马斯克让特斯拉越来越不单纯了

野心还看不懂吗？

作 者 | 报国寺

责 编 | 李 丹

出 品 | 汽车K线

对于马斯克和他背后的商业帝国，不能再用老眼光看了。

特斯拉可能既是商业伙伴，又是国家威胁。

想象一下，当最后一辆特斯拉Model S缓缓驶下加州弗里蒙特工厂的生产线，经过一番改造后，从这里将走出以百万计的Optimus机器人；想象一下，马斯克的SpaceX及其全资拥有的子公司xAI正在参加五角大楼的秘密项目，目标是研发可由语音控制、自主运行的无人机集群技术……

那一刻，可能既是在宣告特斯拉一个时代的结束，也是人类工业史上一个新里程碑时刻。

1月28日，特斯拉四季度业绩电话会议上，CEO埃隆·马斯克宣布将于今年二季度末正式停产Model S和Model X，腾出产能用于生产Optimus机器人。

在马斯克眼中，Optimus和Cybercab无人驾驶出租车才是特斯拉未来的核心增长点，这与其在SpaceX和星链的布局一脉相承。特斯拉作为现金牛和融资基盘，为马斯克其他业务创造稳定的资金来源。

然而，马斯克的野心不断膨胀，中国也要引起警惕和预防。这不仅是商业合作关系，还将成为大国竞争中的关键变量。

近日，最新消息显示，马斯克表示，SpaceX已调整其深空探索计划，将原定于今年执行的火星探测任务推迟，转而优先支持美国国家航空航天局（NASA）长期推动的月球探索项目……

竞合之间，必须精准把控！众所周知，卫星、具身智能机器人等都有军民两用属性。

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最近一年来，马斯克激进推动特斯拉完成“大象转身”，甚至直接将特斯拉的使命更新为“创造惊人的富足”，显然是这位极其精明的商人，看到了电动汽车业务已经日益逼近瓶颈。

随着市场逐渐饱和、竞争对手不断涌现，电动汽车市场竞争愈发激烈，利润空间也在不断被压缩。

2025年，特斯拉全球交付163.61万辆电动车，同比下降8.56%，连续第二年下滑。

曾经的旗舰车型Model S和Model X，加上Cybertruck，年销量合计5.09万辆，在总销量中占比仅3.11%，与马斯克和特斯拉高管预期相差甚远。

销量支柱Model 3和Model Y虽在多个市场保持领先，但已面临着中国品牌的激烈竞争，全年销量同比下滑6.97%。很快，中国也将禁止特斯拉引以为豪的隐藏式门把手。

反观人形机器人和商业航天领域，市场潜力巨大，成为特斯拉转向的重要动因。

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特斯拉计划2026年资本支出约200亿美元，较过去三年平均水平翻倍，这些资金将主要投向AI项目和机器人研发。

马斯克为机器人设定了年产100万台的惊人目标，在他眼中，特斯拉就是要从一家汽车公司转变为“实体人工智能公司”。

只不过这种战略转型，在资本市场引发复杂反应。

摩根士丹利将特斯拉评级下调为“中性”，认为其估值已过高，市场对AI和机器人业务的乐观预期已充分反映在股价中，同时利润增长承压。

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正如大摩所说，2025年，特斯拉交出近十年最令人担忧的财务业绩。

特斯拉全年总营收为948.27亿美元，同比下滑2.83%。这是特斯拉历史上首次年度营收下滑。

更严峻的是盈利能力的萎缩。2025年第四季度，特斯拉归母净利润为8.4亿美元，同比暴跌60.47%；全年归母净利润37.94亿美元，同比下降46.79%。

至于特斯拉的汽车业务，全年收入为695.26亿美元，同比下滑9.79%，毛利率为‌17.8%。相比之下，其能源业务实现收入127.71亿美元，同比增长26.62%；服务和其他业务收入为125.3亿美元，同比增加18.95%，但都难抵主业疲软。

对此，富国银行直接将特斯拉评级调整为“减持”，认为核心汽车业务恶化，Robotaxi和机器人的商业化进程将比预期更慢，缺乏支撑股价上涨的动力。

业绩发布次日，特斯拉股价下跌3.45%，报416.56美元，较去年12月22日创下的498.83美元历史高点，下跌16.49%。

这也就难怪，马斯克为何急于推动SpaceX登陆资本市场，并加速推动特斯拉转型。对于这样的决策，中国市场的变化想必在其中占了相当比重。

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回望特斯拉在中国的发展，不可否认，其“鲶鱼效应”曾激活了中国新能源汽车产业链，推动特斯拉零部件本土化率超过95%，培育了包括宁德时代、拓普集团、三花智控在内的完整供应链体系。

与此同时，特斯拉的产品定义能力、直营模式、OTA升级理念，以及发展储能业务，深刻影响了中国造车新势力。

蔚来、理想汽车、小鹏汽车等上市车企的产品逻辑、用户运营甚至发布会风格，都能看到特斯拉的影子。

可随着中国车企集体完成电动化转型从0到1的突破，马斯克不得不面对一个现实，在中国这个全球最大的新能源汽车市场，特斯拉不再是领导者，而只是众多竞争者中的一员。

更重要的是，各地区对电动车政策的巨大变化，也让他的资金池泛起波澜。

因为未来不论是AI、机器人、自动驾驶，还是猎鹰火箭、商业卫星都要烧钱，当特斯拉作为稳定的流动资金源泉开始变得不再稳定，马斯克就必须为其描绘新的愿景。

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正是在马斯克新的愿景下，特斯拉在中国的标签愈发复杂。

最近，马斯克正计划将特斯拉、SpaceX与人工智能初创企业xAI合并，以支持他在AI和航天领域扩张的野心。

如前文提及马斯克的xAI公司网站显示，该公司近期已开始大举招聘，目标是招募来自华盛顿或西海岸、拥有“秘密”或“绝密”级别有效美国安全审查许可的工程师，以便与联邦承包商合作。

xAI在一份招聘公告中称，正在寻找与“政府机构、国防部或联邦承包商在AI、软件或数据项目上”有合作经验的软件工程师，并称招聘流程将在一周内完成。

对于中国而言，“马斯克生态链”逐渐整合，进一步将竞合关系从商业层面，提升至国家安全维度。

马斯克太空计划背后，经常浮现美国军方和NASA的身影。

与其说马斯克正在构建自己的商业帝国，倒不如说是在为美国打造一支“太空部队”。更何况马斯克与特朗普那剪不断理还乱的关系，进一步加剧了局面的复杂性。

一边在中国疯狂卖车攫取高额利润，另一边星链卫星在太空威胁中国航天器……若将种种关系串联起来，似乎很多事情就能解释通了。

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去年底，中国代表在联合国安理会会议上指出，星链卫星曾两次危险抵近中国空间站，迫使后者紧急规避，严重威胁中国航天员安全。

此外，“个别国家”大量利用商业航天实体提供军事侦察、战场通讯等服务，甚至直接介入他国武装冲突，模糊了太空领域军民界限，并造成追责难题；而商业卫星星座的肆意扩张，且缺乏有效监管，更是带来显著太空安全挑战。

目前，星链在轨卫星约9300颗，在全球活跃卫星总量中占比巨大。2025年12月，一颗星链卫星异常失联后产生大量碎片，对其他航天器造成严重威胁。

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更值得警惕的是，最近SpaceX又提交了100万颗卫星发射申请，并将该项目描述为“迈向卡尔达舍夫II级文明的第一步”。

暂且忽略这一发射规模面临的资金问题，星链当真有如此之大的需求吗？还是纯粹为抢占有限的轨道资源？

无独有偶，2月5日特斯拉AI官方账号发文称，特斯拉人形机器人将能够在任何宜居星球上独立建立文明。此外，马斯克还表示，SpaceX计划10年内在月球建造一座能够“自我扩张”的城市。

或许不少人对此并非会感到兴奋，而是从中嗅到了一股冷战时期太空竞赛的味道。

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为应对挑战，作为被公认为仅次于美国的航天强国，中国正加快构建具备系统能力的“长城”。

国家层面，2025年末已向国际电信联盟申请超过20.3万颗卫星的频轨资源。此外，《“十五五”规划》首次将商业航天纳入顶层设计，明确提出加快发展低空经济与具身智能等前沿领域。

企业层面，面对特斯拉转型与挑战，中国企业也在加速布局。除了“杭州六小龙”，其他中国科技公司，包括小鹏、吉利、广汽、比亚迪等上市车企在内，均在多维布局前瞻性领域。

当特斯拉工厂准备生产Optimus机器人时，上海超级工厂仍在向全球市场输送Model Y和Model 3。

小鹏汽车的肇庆工厂内，下一代智能汽车和人形机器人正同步研发；吉利位于浙江台州的卫星超级工厂里，流水线正以年产500颗的速度生产卫星。

马斯克望向火星和机器人组成的未来，李书福、何小鹏等，同样在规划飞行汽车与具身智能的世界。

世界两大经济体的商业竞争与安全博弈，已在多条战线同步展开。

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只有一个伟大强盛的国家，才能拥有强大的世界级企业。中国一定会出现更多像华为、特斯拉这种巨头企业。

当然，未来特斯拉和马斯克是鲶鱼，还是豺狼，我们要擦亮眼睛。对中国而言，我们要处理好竞合关系。