对日出口管制名单：哪些板块会有 反应？

春节后第一个工作日，有关部门就连着发了两条公告，把20家日本企业拉进了出口管制名单，另外20家放进了“重点关注名单”。

看了一下名单，发现力度够大的。

上榜的除了三菱重工、川崎重工、富士通这些日方老牌巨头，还有日本宇宙航空研究开发机构、防卫大学这类科研单位。

也就是说，跟日本军工、航空航天深度绑定的那批核心企业和科研机构，基本都覆盖了。

这既是对日方供应链的一次精准手术，也是给国内产业打的一剂长效针。

一，先说说可能受益的板块，这部分值得多看看

一个是稀土永磁和特种材料。

这个逻辑比较直接。日本造导弹、造雷达、造飞机发动机，离不开中国的稀土永磁材料。

像钐钴、钕铁硼这些，耐高温、磁性强，军工上离不了。还有那些特种钢材、高性能陶瓷，以前也卖给他们不少。

现在一管制，日本那边供应就紧张了，价格自然水涨船高。国内这些材料商的议价权就上来了。

从国内来看，也会倒逼国内军工、航空航天这些下游企业，更多地去用国内的材料。

以前觉得用国外的稳，现在这条路慢慢收窄了，国产的就得顶上。

这是长期的逻辑。

另一个是半导体设备和高端元器件。

这次被拉黑的富士通、日本电气，都是日本电子和防务领域的核心厂家。

日本这几年跟着美方跟的很紧，一直在收紧对中国的半导体设备出口。

现在这一招，可以说是一次精准的对等反制：

你卡我的脖子，我也卡你需要的原材料和零部件。这样一来，国内做半导体设备、做高端电容电阻、做军用电子元器件的厂家，市场空间就被打开了。以前，下游客户可能还有所顾虑：国内企业的产品质量过不过关。现在外部供应风险大了，国产替代的步伐自然会加快。

这不会一蹴而就，但趋势已经摆在那里了。

还有一个是航空航天和整个军工产业链。

这就更直接了。三菱重工、川崎重工这些本身就是日本军工的顶梁柱，造飞机、造火箭、造军舰。

他们造这些，也需要从中国进口一些关键的航空级铝材、精密加工部件、特殊化工品。现在这些断了，对他们那些项目的进度肯定有影响。

反过来，自己的大飞机、自己的航空发动机、自己的军工配套，就得加快脚步了。

这个链条上的企业，尤其是能做高精尖替代的，未来几年的订单和研发投入，应该都在一个上升期。

二、再来说说可能受影响的，这部分也得心里有数

一个是做中日贸易的中间商。

以前有些贸易公司，从中国买点高性能化工原料、电子元器件，转手卖给日本客户，日子过得还可以。

现在得赶紧拿着客户名单，对着公告一个一个核对，如果客户正好是三菱或者名单里的某家子公司，这笔生意就得停下来。

这块业务说没就没，而且可能连带一些原本合规的民用贸易，也因为最终用户核查变严而受影响。

另一个是跟日本有合作研发项目的企业和科研机构。

比如国内有些大学、研究所，跟日本宇宙航空研究开发机构或者防卫大学等，之前可能有学术交流、联合实验。

现在这些机构上了名单，意味着以后涉及技术交流、设备共享的时候，审查就会严格很多，甚至可能要中止合作。

这会打断一些前沿技术的交流节奏，短期内对一些科研项目的进度会有影响。

特别值得注意的，是斯巴鲁。

很多人也许会觉得，斯巴鲁就是造汽车的，怎么也被放进重点关注名单了？

其实，斯巴鲁早年就是造飞机起家的，到现在还在给日本自卫队生产教练机和直升机，是正经的军工供应商。

以后要是给斯巴鲁出口汽车零部件，海关那边审核就会严得多，得反复核实这些部件，会不会被挪去造飞机。

交易周期变长，成本自然就上去了。

三、如何理解深层次的逻辑

出口管制等措施，不是临时起意，也不是简单的情绪宣泄。

它是中美博弈大背景下，在产业链上的一次主动布局。

以前的思路是：我给你市场，换你技术。

现在不一样了，现在是你要卡我脖子，我就先把你需要的原料和部件管起来。你卡我的高科技，我就卡你的军工基础。大家手里都有牌，看你怎么打。

长期来看，这对国内制造业，特别是高端制造业，是一次压力测试，也是最好的催化剂。

过去很多领域，国产做出来没人敢用，怕不稳定、怕耽误事。

现在外部供应被切断了，或者风险变高了，下游客户就只能转头用国产的，用着用着，技术迭代就上去了，质量也就稳定了。

所有的大国重器，本质上都是被逼出来的。

所以，这意味着未来几年，跟自主可控、国产替代、军工配套相关的产业链，机会可能会比过去更多。

而那些依赖单一市场、简单倒买倒卖的生意，会越来越难做。

大概就是这么个逻辑，仅供参考。