中国储能的成本铁律：为什么碳酸锂翻倍也挡不住我们的全球收割？

储能电芯集采中标情况汇总表

时间（年月）

碳酸锂价格 (万元/吨)

业主单位

集采规模

中标厂商

报价（元/Wh）

项目特点

2024年 Q2（4月）

11

华能集团

2GW碳酸锂h

宁德时代、比亚迪

0.39 ~ 0.41

首批大规模 314Ah 集采，替代 280Ah

2024年 Q3（7月）

8.2

南方电网

1GWh

国轩高科、欣旺达

0.40 ~ 0.42

高循环寿命要求（≥6000次）

2024年 Q4（10月）

7.4

国家电投

1.5GWh

海辰储能、亿纬锂能

0.38 ~ 0.40

配套储能系统项目

2025年 5月

6

中航储能

5GWh（分3标包）

宁德时代、比亚迪、海辰

0.35 ~ 0.38

用于 2025 年储能订单交付

2025年 8月

7.7

中国石油济柴动力

502.4MWh（50万块）

海辰储能、宁德时代

0.28 ~ 0.32

年度最低价，引发行业震动

2025年 8月

7.7

中国电气装备集团

2.18GWh（标包4）

天合储能、楚能新能源、海辰、国轩

0.30 ~ 0.33

总集采 7.248GWh，314Ah 占比 30%

2025年 12月

12

华能清能院

2GWh（电芯专项）

楚能新能源、天合储能、宁德时代

0.29 ~ 0.35

框架协议采购，有效期 1 年

2025年 12月

12

中车株洲所

8GWh（314Ah 标段）

宁德时代、海辰储能

0.31 ~ 0.34

总 20GWh 集采，587Ah 占比 60%

2026年 2月

15.2

国家电投

7GWh

国宁新储、远景动力、海辰、楚能

0.325 ~ 0.355

2026 年度第一批储能电芯

我常说，观察一个产业的生死，不要看那些碎片化的新闻，要看长周期的成本曲线。

过去两年，全球储能市场发生了一场静悄悄的权力交接。日韩企业在大型储能（BESS）领域的份额正在像冰雪一样融化。原因很简单，中国企业把储能电芯从一种“昂贵的工业品”硬生生变成了“白菜价的标准化耗材”。

01. 数据的震撼：被误解的“资源诅咒”

很多人认为，锂价是悬在储能企业头上的达摩克利斯之剑。事实真的如此吗？

我拉了个表算了一下，以目前市场上最主流的 314Ah 储能电芯为例 ：

2025 年 8 月，碳酸锂价格稳定在 7.7 万元左右，此时储能电芯的集采最低价约为 0.28 元/Wh 。 到了 2026 年 2 月，碳酸锂价格一路飙升到 15.2 万元，涨幅高达 97% 。

如果按照“原材料决定论”，电芯价格应该也跟着翻倍才对。但实际情况是，电芯集采最低价只涨到了 0.325 元/Wh，涨幅仅为 16% 。

为什么原材料涨了近 100%，成品才涨了 16%？

这就是我们要拆解的核心逻辑：每一 kWh 的储能电芯，到底需要多少碳酸锂？

根据 SMM 和中信建投的数据，生产 1kWh 电芯（也就是 1000Wh）大约消耗 0.5875kg 碳酸锂 。我查了几家主流上市公司的报表，基本都在 0.55-0.61kg 这个区间波动 。

我们来做个算术题：

当锂价 7.7 万元时，折合到每 Wh 的锂电成本是 0.045 元 。此时，锂价占电芯成本的比例仅为 16% （0.045 / 0.28）。

当锂价涨到 15.2 万元时，折合到每 Wh 的锂电成本变为 0.089 元 。此时，锂价占电芯成本的比例上升到 27% 。

结论很清晰：碳酸锂成本在储能电芯的总账本里，从来就没超过三分之一 。

02. 产业链博弈：中国制造的“护城河”在哪里？

如果再往深处看，你会发现更有趣的数据。

在整个储能电站的投资中，电芯成本只占 50%-60% 。这意味着，锂价波动传导到最终的电站投资端，影响力被进一步稀释了。

我测算了一下，即便碳酸锂价格未来冲到 20 万元/吨，单 Wh 电芯的报价大约也就增加到 0.354 元左右 。

0.354 元是什么概念？它依然远远低于 2024 年全年的平均报价，甚至比 2025 年上半年的价格还要低 。

这意味着，只要我们的供应链效率在提升，锂价哪怕回到 20 万的“高位”，也完全不会抑制下游的投资需求 。

那么，是谁在帮我们抵消锂价的波动？答案是“规模效应”。

2024 年 7 月，碳酸锂 8.2 万元时，电芯还卖 0.42 元/Wh 。 到了 2025 年底，碳酸锂虽然涨到了 12 万元，电芯集采价反而跌到了 0.31 元/Wh 。

为什么？因为 2025 年 314Ah 电芯成了主流。当一个产品从试验室进入到亿万级的量产线，它的物流、采购、制造费用会被迅速摊薄 。这种效率的提升，是那些还在守着 280Ah 旧产能的日韩企业无法想象的。

03. 产业论的唯物视角：份额挤压的真相

我一直强调，产业竞争本质上是份额的博弈。

为什么美国人、德国人甚至台湾地区的厂商在这一轮储能浪潮中声音越来越小？

因为他们没有形成这种“规模对冲价格”的能力。当中国企业已经在推进 587Ah 甚至 1300Ah 的超大容量电芯时，海外还在为如何降低能量损耗发愁 。

电芯容量每增加一倍，单位容量所需的结构件、铜铝辅材、BMS 管理系统以及制造费用都会被大幅摊薄 。这是一种纯粹物理层面上的“降维打击”。

这种技术迭代的速度，让中国企业在保持年均 30% 以上增长的同时，还能不断压低全球储能的准入门槛 。

这是真正的“收割”。我们不是靠低价在乞讨，而是靠全球最完整的供应链，把对手强行拽入他们根本无法生存的成本区间。

04. 物理尺度的屠杀：从 314Ah 到 587Ah 的代差

我常说，高端制造业的博弈，最后都要回归到物理常识。

目前全球储能市场，美国和欧洲的集成商大多还在消化 280Ah 的库存。而中国企业已经完成了从 280Ah 到 314Ah 的全线切换。

这种切换不是简单的数字游戏。我拉了个表算了一下，314Ah 相比 280Ah，在体积不变的情况下，能量密度提升了 12% 以上。这意味着在同样的集装箱里，你可以装进更多的电。

但中国企业的野心不止于此。

现在，像宁德时代、亿纬锂能这些巨头，已经在推 587Ah 甚至更大的超大电芯了。这种超大电芯的出现，对海外竞争对手来说是毁灭性的。

理由有三点：

第一，单 Wh 制造费用下降。 生产一个 280Ah 的电芯和生产一个 587Ah 的电芯，工序几乎是一样的。但产出的容量翻了一倍。这意味着单 Wh 的人工、折旧、电费直接砍掉了一半。

第二，辅材成本的极限压缩。 大电芯意味着电池包里的连接片、传感器、结构件数量大幅减少。我算了一下，改用 587Ah 电芯后，储能系统的零部件数量可以减少 40% 以上。这省下来的全都是纯利润。

第三，施工效率的降维打击。 对海外的电站施工方来说，同样的 5MWh 储能系统，用大电芯意味着吊装次数减少，接线工作量减半。在海外人工成本极高的情况下，这简直是救命稻草。

日韩企业为什么跟不动？ 因为他们的产线折旧还没跑完，技术研发又跟不上中国这种“一年一迭代”的恐怖节奏。等他们好不容易攒够钱想投 314Ah 时，发现中国已经在玩 500Ah+ 了。这种“一步慢、步步慢”的节奏，就是份额丢失的开始。

05. 产业链的“唯物主义”：谁在赚大钱？

很多人担心，中国储能电芯价格杀得这么狠，企业还有钱赚吗？

我查了几家头部储能企业的财报，虽然毛利率在受压，但净利润绝对额依然稳健。原因就在于我们实现了“全产业链溢价”。

中国不仅卖电芯，我们还卖 PCS（变流器）、卖 BMS（电池管理系统）、卖 EMS（能量管理系统）。

现在的格局是： 美国人负责提需求和批地，欧洲人负责制定环保标准。 而中国企业负责提供从一颗螺丝钉到整套智慧能源管理系统的全部硬件。

我算过一笔账，目前一套储能系统，中国供应链的渗透率已经超过了 85%。 这意味着，无论全球储能市场如何爆发，最大的红利都会顺着产业链回流到长三角、珠三角的工厂里。

这种红利直接体现在了就业上。 一个储能电芯工厂的工艺工程师，年薪起步就是 25 万到 40 万。 这背后不是靠什么情怀，而是靠我们对日韩、对台湾地区同类产业的份额挤压。 你多拿下一个 GWh 的订单，对面就要关掉一条生产线。

06. 战略定力与冷静反思

写到最后，我想说，储能不是一个简单的能源问题，它是一个大国工业实力的综合体现。

现在的储能行业，很像十年前的智能手机，或者是五年前的电动车。 大家都觉得产能过剩，觉得价格战惨烈。 但在这种惨烈中，中国企业正在完成全球能源基础设施的底层换装。

即便碳酸锂价格波动，即便贸易壁垒高筑。 只要我们的 587Ah 电芯成本比对手低 30%，性能高 20%。 全球的资本就没有理由拒绝中国制造。

我们要做的就是保持这种“技术领先+规模优势”的双重护城河。 不要被短期的数据波动干扰了判断。 我拉的那张表已经告诉了我们答案： 资源是有限的，但中国工程师创造的溢价是无限的。

这场全球储能份额的收割战，才刚刚进入下半场。 我们不仅要赢，还要赢到让对手失去追赶的念头。 这就是唯物主义产业论的力量。