Meta与AMD达成超千亿美元AI芯片大单，Meta可获最多10%股权

2月24日，华尔街日报报道称，社交媒体巨头Meta与芯片制造商AMD宣布达成一项重大战略合作协议。该协议总价值超过1000亿美元，Meta将在未来五年内从AMD采购相当于6吉瓦AI算力的芯片。这被视为AMD向英伟达AI芯片霸主地位发起强力挑战的重要一步。

根据协议细节，Meta将主要采购AMD最新一代MI450系列AI芯片。这些芯片采用先进的小芯片设计架构，便于进行针对性定制。不同于AMD以往主要销售标准化GPU，此次是AMD首次向客户提供高度定制化的AI芯片，专门优化用于AI模型的推理环节，即快速响应用户查询的过程。

首批部署将于2026年下半年开始，Meta计划率先部署1吉瓦的计算能力，随后逐步扩展至总计6吉瓦。AMD表示，每吉瓦计算能力对应“数百亿美元”级别的营收，因此整个协议价值远超1000亿美元。

作为交易的一部分，AMD向Meta发行了基于业绩的认股权证，允许Meta以极低价格（每股0.01美元）认购最多1.6亿股AMD普通股，相当于AMD当前总股本的约10%。该认股权证分阶段兑现，需满足多个里程碑条件，包括AMD向Meta出货特定数量的芯片、AMD股价达到600美元（当前AMD股价约为196.60美元）以及Meta实现关键技术和商业目标。只有全部条件达成，Meta才能获得全部股权奖励。

AMD首席执行官苏姿丰表示：“Meta有很多选择。我希望确保在考虑他们需求时，AMD始终是桌面上明确且有力的选项。”Meta首席执行官扎克伯格则评论道：“这是Meta实现计算资源多元化的重要一步。我预计AMD将在未来多年成为我们关键的合作伙伴。”

此交易背景是AI基础设施建设进入白热化阶段。Meta近年来大幅增加资本开支，去年用于AI数据中心建设的支出已达720亿美元，今年计划进一步提升至1350亿美元。该公司已从英伟达采购了数百万颗GPU（价值数百亿美元），并计划在本十年内部署“数十吉瓦”、长期甚至“数百吉瓦”级的计算能力。此次与AMD的合作进一步体现了Meta的供应商多元化战略。

业内分析认为，此类巨额、长期锁定协议（包括股权互换机制）已成为AI芯片行业的新趋势。此前AMD已与OpenAI达成类似安排。此次Meta订单规模更大，被视为对AMD Instinct GPU平台和软件生态的重大信任投票。协议公布后，AMD股价在盘前交易中大幅上涨超过10%。

分析人士指出，AI芯片市场的竞争正从单纯的产品性能转向“客户锁定+资本绑定”的综合模式。AMD通过定制化芯片进入更多竞争领域，也将对英伟达以及全球最大定制芯片设计商博通形成更直接压力。Meta的巨额AI支出预计将继续推动整个产业链高速增长。