华纳兄弟(WBD.US)竞购战剑拔弩张！派拉蒙(PSKY.US)提价狙击31美元/股 奈飞(NFLX.US)遭遇“加时赛”

智通财经APP获悉，华纳兄弟探索公司(WBD.US)周二表示，派拉蒙天舞公司(PSKY.US)提出的每股31美元的新收购要约，相比奈飞(NFLX.US)现有协议或将更优，这引发了这家知名好莱坞制片厂新一轮的潜在竞购战。

根据周二的一份声明，华纳兄弟并未撤回其建议投资者支持奈飞每股27.75美元收购其制片厂和HBO业务的协议。相反，它表示派拉蒙的最新条款已达到进一步谈判的门槛。

派拉蒙的最新攻势表明，由戴维·埃里森领导的这家公司短期内不会放弃对华纳兄弟的竞购。这份加价后的要约将测试奈飞是否愿意为华纳兄弟的制作工作室及其包括DC漫画系列和《权力的游戏》在内的片库支付更高代价。

华纳兄弟表示："董事会尚未就修订后的"派拉蒙提案是否优于与奈飞的合并做出决定"。该公司计划与派拉蒙进行更多谈判，并表示如果董事会支持这份加价后的要约，奈飞将有四个工作日的时间做出回应。

董事会的这一决定是在派拉蒙获准再次与华纳兄弟进行谈判的七天期限之后做出的。自9月以来，派拉蒙一直在寻求收购HBO和CNN的母公司，多次提高报价并修改了华纳兄弟董事会要求的条款。

据知情人士透露，两家公司昨晚一直谈判到深夜，直到午夜讨论窗口关闭时才不得不挂断电话。这留下了一些悬而未决的问题，现在各方可以着手解决。

派拉蒙修订后的提案比该公司之前每股30美元的报价提高了1美元，包括债务在内估值约为1080亿美元。奈飞的提案按此基础估值为827亿美元，不过华纳兄弟认为，剥离其有线电视频道将为其投资者带来额外价值。

派拉蒙的最新提案包括一项" ticking费"(延期补偿费)，若交易在9月30日后仍未获得监管批准，则每延迟一个季度支付每股25美分;同时，如果交易遭监管机构否决，将向华纳兄弟支付70亿美元。

派拉蒙还同意，如果其任何贷款机构对其偿付能力有疑虑而拒绝为交易提供资金，它将贡献更多股权。派拉蒙也不会以华纳兄弟有线电视网络业务恶化为由而背弃交易。

此消息公布后，华纳兄弟股价在盘后交易中下跌不到1%，这可能是因为部分投资者期望更高。派拉蒙和奈飞股价均上涨约1%。

派拉蒙首席执行官埃里森于12月发起了收购华纳兄弟股票的要约收购，几天前奈飞的协议刚刚宣布。此举是在43岁的埃里森去年8月以80亿美元收购了CBS和MTV的母公司派拉蒙之后进行的。

受有线电视和影院等传统媒体业务收入下滑的打击，派拉蒙和华纳等制片厂面临着合并压力。在斥巨资打造流媒体服务后，制片厂已通过减产和裁员来推动这些新业务实现盈利。

华纳兄弟在10月表示，在收到多方主动接洽的兴趣后，正在考虑所有选项。派拉蒙、奈飞和康卡斯特均属于有意收购华纳兄弟全部或部分业务的竞标者。

竞购战已变得剑拔弩张，派拉蒙指责华纳兄弟进行了偏向奈飞的拍卖。包括Pentwater Capital Management和Ancora Holdings在内的一些华纳兄弟股东曾公开主张公司重启与派拉蒙的谈判。