慧投计划再出新品！招商智盈优选6个月持有期FOF多策略助力资产配置

来源：中国证券报-中证网

2月26日起，入选中国银行“慧投计划”的招商智盈优选6个月持有期混合FOF（A类：026584，C类：026585）将正式发行。该基金拟由管理经验丰富的资产配置能手章鸽武掌舵，通过A股、中债以及全球股票、QDII海外债基、商品期货（黄金ETF）、REITs、互认基金等进行全球多元资产配置，整体组合结构以80%固收资产打底、20%风险资产增强业绩弹性，以“固收+”FOF进行运作，在拓宽收益来源、力求分散风险的同时，追求资产的稳健增值。

中行“慧投计划”再出新品

助力多元配置需求

公募基金行业正迎来新一轮快速发展期，中基协数据显示，截至2025年12月末，我国公募基金数量已达13622只，规模突破37万亿元，同期A股股票为5000余只，选基难度远超选股。公募基金的长期业绩表现较好，如何优中选优？基金中基金（FOF）由专业基金“买手”通过构建多资产组合，追求实现均衡和多元的配置，以适应更加多元化的市场，为投资者提供“一站式”资产配置方案。

在此背景下，金融机构与专业资产管理人的协同正不断深化。其中，中国银行推出的“慧投计划”应运而生，该计划是中行联合公募基金打造的一站式资产配置方案，产品的底层涵盖股票、债券、商品等多元资产类别，综合使用成长、红利等不同策略，在不同配置品种间寻找投资机会。“慧投计划”根据产品仓位的不同创设了四大产品线：慧稳——定位超低波资产组合、慧盈——定位低波资产组合、慧利——定位中波资产组合、慧逸——定位高波资产组合，招商智盈优选6个月持有期FOF已成为中国银行“慧投计划”的第三只产品、第一只中波资产组合。

中波固收+FOF定位

全球资产配置

中国银行“慧投计划”严选全市场优秀基金产品管理人，通过选品、重检等闭环流程，为投资者提供了定位清晰、目标明确的资产配置解决方案。另外“慧投计划”基于多元资产配置理论，通过成长、红利等不同策略，力争在不过多抬高风险暴露的前提下，为投资者创造更好的投资体验。基于此，凭借清晰的中波定位，招商智盈优选6个月持有期FOF成功获得准入。

作为一只偏债混合型FOF，招商智盈优选6个月持有期FOF产品设计为“债80%+股13%+活期存款5%+黄金2%”策略，合同约定权益类资产不超过30%，投资范围可覆盖A股、中债、港股、美股、美债、商品以及另类资产等，把握全球投资机会，分散资产布局，力争精准匹配低利率环境下客户的稳健投资需求。该基金拟配置较大比例债券资产，追求获取相对稳定的收益；适度配置权益类资产，寻求额外的收益来源；组合注重多元资产配置，除A股、中债外，关注全球股票、QDII海外债基、商品期货（黄金ETF）、REITs、互认基金等投资机会，审慎把握全球投资机遇，多元化收益来源，利用不同资产类别间的低相关性，平衡风险，追求降低整体波动。

在资产配置框架上，该基金采用战略资产配置（SAA）+战术资产配置（TAA）+底层收益增强（Alpha）的框架体系。通过自上而下（SAA+TAA）与自下而上（基金Alpha挖掘）相结合的方式，主动管理风险和捕捉市场超额机会。同时，通过风控模型严控组合下行风险，力争追求更稳健的持有体验。

平台赋能

资产配置能手掌舵

招商智盈优选6个月持有期FOF由招商基金资产配置与FOF投资团队管理。一方面，招商基金FOF团队资产配置能力突出，自建的多资产多策略体系，目前已广泛应用于所管理的组合中，促使FOF投资回归资产配置本源。团队成员拥有管理大型保险资金的经验，以绝对收益目标为导向，对于市场周期波动和风险有较为深入的理解。团队核心成员的投资经验丰富，在基金公司和基金品种研究方面积累较深。

另一方面，FOF团队依托公司投资的整体投研实力，通过日常观点分享及沟通交流，更好地赋能FOF产品管理。团队与公司“1+7”（资产配置与行业比较小组+七大产业链小组）小组紧密合作，力争整体提升FOF在资产配置和中观行业风格配置的效率。通过招商基金固定收益团队的强大实力，以及权益部门及FOF部门投研有机融合，力争为基金创造超额收益。

招商智盈优选6个月持有期FOF拟由招商基金资产配置与FOF投资部负责人兼副总监章鸽武担纲，章鸽武2006年起加入招商基金，拥有近18年投研经验、超11年养老产品管理经验、超6年公募基金管理经验，是一位股债复合投研背景、资产配置能力突出的FOF实力干将。她擅长大类资产配置，严控组合波动，长期稳健投资，行业配置相对均衡，在投资框架上，立足于绝对收益思路，根据宏观指标、行业估值水平、大类资产性价比来进行资产配置，通过基金+股票+债券等多资产策略构建组合，通过体系化定量+定性的方式在全市场优选基金进行配置。

从过往产品表现来看，章鸽武自2019年4月开始管理招商和悦稳健养老一年FOF，同样定位为偏债混合型FOF。基金定期报告显示，截至2025年12月31日，和悦稳健FOF（A类）成立以来回报43.76%，同期业绩比较基准收益率32.13%，超越基准回报11.63%；近五年回报19.48%，同期业绩比较基准收益率19.02%，超越基准回报0.17%，银河同类排名第1【排名1/26，银河证券分类为养老目标风险FOF(权益资产0-30%）】。

伴随着居民理财需求持续升级，具备专业资产配置能力、风险收益特征清晰的FOF产品，有望在居民财富管理组合中扮演更重要的角色。中国银行和招商基金通过“慧投计划”联合推出的招商智盈优选6个月持有期FOF，有望通过良好的持有体验和深度的投资者陪伴，打造市场标杆型产品，践行公募基金行业高质量发展。

数据来源：基金定期报告。数据截至2025年四季度末。