨40%、MINIMAX14%登上热搜,今天一开盘又跌回起点了,情绪价值赚到了,明天看我们自己的造化了。倒是伊朗这边扑朔迷离的,有色化工周期股应该还会延续。如果因为看了春晚机器人表演而冲进去的,大概率是不太好受的。但是你要冲无人驾驶倒是有点预期, 前面 特斯拉宣布首辆 Cybercab 在美国得州超级工厂正式下线。存储三星、海力士在假期里节节新高不断刷新, 24号闪迪发布会或许有HBF的催化剂。
明天又是新的战斗,祝福大家开门红。
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